Bagaimana Mengamankan Portfolio Anda Dengan Pilihan |

Jika anda ingin melindungi stok yang anda beli di bursa di New York, anda perlu pergi ke Chicago. The Windy City akan menawarkan anda peluang untuk memastikan portfolio anda daripada kerugian dengan produk kewangan yang disebut kontrak pilihan.

Pilihan adalah derivatif - iaitu, mereka memperoleh nilai dari sesuatu yang lain. Pilihan - dibeli dan dijual di Chicago Board Options Exchange - boleh didagangkan di stok, indeks ekuiti atau komoditi. Mereka mampu pemiliknya berhak untuk membeli atau menjual aset untuk harga yang ditentukan semasa tempoh masa yang ditentukan.

Kontrak pilihan yang mengunci harga jualan anda dikenali sebagai pilihan put. Membeli kontrak ini memberikan pemegang hak - "pilihan" - untuk menjual keselamatan untuk harga semasa hayat kontrak. Sebaliknya, pilihan panggilan memberikan pemegang hak untuk membeli keselamatan pada harga tertentu dalam tempoh masa tertentu. Opsyen harga sesaham dan dijual dalam lot standard yang meliputi 100 saham.

Itulah teori. Mari lihat bagaimana ia berfungsi dalam praktik.

Anda membeli saham bank kebangsaan besar untuk $ 25 setelah mereka telah kehilangan separuh nilai mereka. Walaupun ini seolah-olah mencuri dan langkah jangka panjang yang hebat, anda tahu bahawa sektor perbankan bermasalah. Anda telah memperuntukkan perdagangan ini ke bahagian risiko tinggi portfolio anda, dan anda bersedia untuk meneruskan beberapa turun naik. Walaupun begitu, anda akan berasa lebih selesa jika anda tahu bahawa anda mempunyai lantai di bawah saham - sekiranya berlaku.

Anda membuat keputusan untuk membeli 17.50 untuk 55 sen sesaham, yang berjumlah $ 55.00 untuk melindungi 100- kedudukan saham. Opsyen ini murah kerana ia "keluar daripada wang," yang merupakan istilah orang untuk meletakkan harga mogoknya lebih rendah daripada harga pasaran semasa. Ia keluar dari wang kerana pilihan itu tidak berbaloi - mengapa menjual saham anda pada harga 17.50 apabila harga pasaran 25?

Tapi perkara berubah. Katakanlah bahawa awan gelap turun ke bank dan lebih banyak berita buruk berlaku di sektor ini. Saham anda dibelasah - mereka jatuh ke 12.50, separuh harga yang anda bayar untuk mereka. Tetapi bukannya makan 50% kerugian, anda melaksanakan pilihan anda dan menjual saham anda untuk 17.50 - lima dolar lebih daripada harga pasaran. Itu masih rugi (-30%) tetapi ia kurang daripada sebaliknya. Tambahan pula anda mempunyai manfaat untuk mengetahui bahawa kerugian anda adalah terhad. Semua orang yang memegang stok tanpa perlindungan pilihan menanggung risiko penuh kerugian tambahan, sehingga dan termasuk pemfailan muflis yang akan menghapus pemegang saham.

Tetapi bagaimana dengan ini: Katakan anda masih mempunyai keyakinan terhadap bank. Nah, pilihan putaran anda kini bernilai - sekurang-kurangnya lima dolar nilai intrinsik dan lebih banyak untuk menjelaskan masa yang tersisa dalam kontrak, di mana harga saham boleh turun lebih rendah dan harga opsyen itu dapat naik. Jika anda merancang untuk memegang saham, anda boleh menjual pilihan pada keuntungan dan menggunakan hasilnya sama ada membeli beberapa saham atau untuk mengurangkan kos anda untuk yang anda sudah ada.

Bagi pembeli pilihan, kontrak itu adalah polisi insurans - cara untuk menetapkan tahap kerugian maksimum terlebih dahulu. Kos adalah terhad kepada apa yang dia bayar untuk pilihan, yang dipanggil premium. Pelabur ini tidak mengambil kedudukan spekulatif, dia hanya mengambil tindakan yang bijak untuk melindungi terhadap kemungkinan kerugian.

Penjual, atau "penulis" opsyen ini menaikkan harga saham asas. Taruhannya ialah harga akan naik atau tetap sama. Matlamatnya adalah untuk menjana pendapatan dengan mengumpul pendapatan premium. Walau bagaimanapun, risiko beliau adalah penting: Jika opsyen dilaksanakan, dia akan memakan perbezaan antara harga mogok yang ditentukan sebelum ini dan harga pasaran, yang secara teorinya akan jatuh ke sifar.

Walaupun pilihan dagangan lebih sesuai untuk lebih pelabur yang berpengalaman, menggunakan pilihan untuk melindungi daripada kerugian boleh menjadi langkah bijak bagi pelabur.