Adakah Anda Tahu Apa yang Tersembunyi di ETF Anda?

Dana yang diperdagangkan diperdagangkan telah melanda pasaran saham sejak sedekad lalu dan menjadi rahmat bagi banyak pelabur. Tetapi sementara dana berasaskan indeks yang besar, seperti yang menjejaki Standard & Poor's 500, mungkin mewakili saham indeks secara adil, ETF khusus yang lebih kecil tidak selalu memberikan apa yang dijanjikan oleh nama mereka, dan anda mungkin akan secara tidak langsung membeli banyak sesuatu yang anda tidak mahu.

Ini tidak bermakna anda harus mengelakkan ETF sepenuhnya. Lagipun, pelabur teratas Warren Buffett mengesyorkan S & P indeks ETF sebagai pilihan utama untuk kebanyakan pelabur. Tetapi jika pelaburan yang terfokus adalah apa yang anda akan lakukan, anda perlu tahu apa yang ada dalam dana anda.

Jadi mengapa bersusah payah dengan ETF? Dana bersama indeks juga murah dan pelbagai, tetapi mereka tidak menawarkan kelonggaran dan tumpuan ETF. Perdagangan ETF sepanjang hari seperti saham, sementara dana bersama dijual dan dijual pada akhir hari. Jadi pelabur boleh bergerak masuk dan keluar dari ETF dengan cepat dan mudah. Selain itu, ETF menawarkan pelbagai tema pelaburan yang semakin meningkat, menghiris dan menceret pasaran oleh hampir semua kategori yang boleh dibayangkan - permodalan, industri, nilai, negara dan banyak lagi. Jika anda benar-benar ingin menanggung pada sektor tertentu, ETF boleh membiarkan anda melakukannya - sekurang-kurangnya, itulah idea itu.

Lihatlah iShares MSCI Spain Capped ETF, yang bertujuan memberi pelabur akses kepada syarikat besar dan menengah dalam satu negara, menurut pengurus dananya. Tetapi sementara dana menggunakan saham yang disenaraikan di Sepanyol, pendapatan syarikat-syarikat tersebut sebahagian besarnya datang dari luar negara. Menurut pengurus aset Horizon Kinetics, 10 syarikat teratas dalam ETF ini, yang mencakupi lebih daripada dua pertiga daripada jumlah asetnya, memperoleh 53% daripada penjualan mereka dari luar Sepanyol pada 31 Disember 2016.

The iShares MSCI United Kingdom ETF mempunyai masalah yang sama. Dana itu bermaksud untuk menjadi fokus U.K tetapi ia disumbat dengan syarikat multinasional global, yang memperoleh 64% hasil mereka dari luar U.K pada 2016, menurut Horizon Kinetics.

Ini bukan peristiwa terpencil; ketidakpadanan boleh terjadi dalam banyak dana. ETF syarikat kecil mungkin mempunyai sedikit pendedahan kepada syarikat-syarikat yang benar-benar kecil, lebih memilih untuk teduh kepada syarikat-syarikat menengah yang lebih cair. Dan sebagai nota Horizon, kononnya nilai ETF bertemakan boleh menyampaikan pertumbuhan yang kurang dan lagi menjadi lebih mahal daripada keseluruhan S & P 500, jadi tidak bernilai.

Jika anda ingin mengetahui apa yang sebenarnya dalam ETF, anda perlu menggali nama lain.

Apa yang sedang berlaku?

Kenaikan dalam pelaburan ETF telah mewujudkan pasaran di mana pengurus dana terkumpul secara tunai yang mesti diletakkan dalam pelaburan bertema. Sepanjang dekad yang lalu, lebih daripada $ 1 trilion telah berpindah dari dana bersama saham yang diuruskan secara aktif untuk dana indeks saham terurus dan ETF.

Lebih banyak wang ETF yang ada, lebih banyak ia akan terpaksa mengejar syarikat yang lebih besar, kerana saham-saham ini dapat lebih mudah menyerap dolar yang mengalir masuk. Tetapi terdapat pemilihan terhad syarikat-syarikat besar, cair. Dan, kembali kepada contoh terdahulu, syarikat-syarikat ini cenderung untuk beroperasi secara global, jadi hanya peratusan kecil pendapatan mereka datang dari mana-mana satu negara. Ia akhirnya sukar bagi ETF untuk mendapatkan pendedahan "tulen", katakan, Sepanyol atau U.K.

Apa yang boleh dilakukan pelabur?

Langkah pertama adalah memahami bahawa ETF khusus mungkin tidak begitu difokuskan seperti namanya. Kemudian anda boleh mengetahui banyak dari apa yang ada dana, kerana setiap ETF merangkumkan 10 pertaruhan teratasnya, termasuk nama dan ukuran kedudukan.

Tetapi anda perlu menggali lebih mendalam - ke dalam pangkalan data EDGAR di laman web Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa, contohnya - jika anda ingin menentukan berapa banyak perniagaan syarikat lakukan dalam bidang tertentu. Itu mengalahkan banyak tujuan ETF ini: kelajuan dan kesederhanaan.

Maklumat yang diberikan ETF juga boleh membantu pelabur yang menganggap bahawa dana yang bertema akan membantu mereka mempelbagaikan portfolio mereka. Sebagai contoh, dalam dana Sepanyol, kedudukan tertinggi, Banco Santander, membentuk lebih daripada 18% daripada aset dana - jadi jika anda sudah memiliki stok itu, atau dana lain yang mengandungi stok itu, kepelbagaian portfolio anda sebenarnya akan mengalami.

Dengan begitu banyak dana yang melabur dalam syarikat besar yang sama, anda mungkin akan mendapat peruntukan yang lebih besar untuk satu syarikat daripada yang anda mahukan. Oleh itu, jika anda mencari ETFs untuk kepelbagaian - atau untuk pelaburan yang tepat sasaran - membaca cetakan halus terlebih dahulu.

Artikel ini ditulis oleh Investmentmatome dan pada asalnya diterbitkan oleh The Associated Press.

Lebih banyak mengenai ETF dari Investmentmatome:

• Elakkan kejutan dengan mempelajari cara memilih ETF
• Mahu melabur dalam ETF? Berikut adalah broker terbaik untuk itu
• Apakah perbezaan antara ETF dan dana bersama?