Aplikasi Kewangan Tingkah Laku Dunia Sebenar

Manusia bukan robot. Emosi dan faktor-faktor tidak logik lain sering mempengaruhi keputusan kita. Sebagai contoh, anda mungkin mengenali seseorang yang melabur di Facebook hanya kerana setiap orang yang dia kenal menggunakannya. Atau anda mungkin tahu seseorang yang enggan menjual apa-apa kerana dia menjadi sentimental.

Kewangan tingkah laku adalah bidang yang menggabungkan kognitif dan psikologi tingkah laku dengan kewangan dan membantu menjelaskan pilihan yang tidak rasional yang dibuat orang. Tetapi bagaimana pembiayaan tingkah laku membantu anda menghasilkan wang atau menjimatkan wang?

Untuk mengetahui, mari lihat beberapa contoh dunia sebenar.

Jimat untuk Persaraan

Dalam beberapa tahun kebelakangan ini, banyak pembuat dasar telah berusaha menggunakan ekonomi tingkah laku untuk mempengaruhi simpanan persaraan pekerja. In Nudge, sebuah buku oleh Cass Sunstein dan Richard Thaler, seorang profesor kewangan tingkah laku yang terkemuka, kedua-duanya mengesyorkan bahawa syarikat-syarikat memulakan pelan simpanan autopilot 401 (k). Penjimatan autopilot mengatasi penabung enggan yang terdedah kepada inersia dengan mendaftarkannya secara automatik. Rancangan di mana para peserta perlu memilih untuk mengambil kadar 68% penyertaan selepas 36 bulan pekerjaan manakala rancangan di mana para peserta didaftarkan secara automatik dan perlu keluar untuk keluar, mempunyai kadar penyertaan sebanyak 98%.

Selain meningkatkan bilangan peserta, prinsip kewangan tingkah laku boleh digunakan untuk meningkatkan jumlah yang disimpan. Thaler dan Shlomo Bernartzi, profesor ekonomi UCLA, telah membangunkan satu pelan simpanan yang dipanggil Save for Tomorrow di mana para peserta komited untuk menyelamatkan sebahagian daripada kenaikan pendapatan masa depan mereka untuk bersara. Apabila bereksperimen dengan rancangan Save for Tomorrow, Thaler dan Bernartzi mendapati bahawa dalam masa setengah tahun, mereka yang sebelum ini mempunyai masalah menyelamatkan, telah menyelamatkan tiga peratus daripada gaji mereka. Selepas tiga setengah tahun, mereka menjimatkan hampir 14 peratus daripada gaji mereka. Pada tahun 2006, rancangan Save for Tomorrow telah dimasukkan ke dalam Akta Perlindungan Pencen, undang-undang yang menjelaskan isu undang-undang mengenai pengurangan pendapatan automatik dan membantu menentukan pelaburan lalai yang sesuai.

Jadilah jujur ​​dengan diri sendiri

Bagi pelabur atau pengurus wang individu, pakar kewangan tingkah laku mencadangkan beberapa strategi untuk menjadi lebih rasional. Kebanyakan cadangan mereka melengkapkan kaedah kuantitatif tradisional untuk menilai pelaburan. Walaupun beberapa kecenderungan kewangan tingkah laku sukar untuk dibetulkan, berikut adalah dua strategi mudah untuk membantu anda menjadi lebih rasional:

• Mencari rakan kongsi: Pelabur perlu berunding dengan rakan kongsi atau pihak yang objektif supaya mereka boleh bercakap menerusi pelaburan mereka. Pihak objektif boleh membantu menilai risiko yang lebih baik dan mungkin tidak terjejas oleh berat sebelah yang sama.
• Menjejaki pelaburan: Pelabur harus menjejaki pelaburan yang mereka buat serta pelaburan yang mereka tidak buat. Dengan menjejaki pelaburan, pelabur mungkin dapat mengenal pasti kecenderungan tidak logik mereka.

Walaupun kewangan tingkah laku boleh digunakan untuk meminimumkan kesilapan pelabur, ia juga boleh digunakan untuk mengambil kesempatan daripada kesalahan orang lain. Populariti peningkatan kewangan tingkah laku telah menimbulkan peningkatan dalam jumlah dana yang ingin memanfaatkan prinsip-prinsip kewangan tingkah laku.

Fuller dan Thaler Fund Growth

The Fuller and Thaler Fund Growth berharap untuk mencari aset yang salah diagihkan kerana pasaran di bawah reaksi. Dana Pertumbuhan memberi tumpuan kepada syarikat-syarikat dalam industri matang atau yang mempunyai masalah kewangan. Apabila menilai syarikat, mereka menggunakan proses tiga langkah. Pertama, sama dengan firma pelaburan standard, mereka menilai syarikat menggunakan kaedah kuantitatif. Kedua, mereka menentukan sama ada peningkatan pendapatan syarikat adalah sementara atau kekal. Ketiga, jika perusahaan mengejutkan kenaikan pendapatan, mereka menggunakan analisa tingkah laku untuk melihat pasar kurang tertarik. Oleh kerana syarikat mempunyai sejarah kesulitan kewangan atau dalam industri yang matang, pasaran mengalami kecenderungan berlatarbelakangi atau terlalu yakin dan pendapatannya menjadi kebiasaan.

Analisis Sentimen

Satu pengurus dana alat yang digunakan untuk memanfaatkan ketidaksamaan pelabur adalah analisis sentimen pasaran. Daripada menggunakan kaedah kuantitatif untuk menilai pasaran, syarikat-syarikat seperti MarketPsych dan Lexmark melombong berita dan media sosial untuk menilai tren di pasaran. Pengurus dana kemudian boleh menggunakan maklumat itu untuk membantu menentukan sikap pasaran terhadap syarikat tertentu dan menggunakan maklumat ini untuk mencari aset yang tidak tepat.

Analisis Pakar

Katsuhiko Okada, Institut Perniagaan dan Perakaunan Kwansei Gakuin Universiti dan Ketua Pegawai Eksekutif Magne-Max Capital Management, menggunakan prinsip-prinsip kewangan perilaku untuk membuat keputusan pelaburan:

"Dana kami bertujuan untuk menarik psikologi Pelabur Jepun menerusi sentimen teks sentimen media di pasaran. Kami memperoleh data teks besar dari media berita serta media sosial seperti Papan mesej dan Twitter. Untuk menguraikan teks bahasa Jepun ke dalam format yang boleh dianalisis, kami menggunakan teknologi yang dibangunkan dalam bidang Informatika, khususnya Kawasan Pemprosesan Bahasa Asli (NLP). Kami kemudian membuat kamus perkataan yang menentukan sentimen. Pada masa ini, kami mempunyai 6000 perkataan dan frasa dalam kamus yang menentukan sentimen pelabur ke setiap saham yang tersenarai di Bursa Saham Tokyo. Kami menyebutnya "Indeks Sentimen." Kami memantau peristiwa korporat dan peristiwa pasaran secara serentak dan menggunakan indeks Sentimen untuk menapis stok yang sepatutnya panjang atau pendek.Penapisan sentimen ini berfungsi memihak kepada nisbah yang tajam. Ia mengurangkan turun naik NAB kami dengan margin yang besar.

"Dana lindung nilai kami terdiri daripada tiga pengamal dan tiga profesor berpengalaman dengan tiga disiplin yang berbeza: Kewangan, Informatika dan Sains Komputer. Untuk berjaya menerapkan kewangan tingkah laku kepada pengurusan wang, perkembangan sistem antara disiplin adalah suatu keharusan. Juga, seseorang perlu mempunyai sistem pembuatan keputusan yang fleksibel dan adaptif kerana sejarah jarang mengulangi dirinya di pasaran."

Greg B. Davies, Ketua Falsafah Pelaburan Perilaku dan Kuantitatif di Barclays, percaya bahawa kewangan tingkah laku akan membantu menanam inovasi masa depan dalam bidang kewangan:

"Adalah satu kesilapan untuk berfikir bahawa mempelajari lebih lanjut tentang tingkah laku (dan klasik) kewangan sendiri akan membolehkan kita membuat keputusan yang lebih baik semasa tekanan. Kami memerlukan struktur dan peraturan untuk membantu kami mentadbir tindak balas semula jadi kami terhadap persekitaran dan konteks segera.

"Dari segi inovasi, terdapat beberapa perkara yang boleh membantu di masa hadapan. Mereka adalah sebahagian besarnya untuk memudahkan pelabur untuk mentadbir keputusan mereka dari masa ke masa - alat sokongan keputusan. Sebagai contoh, akan semakin menjadi produk yang direka untuk menyediakan insurans emosi yang dibina - mereka akan membantu pelabur untuk mengakses kedua-dua pasaran dan pada masa yang sama mengurangkan kebimbangan sepanjang perjalanan.

"Para pelabur akan menggunakan teknologi untuk mengesan keputusan, mengenal pasti perwujudan dan kecenderungan individu, dan kemudian memberikan bantuan untuk meningkatkan pengambilan keputusan dari masa ke masa. Kami sudah menggunakan profil psikometrik yang canggih untuk menubuhkan keperibadian kewangan individu, dan kemudian menggunakannya untuk menyesuaikan portfolio yang memberikan pulangan teratas, untuk ketidakselesaan emosi terendah.

"Kami sedang membangunkan alat untuk membantu pelabur membina Perlembagaan Pelabur yang boleh mereka gunakan untuk mentadbir keputusan pelaburan mereka, sehingga memberikan banyak gambaran abstrak ini lebih konkrit dan dapat digunakan."

Mike Ervolini, Ketua Pegawai Eksekutif Cabot Research, mengatakan pengurus dana mendapat banyak manfaat daripada alat maklum balas kewangan tingkah laku:

"Cabot Research adalah satu-satunya firma perunding kewangan perilaku di seluruh dunia yang membantu pengurus portfolio ekuiti. Kami telah membina analisis dari asas hanya untuk membantu para pengurus portfolio ekuiti menjadi lebih sedar diri dan bertambah baik. Kami membenarkan mereka menggunakan sejarah mereka sendiri dan kami menganalisis keuntungan mereka dengan cara yang mereka belajar perkara utama seperti berapa banyak keuntungan anda datang dari membeli atau menjual.

85% masa pengurus terlibat dalam jenis tingkah laku yang menelan belanja portfolio lebih dari 1% setahun. Dan dalam 40% daripada keadaan, tingkah laku membelanjakan portfolio lebih dari 2.5% setahun. Analisis tradisional tidak boleh membetulkan tingkah laku yang merosakkan ini. Di masa akan datang kita akan melihat pengurus dana semakin bergantung kepada maklum balas kewangan tingkah laku."

Victor Ricciardi, Profesor Kewangan College Goucher, percaya bahawa penasihat kewangan dengan pengetahuan mengenai kewangan tingkah laku boleh membantu pelabur membuat keputusan yang lebih baik mengenai simpanan persaraan:

"Saya rasa penasihat kewangan sepatutnya melihat seorang doktor. Anda pergi setiap tahun untuk menilai pelaburan anda dan membetulkan kecenderungan tingkah laku. Kewangan tingkahlaku bukan pengganti untuk kewangan standard-ia melengkapi pengetahuan kami tentang bagaimana pasaran bekerja. Kewangan tingkah laku dapat membantu orang memahami keputusan kewangan mereka dan membuat keputusan pelaburan yang lebih baik. Sebagai contoh, ramai pelabur mengalami kecenderungan tidak masuk akal. Penasihat kewangan boleh membantu klien menilai tahap toleransi risiko mereka dan mengembangkan pendekatan peruntukan aset yang sesuai dan kemudian memantau portfolio mereka setiap tahun."

BYU Profesor Colbrin Wright percaya bahawa kewangan tingkah laku digunakan untuk membantu membuat keputusan para pelabur dan tidak jelas sama ada dana yang menggunakan strategi perilaku kewangan adalah berkesan:

“Kewangan tingkah laku masih menjadi bidang yang sangat muda. Ia akan menjadi agak lama sebelum kita benar-benar akan tahu bagaimana untuk menerapkan idea-idea dari kewangan tingkah laku untuk melabur. Sekiranya anda menilai banyak dana yang mendakwa telah menggunakan strategi kewangan tingkah laku, ia dipersoalkan sama ada ia berjaya atau tidak. Dana yang berjaya akhirnya menggunakan strategi yang kelihatan sangat mirip dengan nilai pelaburan, yang telah ada selama beberapa dekad. Bagi para akademik yang mempercayai mereka boleh mengalahkan pasaran, mereka mungkin tahu-siapa-siapa yang mempunyai lebih banyak hubris."

Baca Lagi Dari Investmentmatome:

• Bagaimana Membuka Akaun Broker Dalam Talian dalam 5 Langkah

• Kajian: 81% Orang Amerika Tidak Tahu Bagaimana Membuka Akaun Broker Dalam Talian

• Broker Online Terbaik untuk Perdagangan Saham

Neurofinance Inversor Arriesgado vs gambar Conservador dari Creative Commons