Sekuriti yang Dilindungi Inflasi Sekuriti (TIPS) Definisi & Contoh

Apa itu:

Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan (TIPS) adalah bon Perbendaharaan yang diselaraskan untuk menghapuskan kesan inflasi terhadap pembayaran faedah dan pokok, seperti yang diukur oleh Indeks Harga Pengguna (CPI).

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Mari kita anggap anda membeli 10 TIP tahun untuk $ 1,000, dan kadar kupon tahunan ialah 5%. Setiap enam bulan, Perbendaharaan A.S. menyesuaikan prinsipal untuk sebarang perubahan dalam indeks harga pengguna (CPI). Pembayaran faedah juga dikira dan dibuat atas jumlah pokok larasan ini setiap enam bulan. Oleh itu, jika dalam tempoh enam bulan pertama pelaburan anda, IHP meningkat sebanyak 2%, nilai muka TIP anda ialah: $ 1,000 * 1.02 = $ 1,020 dan pembayaran faedah separa tahunan pertama anda ialah: $ 1,020 * (.05 / 2) = $ 25.50. Perhatikan bahawa prinsipal diselaraskan sepanjang hayat bon tetapi dibayar dalam satu jumlah semasa kematangan.

TIPS dikeluarkan dari segi lima, sepuluh, dan dua puluh tahun. TIPS 5 tahun dilelong setiap April dan Oktober; TIP 10 tahun dilelong setiap Januari, April, Julai, dan Oktober; dan TIP 20 tahun dilelong setiap Januari dan Julai. TIPS boleh didapati terus dari Perbendaharaan A.S. dan Sistem Kemasukan Buku Komersial.

Pendapatan faedah daripada TIPS adalah tertakluk kepada cukai pendapatan persekutuan, tetapi dikecualikan daripada cukai pendapatan negeri dan tempatan. Juga, dalam mana-mana tahun ketika pokok TIPS tumbuh, keuntungan dianggap pendapatan yang boleh dilaporkan untuk tujuan cukai persekutuan.

Penting juga untuk dicatat bahwa deflasi juga akan menurunkan jumlah prinsipal dan pembayaran bunga TIP.

:

Secara tradisinya, pulangan pelabur ke atas mana-mana pelaburan agak terhakis, dan dengan itu berisiko, oleh kesan inflasi. TIPS membenarkan para pelabur mencapai kadar pulangan "sebenar" dan secara teorinya menghapuskan aspek risiko pelaburan ini. Oleh itu, TIPS kadang-kadang dapat memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada tradisional. Sebagai contoh, sekiranya hasil bon semasa 10 tahun Bon Perbendaharaan adalah 5% dan hasil semasa TIPS 10 tahun adalah 4%, TIPS boleh memberikan pulangan yang lebih tinggi daripada bon tradisional jika kenaikan IHP oleh, katakan, 3% sepanjang hidup ikatan. Ini kerana 3% daripada pulangan bon Perbendaharaan tradisional 5% dimakan oleh inflasi, meninggalkan pulangan "sebenar" sebanyak 2%, berbanding pulangan 4% TIPS, yang memberi pampasan kepada inflasi.

Walau bagaimanapun, Kadar inflasi yang semakin meningkat tidak bermakna bahawa TIPS akan sentiasa mengatasi bon tradisional. Perbezaan hasil dengan ikatan tradisional berbanding TIP mungkin begitu tinggi, setelah menyesuaikan diri dengan inflasi, ia masih mengatasi pulangan pada TIP kematangan yang serupa.