4 Tanda Amaran Rahsia Bahawa Stok Anda Dapat Siap Untuk Terjuk |

Jika Anda kerap berbelanja di rantai toko department Kohl's (NYSE: KSS) , anda mungkin telah melihat salah sebuah barangan dagangan yang luar biasa pada musim bunga tahun 2012.

Peruncit, yang telah membina reputasi lama untuk reka bentuk pepejal, kualiti yang baik dan harga yang berpatutan, barangan menarik yang musim bunga. Banyak pembeli yang dilayari tetapi pulang dengan tangan kosong.

Hanya beberapa bulan kemudian, anda akan melihat masalah ini muncul pada penyata kewangan Kohl. Pada suku kedua fiskal 2012 (berakhir pada 30 Julai 2012), inventori barangan Kohl yang tidak terjual adalah $ 3.5 bilion, atau 83% daripada asas jualan suku tahunan syarikat itu. Hanya setahun yang lalu, peratusan itu berada pada 73%.

Para pelabur sanggup meluangkan masa untuk mengesan tahap inventori peruncit ini (sebagai peratusan jualan) adalah orang pertama yang menyadari Kohl berada dalam kesulitan. Pada masa keputusan suku tahun berikutnya, nisbah kira-kira ini meningkat kepada rekod syarikat 107%. (Maksudnya ialah bahawa syarikat mempunyai lebih banyak inventori daripada jualan keseluruhan suku keempat)

Apabila Kohl dimiliki oleh masalah merchandisingnya kemudian jatuh, seluruh komuniti pelaburan mengikuti petunjuk peninjau neraca ini dan secara agresif

Berikut adalah tiga metrik kunci kira-kira penting yang anda perlukan untuk menonton, supaya anda boleh keluar sebelum orang lain.

1. Peruntukan Bagi Akaun Ragu-ragu

Selepas penghantaran produk kepada pelanggan, syarikat akan sering membenarkan syarat bayaran 30, 60 atau 90 hari. Tetapi apabila tarikh matang tiba dan pembayaran tidak muncul, syarikat akan berkembang dengan sungguh-sungguh gugup. Ketua pegawai kewangan syarikat akan meletakkan invois itu ke dalam kategori kunci kira-kira yang dikenali sebagai "peruntukan bagi akaun ragu."

Sebagai pelabur, anda ingin melihat bagaimana item kunci kira-kira ini tumbuh atau mengecut setiap suku tahun. Angka yang meningkat bermakna satu pelanggan besar (atau beberapa pelanggan yang lebih kecil) telah menghadapi masalah, yang bermaksud pembayaran tersebut tidak akan dapat dikumpulkan, dan pelanggan tidak mungkin membuat pesanan di masa depan.

Ini juga sangat penting item untuk dijejaki di kalangan stok perbankan dan penerbit kad kredit. Sekiranya pengguna menjadi tertunggak pada pinjaman atau pembayaran kad kredit mereka, maka bank itu akhirnya perlu menuliskannya sebagai kerugian. Sesungguhnya "peningkatan rugi pinjaman" adalah tanda awal masalah dalam industri perbankan A.S. pada akhir 2007 dan awal 2008, sebelum peristiwa meletup menjadi krisis ekonomi penuh.

2.

Beberapa tahun yang lalu, para pelabur mengagumi tahap wang tunai yang menakjubkan yang kini dipegang oleh para pembuat terkemuka. buku-buku pada akhir tahun 2012. Sesetengah pelabur mungkin tersilap mengandaikan bahawa sejumlah besar wang itu bermakna GM boleh mengeluarkan dividen dan pembelian saham yang besar dan juga meningkatkan perbelanjaannya ke atas produk baru.

Berikut adalah apa yang tidak ada pelabur ini perasan: Dikebumikan lebih jauh di lembaran imbangan, jelas bahawa GM menghadapi jurang $ 37.6 bilion antara wang dalam pelan pencen dan wang yang ia akan berhutang kepada pesara. Itulah sebabnya syarikat seperti GM, dengan pencen yang kurang mendapat faedah, tidak mampu untuk kehilangan wang. Mereka memerlukan setiap sen yang mereka harus memenuhi obligasi pencen, dan mereka akan pecah sekiranya tenaga kerja mereka yang semakin tua mula memerlukan perbelanjaan pencen yang lebih besar. Jika anda mempunyai saham syarikat perindustrian yang telah lama mempunyai pelan pencen selama beberapa dekad, maka anda perlu mengetahui status pendanaan pencen mereka. 3. Terlalu Banyak Goodwill

Apabila syarikat memperoleh saingan, ia sering membayar lebih daripada ekuiti pemegang saham sasaran (atau nilai buku). Jika ya, perbezaannya perlu diambilkira sebagai "muhibah" pada kunci kira-kira.

Cisco Systems (Nasdaq: CSCO)

, sebagai contoh, telah membayar berbilion-bilion dolar untuk banyak syarikat kecil yang sedikit lebih daripada konsep dan pasukan kejuruteraan, dan sebagai hasilnya, kini membawa $ 1700000000 muhibah.

Pengurusan Cisco percaya bahawa tawaran-tawaran ini akan menghasilkan pepejal pulangan, lebih daripada mengimbangi harga pembelian mereka yang tinggi. Tetapi apa yang berlaku jika syarikat-syarikat yang diperoleh gagal untuk menyampaikan apa yang diharapkan? Cisco tidak mempunyai pilihan selain menulis muhibah untuk mencerminkan pengambilalihan yang gagal. Itulah sebabnya penting untuk mengesan muhibah di syarikat tersebut. Sekiranya mereka membelanjakan banyak wang ke atas pengambilalihan tetapi gagal mendapat keuntungan daripadanya, maka itu adalah satu petunjuk yang jelas bahawa pihak pengurusan tidak dapat menyampaikan kadar pertumbuhan jangka panjang yang akan membuat para pelabur gembira. The Investing Answer: Most pelabur memberi tumpuan kepada penyata pendapatan untuk mengenal pasti potensi kenaikan harga saham. Namun ia adalah kunci kira-kira di mana anda akan mendapati tanda awal kemungkinan penurunan harga saham. Itulah sebabnya anda perlu membelanjakan sekurang-kurangnya banyak masa mengenai penyata kewangan yang sering diabaikan ini.