Sarbanes-Oxley Act (SOX) , secara rasmi menamakan Pembaharuan Perakaunan Syarikat Awam dan Akta Perlindungan Pelabur tahun 2002, menjadi undang-undang pada 30 Julai 2002. Undang-undang itu dinamakan secara tidak rasmi selepas penajanya, Senator Paul Sarbanes (D-MD) dan Perwakilan Michael G. Oxley (R-OH ).

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Semua syarikat (baik asing dan domestik) yang telah mendaftarkan sekuriti atau sekuriti hutang di bawah Akta Bursa Sekuriti 1934 adalah tertakluk kepada Akta Sarbanes-Oxley. Firma perakaunan awam asing juga mesti mematuhi Akta jika mereka menjalankan kerja untuk syarikat yang tertakluk kepada Akta. Secara umum, Sarbanes-Oxley menaikkan taraf kewangan dalam tiga bidang utama: tadbir urus korporat, analisis sekuriti dan prestasi kerja audit. Salah satu matlamat utama Akta ini adalah memastikan para pengarah dan pegawai syarikat mengetahui dan bertanggungjawab terhadap keadaan kewangan syarikat yang mereka urus.

Ini paling jelas dalam keperluan Akta bahawa lembaga pengarah kebanyakan syarikat awam mempunyai jawatankuasa audit. Jawatankuasa ini mesti melantik, memeriksa, mengawal dan mengawal tindakan firma pengauditan syarikat. Juruaudit seterusnya melaporkan terus kepada jawatankuasa audit.

Di samping itu, Ketua Pegawai Eksekutif dan CFO dari mana-mana syarikat yang tertakluk kepada Akta Sarbanes-Oxley mesti mengesahkan secara bertulis bahawa pendedahan kewangan syarikat mematuhi undang-undang dan mewakili keadaan syarikat dengan tepat. Untuk mengelakkan para pengarah dan pegawai mengeluarkan kenyataan kewangan yang mengelirukan untuk memperoleh manfaat peribadi, Akta Sarbanes-Oxley menjadikannya sebuah jenayah persekutuan untuk pegawai syarikat untuk menekan atau memanipulasi juruaudit untuk menandatangani penyata kewangan yang mengelirukan. Tambahan pula, jika syarikat dipaksa untuk menyatakan semula kewangannya, maka dalam kebanyakan kes, CEO dan CFO firma itu mesti memberi bonus, kompensasi, atau keuntungan yang dibuat pada perdagangan peribadi sekuriti syarikat pada tahun selepas dokumen-dokumen yang rosak pada awalnya didedahkan.

Salah satu falsafah asas Sarbanes-Oxley adalah bahawa mereka yang mengetahui kesalahan korporat mempunyai keupayaan dan cara untuk membetulkannya. Akibatnya, Akta Sarbanes-Oxley memperluaskan perlindungan pemberi maklumat kepada pekerja. Akta ini juga menyatakan bahawa jika seorang peguam dalaman syarikat mendapati pelanggaran undang-undang sekuriti material, maka peguam harus melaporkan pelanggaran ini kepada ketua penasihat atau CEO syarikat, dan menambah rantai perintah kepada dewan direksi jika tidak ada respon yang sesuai diberikan.

Sarbanes-Oxley juga mengarahkan SEC untuk penganalisis sekuriti tertakluk kepada peraturan yang lebih ketat mengenai konflik kepentingan. Khususnya, Akta Sarbanes-Oxley bertujuan untuk meningkatkan objektif dan kebebasan penganalisis sekuriti dengan memisahkan lagi fungsi perbankan pelaburan dan analisis sekuriti kebanyakan syarikat kewangan-perkhidmatan.

Mengapa Perkara Ini:

The

Sarbanes-Oxley Act

tahun 2002 muncul sebagai sebahagian daripada skandal kewangan terbesar negara, termasuk kebankrapan Enron, WorldCom, dan Tyco. Oleh itu, Akta ini secara amnya dianggap mengandungi sebahagian daripada perubahan yang paling dramatik kepada undang-undang sekuriti persekutuan sejak tahun 1930-an.

Akta Sarbanes-Oxley melampaui memerlukan lembaga korporat untuk menerima kod etika. Ia secara substansial menimbulkan piawaian dan kehendak para pengarah, pegawai, juruaudit, penganalisis sekuriti, dan peguam korporat. Sebagai sebahagian daripada pandangannya terhadap pembaharuan, Akta tersebut juga menimbulkan kesan buruk terhadap salah laku kewangan. Pelanggaran Akta boleh berkisar dari penolakan ke hukuman penjara dan denda multimillion dolar. Statut keterbatasan pada beberapa jenis caj penipuan sekuriti juga diperpanjang, dan lebih banyak peruntukan telah dibuat untuk memastikan bahawa mangsa penipuan - sering pelabur individu - menerima sekurang-kurangnya beberapa ganti rugi monetari yang dibayar oleh pelanggar. Yang penting, SEC kini mempunyai kuasa membekukan apa-apa bayaran kepada pegawai, pengarah, rakan kongsi, atau ejen semasa penyiasatan.

Walau bagaimanapun, Akta ini tidak merugikan. Kos pematuhan undang-undang, pengurusan, dan teknologi boleh berjumlah berjuta-juta dolar, walaupun untuk syarikat-syarikat kecil. Pantai-pantai yang tinggi ini telah memotivasi (dan mungkin terus memotivasi) sesetengah syarikat untuk memotong saham mereka dari bursa utama, untuk pergi bersendirian atau dalam beberapa kes untuk tetap bersendirian. Boleh dikatakan, untuk sesetengah firma kecil, penjimatan kos yang berkaitan dengan mengelakkan pematuhan sebenarnya boleh meningkatkan nilai pemegang saham.