Easing Kuantitatif: 9 Alasan Itu Buruk untuk Ekonomi AS |

Gulung dan tahan - pusingan kuantitatif baru di sini dan perkara-perkara boleh mula menjadi sangat buruk di dunia kewangan dalam beberapa bulan akan datang. Sebenarnya ramai ahli ekonomi takut bahawa kawalan Federal Reserve adalah "menyeberangi Rubicon" dengan mengumumkan satu lagi gelombang pelonggaran kuantitatif.

Pernahkah kita sampai ke titik di mana Rizab Persekutuan hanya akan menyalakan mesin cetak dan mandi wang tunai besar-besaran ke dalam sistem kewangan apabila ekonomi AS tidak berkembang dengan cepat? Jika ya, apa arti bagi inflasi, kestabilan sistem kewangan dunia dan masa depan dolar AS?

The Fed mengatakan bahawa rancangan itu adalah untuk membeli sekuriti Perbendaharaan AS $ 600 bilion pada pertengahan tahun 2011. Dalam Selain itu, Rizab Persekutuan mengumumkan bahawa ia akan "melabur semula" tambahan $ 250 bilion kepada $ 300 bilion daripada hasil portfolio gadai janjinya dalam sekuriti Perbendaharaan AS sepanjang tempoh yang sama. Jadi itu jumlah suntikan kira-kira $ 900 bilion. Mungkin Fed menganggap bahawa jumlah itu akan lebih rendah sedikit daripada $ 1 trilion. Walau apa pun, Rizab Persekutuan seolah-olah yakin bahawa pelonggaran kuantitatif akan berfungsi pada masa ini. Oleh itu, patutkah kita mempercayai mereka?

Yang benar adalah bahawa Rizab Persekutuan telah mencuba ini sebelum ini. Pada bulan November 2008, Rizab mengumumkan program pelonggaran kuantitatif $ 600 bilion. Empat bulan kemudian Fed merasakan bahawa lebih banyak wang tunai diperlukan, jadi mereka naik jumlahnya kepada $ 1.8 trilion.

Jadi melakukan kerja pelonggaran kuantitatif kemudian?

Tidak, tidak. Ini mungkin membantu menstabilkan ekonomi dalam jangka pendek, tetapi pengangguran masih tinggi. Jualan rumah bulanan A.S. terus masuk mendekati tahap rendah. Perniagaan meminjam wang. Individu meminjam lebih sedikit wang. Kedai-kedai ditutup ke kiri dan kanan.

The Fed terdesak untuk mengatasi lingkaran hutang yang sistem ekonomi kita kini berdasarkan "back up" lagi. The Fed berfikir bahawa entah bagaimana jika ia hanya boleh mengepam mudah tunai yang hampir mencukupi ke dalam sistem perbankan, bank-bank akan berbalik dan meminjamkannya pada markup dan bahawa ini akan mendapat aliran balik engkol hutang.

Kebenaran yang menyedihkan ialah Rizab Persekutuan tidak cuba membina pemulihan ekonomi terhadap prinsip-prinsip kewangan yang kukuh.

Oleh itu, $ 900 bilion akan mencukupi untuk mendapatkan lingkaran hutang yang dikruk lagi?

No.

Jika 1.8 trilion dolar tidak ' t bekerja sebelum ini, mengapa Rizab Persekutuan berpendapat bahawa 900 bilion dolar akan berfungsi sekarang? Pusingan baru pelonggaran kuantitatif akan mewujudkan lebih banyak inflasi dan akan menyebabkan gelembung aset spekulatif, tetapi ia tidak akan membetulkan apa yang salah dengan ekonomi. Kerosakan itu terlalu luas seperti yang diajukan oleh Charles Hugh Smith baru-baru ini …

"Siapa pun yang percaya sedikit atau dua trilion dolar dalam pemompaan pam dapat mengatasi $ 15- $ 20 trilion dalam aset yang terlalu mahal dan $ 10 triliun dalam hutang yang tidak dapat dipungut mungkin kecewa. "

Malah, ahli ekonomi di Goldman Sachs menganggarkan bahawa ia akan mengambil pelonggaran kuantitatif $ 4 trilion untuk mengembalikan ekonomi.

Sudah tentu ia mungkin akan berlaku. The Fed mungkin bermula pada $ 900 bilion hanya untuk membuka pintu. Dengan jenis birokrat ini, apabila anda memberi mereka satu inci, mereka biasanya akan mengambil satu batu.

Jadi mengapa kita perlu mengambil berat tentang pelonggaran kuantitatif? Berikut adalah 9 alasan mengapa pelonggaran kuantitatif buruk bagi ekonomi AS …

1) Easing Kuantitatif Akan Kerosakan Nilai Dolar AS

Setiap kali anda menambah dolar baru ke sistem, ia mengurangkan nilai setiap dolar sedia ada hanya dengan sedikit. Sekarang Rizab Persekutuan mengepam 900 bilion dolar ke dalam sistem dan ini akan mempunyai kesan yang besar. Bill Gross, pengurus dana bersama terbesar di seluruh dunia, berkata pada hari Isnin bahawa beliau percaya bahawa pelonggaran kuantitatif boleh mengakibatkan penurunan dolar AS sehingga -20%.

2) Inflasi Akan Memukul Sudah Berjuang Pengguna A.S. Really Hard

Sudah, pelabur telah melarikan diri dari dolar A.S. dan mata wang kertas lain dan telah berduyun-duyun untuk komoditi, logam berharga dan minyak. Ini bermakna harga makanan akan meningkat. Harga petrol juga akan naik.

3) Apabila Spiral Inflationary Going, It Really Hard to Stop

Federal Reserve sedang bermain permainan yang sangat berbahaya dengan menggoda dengan inflasi. Apabila lingkaran inflasi berlaku, ia sangat sukar untuk dihentikan. Cuba tanya sesiapa yang tinggal melalui Republik Weimar atau sesiapa sahaja yang tinggal di Zimbabwe hari ini. Jika Rizab Persekutuan sekarang akan membuang ratusan bilion dolar baru ke dalam sistem apabila ekonomi mendapat masalah, tidak dapat dielakkan bahawa kita akan melihat inflasi berleluasa pada satu ketika.

4) Inflasi Adalah Cukai Tersembunyi di Setiap Amerika

Puluhan juta rakyat Amerika telah bekerja keras untuk menyelamatkan sedikit uang. Orang Amerika ini mengira wang itu untuk membayar rumah, atau untuk membayar persaraan atau untuk membayar pendidikan anak-anak mereka. Nah, inflasi adalah seperti cukai tersembunyi pada semua simpanan itu. Malah, inflasi adalah cukai tersembunyi pada setiap dolar yang kita semua sendiri. Kami telah dikenakan cukai lebih daripada cukup - kami pastinya tidak memerlukan Rizab Persekutuan yang mengenakan cukai tersembunyi kepada kami semua.

5) Penyelesaian ke Bubble Perumahan Tidak Lain Bubble Perumahan

Hari ini, lebih kurang satu ketiga daripada semua hartanah AS dianggarkan mempunyai ekuiti negatif. Rizab Persekutuan nampaknya percaya bahawa dengan membanjiri sistem dengan karung raksasa bank tunai akan mula membuat pinjaman rumah seperti gila sekali lagi dan harga rumah akan meningkat dengan ketara sekali lagi - dengan itu menghapuskan sebahagian besar ekuiti negatif itu.

Tapi penyelesaian untuk gelembung perumahan bukan gelembung perumahan yang lain. Jenis pinjaman rumah gila yang dibuat kembali pada pertengahan dekad tidak boleh dibuat lagi. Angkatan pasaran sepatutnya dibenarkan membawa pasaran perumahan ke keseimbangan baru di mana rakyat Amerika sebenarnya boleh membeli rumah. Tetapi itu bukan cara sistem kita berfungsi lagi.

Hari ini, semuanya harus dimanipulasi

6) Lebih Banyak Pengurangan Kuantitatif Mengancarkan Sistem Kewangan Global

Kami telah memasuki masa ketidakstabilan kewangan global yang semakin meningkat dan Rizab Persekutuan beratus-ratus juta dolar baru ke dalam permainan. Sepanjang dua dekad yang lalu, gelembung selepas gelembung telah menyebabkan masalah ekonomi yang luar biasa, dan sekarang semua wang baru ini dapat menimbulkan gelembung baru. Sudah, kita melihat institusi kewangan dan pelabur mengepam gelembung perdagangan, terlibat dalam spekulasi mata wang dan menggerakkan harga komoditi ke tahap yang tidak masuk akal.

7) Ekuiti Kuantitatif Adalah Pergerakkan Agresif di Dunia Sudah di Berakhir Perang Mata

Pelonggaran kuantitatif mungkin akan membantu para pengeksport AS dengan menyebabkan nilai dolar AS menjadi tenggelam. Walau bagaimanapun, keuntungan ini oleh pengeksport A.S. akan datang dengan perbelanjaan orang asing. Ia pada dasarnya adalah permainan "sifar". Jadi semua negara-negara pengeksport yang sudah kecewa dengan kami akan menjadi semakin marah apabila penurunan dolar AS. Bolehkah kita menyaksikan "peperangan mata wang global" pertama pada tahun 2011?

8) Ekuiti Kuantitatif Mengecam Status Dolar sebagai Mata Wang Rizab Dunia

Oleh kerana Federal Reserve terus bermain permainan dengan dolar AS, beberapa negara di seluruh dunia akan mula menilai sama ada atau tidak mereka mahu terus perdagangan dengan dolar AS dan menggunakannya sebagai mata wang rizab.

Malah, satu artikel baru-baru ini di laman web The Oracle Market menjelaskan bagaimana ini sudah terjadi …

"Pada bulan September, China menyokong cadangan Rusia untuk memulakan perdagangan langsung menggunakan yuan dan ruble daripada harga perdagangan mereka atau mengambil pembayaran dalam dolar Amerika Syarikat atau mata wang asing lain.Beliau kemudian berunding dengan perjanjian serupa dengan Brazil Dan pada malam pertemuan IMF di Washington pada hari Jumaat, Perdana Menteri Wen berhenti di Istanbul untuk mencapai persetujuan dengan Perdana Menteri Turki Erdogan untuk menggunakan mata wang mereka sendiri dalam perdagangan Turki-China yang dirancang tiga kali ganda hingga $ 50 bilion dalam tempoh lima tahun akan datang, dengan berkesan tidak termasuk dolar. "

9) Ia Akan Menjadi Lebih Mahal untuk Kerajaan A.S. untuk Meminjam Wang

Sekarang ini, kerajaan A.S. telah dapat meminjam wang dengan kadar faedah yang rendah. Tetapi kerana Rizab Persekutuan terus membeli beratus-ratus bilion dalam Perbendaharaan AS, seluruh dunia akan mula menolak untuk menyertai skim Ponzi yang sedang berjalan.

Peter Schiff, CEO Euro Pacific Capital, mengatakan bahawa salah satu daripada sebab-sebab besar untuk pelonggaran kuantitatif lebih banyak adalah kerana kerajaan Amerika Syarikat sudah mula mengalami kesukaran untuk mencari orang yang cukup untuk meminjam …

"Pada akhir hari, semua ceramah deflasi ini adalah herring merah. Tujuan sebenar QE2 adalah untuk menyembunyikan keupayaan Perbendaharaan yang semakin berkurang untuk membiayai hutangnya.Sebagai permintaan global untuk hutang dalam denominasi dolar jatuh, Fed mencari alasan untuk mengambil kendurnya. Dengan mengumumkan QE2, ia dapat mengewangkan hutang kerajaan tanpa pasaran yang menganggap masalah pembiayaan. "

Tapi sebenarnya orang asing tidak bodoh. Mereka dapat melihat permainan shell yang sedang dimainkan. Seperti yang disebut Bill Gross pada hari Isnin, hutang kerajaan AS tidak lama lagi menjadi kurang menarik bagi pelabur asing …

"QE2 tidak hanya menghasilkan lebih banyak dolar tetapi juga menurunkan hasil yang diperoleh oleh para pelabur dan menjadikan orang asing, yang merupakan kunci pautan kepada mata wang, ia menjadikan rakyat asing kurang bersedia untuk memegang dolar dalam bentuk semasa atau pada harga semasa. "

Oleh kerana orang asing mula melampau dengan omong kosong ini, kerajaan AS sama ada harus mula membayar kadar faedah yang lebih tinggi ke atas kerajaan hutang untuk menarik minat pelabur yang mencukupi, atau Rizab Persekutuan hanya akan melepaskan semua kepura-puraan dan secara kekal mula membeli sebahagian besar hutang. Sama sekali, sekali iman telah hilang dalam Perbendaharaan A.S. dunia kewangan tidak akan pernah sama.

Kebanyakan rakyat Amerika tidak tahu sama sekali betapa sistem kewangan dunia rapuh sekarang. Sebaik sahaja seluruh dunia kehilangan kepercayaan dalam dolar A.S. dan dalam Perbendaharaan A.S., keseluruhan perkara ini dapat sepenuhnya terurai dengan cepat.

Rizab Persekutuan sedang bermain permainan yang sangat berbahaya. Mereka secara terang-terangan mengancam keseimbangan sistem kewangan dunia.

Setelah ubat gigi keluar dari tiub, sangat sukar untuk memasukkannya semula. Cross your fingers and hold on tight, kerana hal-hal akan menjadi benar-benar bergelombang di depan.

Catatan dari Editor: Artikel ini pada asalnya diposting di Blog Perkecilian Ekonomi

P.S. Jika anda masih tidak benar-benar jelas mengenai pelonggaran kuantitatif atau mengapa ia penting, periksa Primer kami mengenai Easing Kuantitatif: Apa itu dan Adakah Ia Menjimatkan Ekonomi?