Pelaburan 101: Rangka Kerja untuk Pelaburan dan Cara Melabur

oleh Susan Lyon

Jadi anda fikir anda ingin melabur - atau mungkin anda tidak pasti. Pengenalan ini akan membimbing anda untuk berfikir tentang menguruskan wang anda sekiranya anda membuat keputusan untuk melabur. Adakah anda bersedia mencuba?

Pertama sekali, melabur adalah mengenai tradeoff antara risiko dan ganjaran: semakin anda bersedia untuk berisiko, semakin banyak yang dapat anda raih untuk mendapatkan atau kalah. Implikasi ini untuk strategi pelaburan anda adalah penting untuk difahami: anda tidak perlu melabur lebih banyak wang daripada anda akan dapat mengatasi kehilangan.

Grafik ini menunjukkan bagaimana peluang pelabur pulangan yang tinggi terhadap pelaburan mereka meningkatkan risiko yang mereka sanggup mengambil:

Manfaat Kepelbagaian: Do and Don'ts

Ini adalah nasihat pelaburan yang paling penting yang boleh kami berikan. Kami yakin anda telah mendengarnya sebelum ini, kami tahu anda akan mendengarnya lagi, tetapi di sini sekarang untuk keseronokan tontonan anda: mempelbagaikan, mempelbagaikan, dan mempelbagaikannya!

Kepelbagaian berfungsi kerana dengan menyebarkan wang anda di antara pelbagai jenis pelaburan, anda akan mengurangkan turun naik portfolio keseluruhan anda: walaupun beberapa pelaburan berisiko pergi ke selatan, yang lain akan berjalan dengan baik, dan dari semasa ke semasa mereka akan mengimbangi antara satu sama lain dan menurunkan turun naik keseluruhan anda. Adalah mungkin untuk mencapai faedah portfolio terpelbagai dalam hanya 20 pegangan, atau lebih sedikit dana bersama kerana setiap dana sudah pun mempunyai kepelbagaian kepelbagaian.

Berikut adalah pengambilalihan:

1. Jangan letakkan semua telur anda dalam satu bakul: jangan melaburkan semua wang anda di syarikat yang sama. Walaupun anda adalah Ketua Pegawai Eksekutif. Hanya jangan.
2. Jangan cuba ke pasar waktu: Jumlah kesusasteraan wujud mengenai kewangan tingkah laku dan bagaimana orang melakukan apabila mereka cuba untuk meramalkan gelombang optimisme dan pesimisme awam untuk membeli dan menjual dengan sewajarnya: tidak baik. Jika anda membuat keputusan untuk membeli stok syarikat, merancang untuk membeli dan memegang untuk tempoh yang panjang.
3. Mengikuti asas-asas: Sekiranya anda mempertimbangkan membeli saham sekarang, pastikan anda meluangkan masa untuk memahami prospek pendapatan syarikat dengan teliti meneliti penyata kewangan mereka. Secara berasingan ini tidak mencukupi untuk meramalkan prestasi stok masa depan, tetapi ia dapat membantu membuat keputusan.
4. Adakah menentukan matlamat anda: adakah anda sanggup berisiko banyak untuk membuat banyak, walaupun ia tidak dijamin? Atau adakah anda lebih selamat? Kebanyakan orang adalah gabungan kedua-dua mereka.
5. Lakarkan profil portfolio anda yang ideal: Blog seterusnya dalam siri Investing 101 akan menyelam peruntukan aset dan bagaimana memikirkan portfolio impian anda.

Pentingnya Pelaburan Asas: Melakukan Penyelidikan Bottom Line Sebelum Melabur

Langkah seterusnya adalah untuk bertanya kepada diri sendiri: apakah teori-teori untuk melabur dalam jangka panjang, dan mengapa?

Pelaburan yang berjaya bergantung pada keupayaan anda untuk meramalkan prestasi masa depan berdasarkan maklumat yang kami ada dan diketahui hari ini. Walaupun kita tidak dapat meramalkan semua peristiwa yang mungkin membentuk ekonomi masa depan, kita patut meletakkan masa dan usaha untuk melakukan penyelidikan asas yang baik dengan melihat data kewangan syarikat: pendapatan, dividen, kunci kira-kira, dan sebagainya, untuk menentukan sama ada anda fikir syarikat adalah pelaburan yang baik.

Terdapat dua sekolah pemikiran utama yang menjadi dua teori bersaing mengenai cara terbaik untuk menumbangkan wang tunai anda:

• Teori Asas Firm: Teori ini menetapkan bahawa setiap stok (atau instrumen kewangan lain) mempunyai "nilai intrinsik" berdasarkan garis bawah syarikat dan prospek pertumbuhan yang pasaran turun naik dan akhirnya akan mencapai. Apabila harga saham jatuh di bawah nilai ini, ini bermakna pelabur harus membeli kerana saham pada masa ini tidak dinilai; apabila harga naik di atasnya mereka harus menjual.
• Cabaran? Anda harus dapat dengan tepat menentukan prospek pertumbuhan syarikat, yang mungkin sukar dilakukan.
• The Castle-in-the-Air (Greater Fool) Theory: Dalam pandangan dunia ini, para pelabur pintar sebenarnya perlu menganalisis apa yang dilakukan oleh pelabur lain dan kemudian mengecewakannya. Beli sebelum orang lain membeli; menjual sebelum orang lain menjual. Ia kewangan tingkah laku yang terbaik.
• Cabaran? Jika psikologi massa dan mengenal pasti gelombang optimisme (yang menjadi gelembung) bukanlah guaman kuat anda, anda akan gagal. Terdapat banyak gelembung sepanjang sejarah, dan mereka telah menyebabkan banyak bahaya.

Kedua-dua teori luas ini membawa kita ke dua sekolah melabur: asas dan analisis teknikal:

• Pelaburan asas, menurut pandangan asas teori teori yang kukuh, melihat pasaran sebagai lebih logik daripada psikologi. Mereka sangat bergantung pada petunjuk pertumbuhan dan prestasi masa lalu untuk membuat keputusan kewangan. Ini cenderung lebih Wall Street, pengurus dana, dan gaya penganalisis keselamatan.
• Pelaburan teknikal, sebaliknya, memandang pasaran sebagai lebih psikologi daripada logik. Mereka sangat bergantung pada trend dan pola carta harga saham masa lalu untuk mencuba untuk meramalkan dan mengatasi perubahan masa depan dan gelembung. Gaya pelaburan ini telah dibantah secara meluas.

Jadi, anda mungkin bertanya, apakah teori "betul" untuk diikuti?

Investmentmatome berpendapat bukti jelas: pelaburan teknikal tidak berfungsi dan tidak dapat diteruskan dari masa ke masa; Gaya Castle-in-the-Air yang berspekulasi pada gelembung besar berikutnya adalah berbahaya dan harus dielakkan. Kami menganjurkan pandangan dunia Firm Foundation, di mana mana-mana pelabur pintar harus memberi tumpuan kepada asas-asas syarikat yang ingin dilaburkan. Psikologi pelabur boleh memberi kesan kepada harga dalam jangka masa pendek, tetapi dalam asas jangka panjang sentiasa menang.

Mencuba untuk mengetahui nilai intrinsik sebenar saham seperti idea yang bagus, tentu saja, tetapi Teori Pasar yang Cekap mengatakan ia sukar dilakukan. Teori itu mengatakan tidak ada maklumat yang diketahui ahli orang ramai atau bahkan seorang penganalisis yang terlatih dapat memperoleh akses untuk mengalahkan pasaran, memandangkan data yang tersedia secara terbuka telah dimasukkan ke dalam harga pasaran yang sentiasa diperbaiki. Harga bergerak terlalu cepat untuk mengambil kesempatan. Oleh itu, secara teori tiada siapa yang boleh dapat mengalahkan pasaran dan kita semua harus membeli dana indeks dan hanya pulang ke rumah.

Tetapi Warren Buffet dan beberapa pelabur besar lain telah dapat mengalahkan pasaran untuk tempoh yang panjang. Adakah keputusan mereka hanya nasib rawak? Panjang kejayaan mereka menunjukkan kemahiran sebenar, tetapi siapa yang benar-benar tahu. Perkara penting yang perlu diperhatikan ialah beberapa pelabur yang hebat yang mampu mengungguli pasaran untuk tempoh yang panjang melakukannya dengan strategi pelaburan jangka panjang, bukan dengan pemasaan pasaran. Bukti menunjukkan bahawa dengan cuba untuk menjual tinggi dan membeli rendah berdasarkan maklumat masa nyata terhad, anda hanya akan membahayakan kemungkinan kejayaan anda. Hanya jangan buat!

Adakah saya bersedia untuk melabur?

Melekat pada asas-asas, mendapatkan kepelbagaian, dan ingat bahawa mengejar pulangan yang lebih tinggi hampir selalu meningkatkan risiko kerugian. Bunyi mudah, kan? Salah! Ini hanyalah hujung batu melabur pelaburan. Langkah seterusnya adalah memahami peruntukan aset dan mula membuat keputusan bagaimana melabur wang anda. Sekarang anda sudah bersedia untuk membaca seterusnya dalam siri kami tentang cara mencari peruntukan aset terbaik.

Kembali ke So You Think You Can Finance?

Sumber:

• Untuk penjelasan terperinci tentang teori pelaburan utama yang dinyatakan di atas, lihat A Walking Down Down Wall Street oleh Burton Malkiel.
• Untuk maklumat lanjut mengenai instrumen simpanan alternatif, lawati Blog Perbankan laman web kami.
• Untuk maklumat lanjut mengenai pasaran dan analisis kewangan, lawati blog Pasaran Kewangan kami.