Arbitraj di Kedai Kopi Tempatan

Oleh Jordan Celkupa

Ketahui lebih lanjut mengenai Jordan mengenai Tanya Penasihat Investmentmatome

Hari ini adalah hari yang panas dan panas, menandakan permulaan musim panas yang sebenar. Seperti biasa, saya membuat keputusan untuk berjalan kaki ke kafe tempatan, kerana saya menikmati caffeine dari secawan kopi yang kuat. Saya kerap membeli saiz 20 auns, dan di kedai saya, mereka mengenakan $ 2.25 untuk keistimewaan. Sesetengah orang fikir ia sedikit sebanyak untuk cawan, tetapi saya dengan senang hati membayar apa yang saya fikir adalah nilai yang baik.

Pada hari ini, saya memutuskan minum sesuatu dengan amaran "… berhati-hati, minuman yang anda nikmati sangat panas …" mungkin salah. Oleh itu, saya bertanya apa yang kos kopi Iced akan dikenakan.

"Itu akan menjadi $ 3.25" adalah jawapannya.

"Satu dolar untuk secawan ais?" Saya bertanya dengan nada yang hairan.

Nah, saya memutuskan untuk memesan cawan panas terbakar biasa pada prinsipnya.

Selepas pesanan saya turun naik pada daftar untuk $ 2.25, saya bertanya berapa banyak cawan plastik besar ais dengan jerami akan dikenakan biaya. "Oh! - tidak ada bayaran tentu saja."

Baiklah. Saya mengambil harta rampasan saya, berjalan ke stesen perancah, menuangkan kopi panas ke atas ais, melemparkan cawan kertas, dan pergi dengan tenang untuk menghadapi panas dan kelembapan.

Percaya atau tidak, jika contoh ini masuk akal bagi anda, maka anda memahami apa yang peserta di pasar kewangan memanggil "Peluang Arbitrage".

Seorang yang pandai (nyatakannya sebagai "Pedagang") akan mengenal pasti peluang di pasaran, dan berdagang untuk mengambil kesempatan. Salah satu inovasi menarik Pasaran Kewangan adalah keupayaan untuk menjual sesuatu "pendek". Untuk menjual pendek adalah untuk menubuhkan kedudukan pasaran dengan menjual keselamatan yang tidak dimilikinya. Kami akan menggunakan contoh Kopi Iced untuk menggambarkan.

Di pasaran, seorang peniaga melihat peluang akan menawarkan $ 3.25 cawan Kopi Iced kepada orang ramai di sudut jalan yang berdekatan. Pedagang tidak mempunyai apa-apa kopi, jadi jika dia menjual cawan, dia cepat bergegas ke kafe, dan memerintahkan kopi pada $ 2.25 dengan cawan ais percuma. Dia cepat menukar kopi biasa ke Kopi Iced, dan menyerahkannya kepada pembeli untuk menutup penjualan dari beberapa saat sebelumnya.

Dalam contoh kami, Pedagang adalah "pendek" Kopi Iced apabila dia menerima perintah di sudut jalan untuk produk yang tidak dapat diserahkan segera. Dia "menutup" kedudukannya hanya selepas dia membeli (atau pergi "lama") secawan kopi panas di kafe dan menyampaikannya kepada pelanggan sudut jalannya.

Apa yang berlaku sekarang? Nah, tidak semua orang akan mahu membayar $ 3.25 untuk Kopi Es, terutama apabila mereka menyedari selepas menonton Trader berlari ke belakang dan sebagainya bahawa mereka juga boleh mencipta minuman untuk kurang wang. Jadi, sebagai Pedagang kitaran semakin banyak kopi melalui mesin membuat keuntungan ini, notis pasaran, dan dia harus menurunkan harga sehingga orang akan terus membeli. Tawaran ini bermula pada $ 3.20, tidak lama lagi $ 3.00, dan akhirnya $ 2,80.

Rakan-rakan kafe kami juga tidak terlalu gembira. Tidak lama lagi bagi mereka untuk mengetahui apa yang Pedagang lakukan, jadi mereka segera mula mengecas 25 ¢ untuk ais, kemudian 50 ¢, dan akhirnya 75 ¢, dan kemudian "presto" peluang hilang. Pedagang boleh membuat Kopi Iced dari bahagian-bahagian yang kini berharga $ 3.00, tetapi hanya boleh menjualnya dengan harga $ 2,80. Jadi dia akan membungkus begnya dan menunggu peluang seterusnya.

Bagi anda kopi yang suci di sana (dan anda tahu siapa anda), mereka menunjukkan bahawa kopi ais diseduh dan sejuk, dan kopi "cawan ais" saya dicairkan sebagai cair ais. Ya, saya mengambil kebebasan konseptual, tetapi Neanderthal ini masih berfikir bahawa kopi saya terasa hebat.

Jenis aktiviti ini berlaku dari semasa ke semasa di pasaran kewangan dalam pelbagai jenis aset, termasuk saham, bon, dan komoditi. Malah para peserta mempunyai program komputer yang sentiasa menganalisis gabungan pelaburan yang berbeza untuk mencari cara yang lebih murah untuk membeli dan menjual aset yang sama. Apabila program-program ini mengenal pasti peluang, mereka secara automatik berdagang untuk mendapat keuntungan daripadanya.

Menakjubkan bukan? Mudah untuk difahami. Bagaimanapun, kerana pasaran kewangan kita agak cekap, arbitraj sukar dilaksanakan. Sekurang-kurangnya tidak ada beberapa Fizik dan PhD Matematik yang anda gunakan, bersama dengan seorang bank pelaburan atau dua.

Saya suka merenung perkara seperti ini, kerana media kewangan sering melaporkan konsep-konsep ini dengan cara yang hampir tidak dapat ditembusi untuk orang ramai. Merapatkan semua jargon, seronok untuk bercakap tentang aktiviti yang kompleks dengan cara yang boleh diakses, dan berkongsi kepakaran saya.

Baiklah. Semua ceramah ini membuatkan saya dahaga.

Panas (Iced) Salam, Jordan Celkupa

Imej kopi ais melalui Shutterstock