4 Cara Mengimbangi semula Portfolio Anda

Jangan letakkan semua telur anda dalam satu bakul; jangan taruhan semuanya pada satu gulung mati. Apa-apa peribahasa yang anda pilih, ia semua bermuara kepada perkara yang sama: meminimumkan peluang patah hati, malam-malam dan kesulitan kewangan dengan mencari keseimbangan yang tepat antara risiko dan ganjaran.

Pelabur berbuat demikian melalui peruntukan aset - membina portfolio seimbang yang mengandungi campuran aset yang pelbagai supaya apabila seseorang memegang zig tanpa sengaja, keseluruhan portfolio tidak menyentuh dengannya.

Apa yang dimaksudkan dengan kepelbagaian

Pelabur memerlukan kedua-dua ziggers dan zaggers untuk melicinkan pulangan dalam jangka pendek dan panjang. Tanpa kedua-duanya, portfolio tidak akan mampu menahan pelbagai iklim pasaran dan mungkin melangkah liar ke sana kemanapun pasar secara keseluruhan kelihatan tenang dan dikumpulkan.

Kepelbagaian lindung nilai terhadap risiko dengan melabur wang merentasi pelbagai aset yang biasanya tidak bergerak dalam kunci. Anda menginginkan campuran perkara yang tidak dipengaruhi oleh faktor yang sama atau dengan cara yang sama atau pada masa yang sama. Itu mengasingkan kesan merosakkan sebarang jenis pelaburan tunggal untuk menghalangnya daripada menyeret pulangan keseluruhan anda.

Tip Nerd

Kepelbagaian bukan semata-mata meningkatkan jumlah pelaburan yang anda pegang. Katakan faktor makroekonomi menyebabkan stok dalam industri minyak dan gas berhenti. Itulah berita buruk jika semua pelaburan anda tertumpu di sektor ini. Menambah 10 stok minyak dan gas atau ETF ke portfolio anda hanya meningkatkan pendedahan kepada ancaman dan tidak menambah kepelbagaian ke pegangan anda.

Anda boleh mempelbagaikan portfolio anda di:

• Kelas aset: Saham, bon, wang tunai.
• Industri: Barangan pengguna, tenaga, teknologi, penjagaan kesihatan.
• Saiz syarikat: Permodalan besar, pertengahan cap atau stok kecil.
• Lokasi geografi: Syarikat asing atau syarikat domestik yang menjalankan banyak perniagaan di luar negara.
• Gaya pelaburan: Reksadana yang melabur dalam syarikat yang bersedia untuk pertumbuhan pesat atau yang menawarkan nilai; saham yang menghasilkan pendapatan (dengan membayar dividen).

Model peruntukan aset yang anda tetapkan akan berubah dari masa ke masa. Sesetengah pelaburan akan berkembang dan menjadi sebahagian besar pegangan anda sementara yang lain akan mengecut. Ia semulajadi untuk saiz kedudukan untuk berubah dari masa ke masa. Di sinilah pengimbangan semula masuk.

Strategi mengimbangi portfolio

Pengimbangan semula hanya bermakna memulihkan portfolio kepada solekan asli (campuran peruntukan aset) dengan membeli dan menjual pelaburan. Konsep mudah, tetapi kadang-kadang rumit dalam amalan.

"Pelaburan portfolio" sering bermaksud berurusan dengan pelbagai portfolio - IRA, 401 (k) s, akaun pembrokeran, bon kertas lama yang dilupakan dikunci dalam peti deposit selamat yang teringat samar-samar. Kami bercakap tentang akaun yang ditubuhkan pada masa yang berlainan semasa hidup anda, tertakluk kepada rawatan cukai yang berbeza dan berdasarkan strategi simpanan dari zaman dahulu.

Mengesan semua pelaburan anda menggunakan perisian, pelacak portfolio dalam talian, atau dengan memilikinya semua di satu institusi kewangan tentu memudahkan peninjauan keseluruhan gambar pelaburan anda sekaligus. (Dan jika anda melabur menggunakan penasihat robo, pengimbangan semula disertakan secara automatik dengan pengurusan akaun.) Tetapi anda tidak perlu menjadi guru organisasi untuk mengembalikan keseimbangan ke portfolio anda. Gunakan satu atau gabungan strategi ini untuk mengimbangi portfolio anda:

1. The "While You at It" Strategy: Setiap kali anda sama ada melabur wang baru dalam akaun (membuat sumbangan bulanan atau suku tahunan IRA, contohnya) atau mengeluarkan dana (jika anda sudah bersara dan menarik pendapatan dari akaun), mengecilkan sedikit pengurutan rumahtangga. Kenal pasti jenis aset yang kurang mewakili atau lebih wajaran dalam portfolio anda; maka anda boleh meningkatkan kedudukan anda dengan setiap cek sumbangan atau mengurangkan pendedahan anda dengan pengeluaran.

Bergantung pada saiz portfolio anda, anda mungkin tidak dapat menyelesaikan semua kerja pengimbangan semula yang perlu dilakukan. Dalam hal ini, tambah kerja rumah dengan salah satu strategi lain.

2. Strategi "Home Base": Adakah sebahagian besar aset persaraan anda terkandung dalam satu akaun, seperti 401 (k) atau IRA yang anda gunakan untuk melupuskan wang daripada pelan tajaan bekas majikan anda apabila anda meninggalkan syarikat itu? Nah, itu mudah. Buat akaun itu menaikkan semula ibu, kerana apa yang berlaku di sana mempunyai kesan terbesar terhadap kesihatan keseluruhan simpanan anda. Lebih baik lagi jika ia adalah akaun yang berfaedah cukai, kerana menjual dalam akaun tidak akan menghasilkan sebarang keuntungan keuntungan jangka pendek atau jangka panjang.

Walaupun anda mungkin mempunyai satu "utama" portfolio, tidak sepenuhnya mengabaikan peranan yang dimainkan oleh aset dalam akaun satelit yang lebih kecil, terutamanya jika pegangan dalam portfolio tersebut tertumpu terutamanya. Sebagai contoh, jika anda mempunyai akaun pembrokeran berasingan di mana majoriti pelaburan berada dalam saham pertumbuhan, pendedahan anda terhadap pelaburan serupa dalam akaun induk anda mungkin perlu dipotong untuk menjadikan keseluruhan aset anda menjadi seimbang.

3. Strategi "Saya Perlakukan Semua Anak Saya Sama" Mendapat banyak akaun pelaburan dengan jumlah yang sama dalam setiap? Merawat masing-masing sebagai portfolio yang berasingan dan seimbang adalah cara untuk pergi.

Tentukan campuran peruntukan aset sasaran anda dan kemudian gunakan strategi yang sama dalam setiap. Bergantung pada pemilihan pelaburan dalam setiap akaun - mis.opsyen dana 401 (k) anda berbanding pelbagai yang lebih luas dalam IRA yang diarahkan sendiri - anda tidak semestinya dapat melabur dalam dana bersama yang sama dalam setiap akaun. Hanya mencari dana yang menawarkan pendedahan yang sama atau mempunyai objektif pelaburan yang sama. Pertimbangkan setiap status cukai dan yuran pelaburan akaun supaya anda dapat meminimumkan apa yang anda bayar dari saku atau ke IRS.

4. Strategi "Keringat Perkara Terbesar": Saham topi besar A.S. adalah sepotong terbesar pai dalam kebanyakan portfolio pelabur. Oleh itu apa-apa perubahan - sama ada bersin raksasa atau sniffle seketika - boleh mewujudkan pergeseran seismik dalam peruntukan asalnya. Berita baiknya adalah mudah untuk mengenal pasti pelanggar yang membuang sesuatu daripada imbangan. Sekiranya anda perhatikan sebarang peralihan utama dari pelan peruntukkan asal anda, periksa kedudukan stok topi besar anda terlebih dahulu untuk melihat apakah drift itu dapat dilayari dengan memindahkan wang di antara dana tersebut.

Satu lagi strategi ini adalah untuk kecekapan cukai terbina dalam banyak stok topi A.S. dan dana penumpuan yang besar, menjadikannya cara yang lebih cekap untuk menyeimbangkan semula. Ingat: Lebih banyak anda boleh mengelakkan yuran pelaburan (seperti kos urus niaga) dan cukai, lebih banyak wang anda dibiarkan dikompaun dari masa ke masa.

Berapa kerap dan bila untuk mengimbangi portfolio anda

Sekarang bahawa anda tahu bagaimana untuk mengimbangi, soalannya ialah: kapan?

Pada bulan April (masa cukai) atau Disember (masa penuaian cukai): Biarkan kalendar menjadi panduan anda. Ramai pelabur mengimbangi apabila mereka melakukan tugas pembersihan kewangan yang lain, seperti menyediakan cukai mereka. Selalunya, akhir tahun ini adalah masa yang baik untuk memanfaatkan manuver penuaian kerugian cukai untuk mengimbangi kenaikan kena cukai yang jualan mungkin mencetuskan.

Apabila pelaburan beralih lebih daripada 5%: Banyak pro pelaburan mencadangkan pengimbangan semula apabila prestasi aset tunggal bertukar lebih daripada 5%. Ambang pengimbangan semula 5% adalah peraturan yang baik, tetapi berhati-hati tentang monkeying dengan campuran peruntukan aset anda terlalu banyak (contohnya, bertindak balas terhadap pergerakan harga jangka pendek). Melakukannya meletakkan anda berisiko untuk mengunci kerugian anda apabila anda menjual dan kehilangan potensi keuntungan apabila aset pulih.

Hampir tidak pernah: Satu karya Vanguard mengenai amalan terbaik untuk mengimbangi semula portfolio senario empat pengimbangan yang berbeza - bulanan, suku tahunan, setiap tahun, tidak pernah (hanya mengarahkan pendapatan pelaburan kembali ke portfolio) - antara 1926 dan 2009 dalam portfolio yang memegang 60% saham dan 40 % bon. Ia mengira purata pulangan tahunan, volatiliti dan kos portfolio (dengan mengukur bilangan peristiwa pengimbangan semula).

Penemuan Vanguard? Semakan semula lebih kerap daripada tidak pernah mempunyai kesan material terhadap volatiliti portfolio. Malah, portfolio yang lebih kerap diselaraskan - selain daripada melabur semula dividen portfolio dan bayaran faedah - lebih baik pulangan.

Kesan Pengimbangan Semula 1926-2009

Kekerapan pemantauan	Bulanan	Suku tahun	Setiap tahun	Jangan sekali-kali
Ambang pengimbangan semula minimum	5%	5%	5%	Tiada
Peruntukan ekuiti purata	61.2%	60.9%	60.7%	84.1%
Perolehan tahunan	1.7%	1.7%	1.6%	0%
Bilangan peristiwa pengimbangan semula	58	50	28	0
Volatiliti	12.2%	12.1%	11.8%	14.42%
Purata pulangan tahunan	8.6%	8.8%	8.6%	9.1%

Sumber: Vanguard, "Amalan Terbaik untuk Penggabungan Portfolio"

Pelajaran di sini adalah bahawa pengimbangan semula adalah mengenai menguruskan risiko dan tidak mengejar pulangan. Dan lebih praktikal lagi, bahawa pengimbangan semula portfolio anda sekali setahun adalah banyak … dan kurang kerap mungkin lebih baik selagi portfolio anda benar-benar bervariasi dari awal lagi.

Ingatlah, pengimbangan semula bukan mengenai membaikpulih sepenuhnya portfolio anda. Peralihan strategi utama dalam pelan peruntukan aset anda adalah tidak semestinya dan hanya sebagai tindak balas kepada perubahan kehidupan utama (semakin hampir bersara) atau peralihan dalam matlamat pelaburan (meningkatkan kecairan untuk perbelanjaan yang berpotensi atau beralih kepada pelaburan yang menjana pendapatan).

Rebalan semula bertujuan untuk memulihkan semula. Memberi portfolio anda cukup ruang pernafasan untuk berkembang sambil memerhatikan kesihatan keseluruhannya adalah strategi pengimbangan semula terbaik semua.

Lebih banyak petua mengenai pengimbangan semula dan pengurusan portfolio anda:

• 5 langkah untuk menyeimbangkan semula 401 (k) anda seperti pro
• Bagaimana untuk melabur IRA anda
• Balikkan pelaburan yang kalah kepada rehat cukai

Dayana Yochim adalah seorang penulis di Investmentmatome, sebuah laman web kewangan peribadi. E-mel: [email protected]. Twitter: @dayanayochim.