Nilai Enterprise untuk Aliran Tunai dari Operasi (EV / CFO) Definisi & Contoh |

nilai kepada aliran tunai dari operasi (EV / CFO) adalah nisbah keseluruhan nilai ekonomi sebuah syarikat kepada wang tunai yang dihasilkannya. Formula untuk EV / CFO ialah:

EV / CFO = (Permodalan Pasaran + Jumlah Hutang - Tunai) / Tunai dari Operasi

Sesetengah penganalisis menyesuaikan bahagian hutang formula untuk memasukkan stok pilihan;

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Mari kita anggap kunci kira-kira Syarikat XYZ mempunyai ciri-ciri berikut:

Saham Luar Biasa: 1,000,000

Jumlah Harga Semasa: $ 5

Jumlah Hutang: $ 1,000,000

Jumlah Tunai: $ 500,000

Mengenai penyata aliran tunai Syarikat XYZ, kita dapat melihat bahawa syarikat mencatatkan $ 300,000 tunai dari operasi tahun lepas < Berdasarkan formula di atas, kita boleh mengira EV / CFO Syarikat XYZ seperti berikut:

(($ 1,000,000 x $ 5) + $ 1,000,000 - $ 500,000) / $ 300,000 = 18,33

Mengapa Matters: CFO, pada dasarnya anda mengira jumlah tahun yang diperlukan untuk membeli keseluruhan perniagaan jika anda dapat menggunakan semua aliran tunai operasi syarikat untuk membeli semua stok tertunggak dan membayar semua hutang tertunggak. Dengan kata lain, berapa lama syarikat mengambil sendiri?

Apabila cuba mengukur nilai keseluruhan Wall Street telah ditugaskan kepada firma, pelabur sering melihat secara eksklusif pada permodalan pasaran (dikira dengan mengalikan bilangan saham yang belum dijelaskan oleh harga saham semasa). Walau bagaimanapun, dalam kebanyakan kes, ini bukan gambaran sebenar nilai syarikat. Nilai perusahaan melampaui harga hanya membeli semua stok syarikat.

Kebanyakannya, nilai perusahaan menganggap fakta bahawa pengambil keputusan juga harus menanggung kos menganggap hutang syarikat yang diperoleh. Di samping itu, nilai perusahaan menganggap fakta bahawa pengambil itu juga akan menerima semua tunai syarikat yang diperolehi. Wang tunai ini secara berkesan mengurangkan kos untuk memperolehi syarikat.

Kesan hutang dan wang tunai adalah mengapa dua syarikat mungkin mempunyai modalisasi pasaran yang sama tetapi nilai perusahaan yang sangat berbeza. Sebagai contoh, sebuah syarikat dengan modal pasaran $ 50 juta, tidak ada hutang, dan $ 10 juta tunai lebih murah untuk memperoleh daripada syarikat yang sama dengan hutang $ 10 juta dan tidak ada wang tunai