Mengapa Hurricane Sandy Bencana - Tetapi Bukan Untuk Penanggung Insurans

Dengan apa-apa langkah, Sandy adalah ribut yang dahsyat. Ribut itu sendiri menyebabkan lebih daripada seratus kematian dan mungkin sebanyak $ 50 bilion kerosakan di A.S. Ribut menyebabkan lagi $ 2.4 bilion kerosakan tambahan di luar A.S., Jamaica, Haiti, Cuba dan Bahamas.

Biasanya, ribut seperti itu akan menjadi masalah besar kepada industri insurans. Tetapi sementara penanggung insurans tidak begitu gembira tentang perlu membayar tuntutan yang berkaitan dengan Sandy, ia mungkin lebih buruk bagi penanggung insurans. Mengapa ini berlaku?

Jalan merosakkan Sandy

Dari segi saiz, Sandy merupakan taufan Atlantik Utara yang terbesar dalam rekod. Walaupun itu tidak semestinya diterjemahkan ke dalam kelajuan angin (ia melanda pantai sebagai ribut tropika, bukan taufan) ia diterjemahkan ke dalam jumlah yang sangat besar air yang ditolak ke darat sebagai gelombang ribut. Di sinilah sebahagian besar kerosakan di New York dan New Jersey berasal.

Penanggung Insurans, Bukan Rumah, Akan Kekal

Malangnya, sebab ia mungkin menjadi lebih buruk bagi penanggung insurans adalah sebab yang paling tidak diingini mungkin; Pemilik rumah di timur laut adalah kurang diinsuranskan. Alasannya adalah bahawa dasar insurans pemilik rumah standard tidak merangkumi kerosakan banjir. Anda memerlukan dasar insurans banjir yang berasingan untuk melindungi ancaman ini.

Walaupun insurans banjir diperlukan secara rutin di Florida dan destinasi taufan yang kerap berlaku di tenggara pantai, hanya 14 peratus daripada pemilik rumah di timur laut mengadakan dasar banjir.

Itu naik dengan ketara dari tanda 5 peratus hanya beberapa tahun lalu. Banyak orang di kawasan yang terjejas keluar dan mendapat insurans banjir selepas Tropical Storm Irene, tetapi ramai orang tidak melindungi liputan - dan orang-orang sedih akan membayar mahal dari saku.

Syarikat Insurans Perlukan Insurans, Terlalu: Industri Insurans Semula

Kebanyakan orang tidak menyedarinya, tetapi syarikat insurans anda mengambil liputan insurans mereka sendiri. Sebagai contoh, ketua pegawai kewangan syarikat insurans mungkin merasa yakin dengan kemampuan portfolionya untuk membayar tuntutan $ 10 bilion dalam tempoh yang singkat. Tetapi bagi jumlah melebihi angka tersebut, dia boleh menandatangani kontrak dengan syarikat insurans lain yang lebih besar, dengan rizab modal yang lebih besar. Syarikat itu dipanggil a penanggung insurans semula. Pada asasnya, bahawa $ 10 bilion fungsi seperti deductible di peringkat syarikat insurans. Penanggung insurans semula biasanya menyokong syarikat insurans untuk apa yang dipanggil mega-kucing, atau mega-bencana, melebihi kapasiti syarikat insurans untuk mengendalikan.

Daripada potensi kehilangan $ 50 bilion di kalangan pemilik harta A.S., kos anggaran semasa untuk industri insurans hampir $ 20 bilion - cukup besar mencecah melebihi tahap yang boleh ditolak penanggung insurans utama dan tumpah ke pasaran reinsurans.

Tinjauan Pelaburan: Sekiranya Anda Melabur dalam Penanggung Insurans?

Bagi mereka yang berminat untuk melabur dalam syarikat insurans, terdapat dua tahap untuk dilihat. Pertama, terdapat kesan ribut pada pengangkut utama, beberapa di antaranya telah mengambil hit besar ke garisan bawah mereka. Kedua, terdapat pasaran reinsurans.

Menurut surat berita industri itu Insider Insurans Empat penanggung insurans dengan pendedahan P & C terbesar ke pantai timur laut adalah Ladang Negeri, dengan 8.92 peratus daripada pasaran, Pengembara, dengan 8.41 peratus pasaran, Liberty Mutual, dengan 7.83 peratus bahagian pasaran, dan Allstate, dengan 6.83 peratus daripada bahagian pasaran di semua baris, termasuk insurans auto, perniagaan dan rumah.

Kami melihat kurang kepelbagaian dalam pasaran pemilik rumah, walaupun: 17 peratus daripada kerugian di pasaran pemilik rumah akan jatuh di Ladang Negeri, 14 peratus di Allstate, dan sekitar 10 peratus di Travelers. 10 pembawa teratas menyumbang 72 peratus daripada pasaran pemilik rumah di negara yang paling teruk terjejas. Itu bererti dua perkara: Kerugian yang lebih besar bagi syarikat penerbangan yang berada di dalamnya, dan limpahan yang lebih besar ke dalam pasaran reinsurans.

Walau bagaimanapun, 2012 telah menjadi tahun yang sangat sederhana untuk kerosakan ribut setakat ini - terutamanya pada awal tahun ini. Begitu buruknya Sandy, kerugian dari Sandy sangat banyak di kalangan syarikat insurans yang mengharapkan untuk membayar dari semasa ke semasa. Mereka tidak senang dengannya, secara semulajadi. Tetapi tidak ada mana-mana syarikat insurans yang akan tewas akibat badai.

Stok Insurans Masih Sepenuhnya

Allstate (NYSE - ALL) hampir tidak terputus. Ia jatuh tepat pada waktunya, badai melanda, kerana ketidakpastian pemegang saham mengenai sejauh mana kerusakan. Tetapi pada $ 38, ia sebenarnya pulih sedikit dan kekal di atas di mana ia telah diperdagangkan untuk sebahagian besar tahun ini.

Pengembara (NYSE - TRV) juga belum mendapat hit. Ia merosot sedikit dari puncak pra-Sandy, tetapi masih berdagang dengan baik di mana ia telah sepanjang tahun.

Pertanian Negeri dan Liberty Mutual dimiliki oleh pemegang polisi, bukannya pemegang saham, jadi mereka tidak didagangkan secara umum sama sekali. Oleh itu, Sandy, untuk semua tragedi manusia, tidak menggerakkan jarum, sehinggalah pasaran insurans AS yang kukuh.

Pasaran Reasurans Global Kekal Tenang

Tahap analisis kedua ialah pasaran reinsurans.Syarikat-syarikat insurans semula adalah orang-orang yang menganggap ketidakpastian sebenar - pembawa utama akan menetapkan penutup sekitar apa yang mereka fikir mereka mampu dan membayar premium untuk mendapatkan semula syarikat insurans yang lain. Ia kelihatan bahawa syarikat reinsurans perlu menulis beberapa cek besar untuk mengambil kerugian berlebihan operator utama. Tetapi walaupun dengan jumlah kerosakan yang hebat di beberapa harta tanah paling mahal di A.S., pasaran reinsurans global boleh menyerap kerosakan dengan mudah.

Kes di mana: Munich Re (Deutsche Börse - MUV2) seorang penanggung insurans semula gergasi, sebenarnya menaikkan keuntungan sasaran yang dijangkakan selepas Sandy - dan mencadangkan ia dapat meningkatkan dividen tahun ini. Ia menjangkakan kerugian sebanyak 3 juta euro dari Sandy, - betul-betul merancang untuk musim badai, atau mungkin kurang. Ia didagangkan dengan harga yang hampir 52 minggu tinggi.

Everest Re (NYSE - RE) turun sedikit daripada paras tertinggi pada bulan Oktober. Tetapi ia masih berdagang lebih tinggi daripada musim panas.

Swiss Re (OTC - SSREY), penanggung insurans semula kedua terbesar di dunia, cuba mencari tahu apa yang harus dilakukan dengan semua keuntungannya untuk tahun ini. Walaupun Sandy, kerugian ribut untuk tahun ini jauh lebih kecil daripada jangkaannya. Ia mengumumkan ia boleh mengurangkan dividen khas tahun ini.

Untuk semua kemusnahannya, Sandy sangat sesuai dengan tahap risiko yang diharapkan oleh syarikat insurans dan reinsurans. Ia menyakitkan, tetapi mereka dalam perniagaan mengambil kesakitan. Kerosakan ekonomi sebenar akan ditanggung oleh mereka yang berjudi dengan pergi tanpa insurans banjir dan hilang.

Tinjauan Insurans Banjir

Jangka panjang, penanggung insurans dilukai oleh kadar faedah yang rendah, yang memperlahankan pendapatan yang mereka dapat dari "float" - iaitu, premium yang diambil dalam yang belum dibayar dalam tuntutan. Penanggung insurans juga pasti ingin menambah rizab mereka daripada perbelanjaan Sandy. Gabungan ini menunjukkan bahawa pasaran insurans keseluruhan mungkin mengetatkan sedikit, bermakna kadar faedah yang rendah dan pengalaman tuntutan Sandy boleh bergabung untuk membawa penanggung insurans untuk menaikkan premium.

Bagaimanapun, pertimbangkan apa yang berlaku selepas Badai Irene; permintaan untuk insurans banjir selepas Irene tiga kali ganda. Oleh kerana penduduk timur laut telah mengembangkan kesadaran (dan ketakutan) cuaca yang melampau, dan keluar untuk membeli insurans tambahan terhadap seterusnya ribut, hipotetiknya menyediakan sumber premium baru yang kaya kepada kedua penanggung insurans utama dan penanggung insurans semula yang menyokong mereka.

Itu bukan penghiburan kepada mereka yang kehilangan rumah mereka dan bagi mereka yang kehilangan orang tersayang dalam bencana itu, dan hati kita bersama mereka selepas Sandy. Tetapi seluruh negara perlu mengambil perhatian. Banjir merosakkan ekonomi, dan mereka secara rutin menyebabkan kerosakan yang lebih besar daripada apa saja yang biasa dilakukan oleh keluarga Amerika yang biasa tanpa risiko menyebarkan insurans. Beribu-ribu pemilik rumah belajar pelajaran yang menyakitkan sekarang, dan kami berharap tidak perlu diajar pelajaran itu lagi dalam masa terdekat. Rumah di zon banjir mempunyai aktuari 1 dalam 4 peluang menanggung banjir dalam tempoh 30 tahun yang diberikan. Itulah perjudian yang kebanyakan rakyat Amerika tidak mampu kalah. Jika anda tinggal di kawasan pantai, dan anda tidak mempunyai insurans banjir, dapatkannya.