Definisi Backdating & Contoh |

Apa itu:

Dalam dunia kewangan, backdating biasanya merujuk kepada amalan mengubah tarikh pilihan pemberian kepada satu yang lebih awal daripada tarikh pemberian sebenar untuk meletakkan harga pelaksanaan yang lebih rendah pada opsyen dan dengan itu meningkatkan potensi keuntungan dari pelaksanaan opsyen saham tersebut.

Amalan ini kadang-kadang juga berlaku dalam industri insurans, di mana penerbit polisi membuat tarikh berkuatkuasanya polisi (atau tuntutan) lebih awal daripada tarikh permohonan untuk mendapatkan premium yang lebih rendah untuk pelanggan (atau mendapatkan keputusan tuntutan yang lebih baik).

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Untuk contohnya, mari kita asumsikan bahawa John Doe adalah Ketua Pegawai Eksekutif Syarikat XYZ. Apabila dia diupah, lembaga pengarah Syarikat XYZ menawarkan John gaji yang menarik serta geran tahunan 1,000 saham XYZ Syarikat. Opsyen tersebut memberi John yang betul tetapi bukan kewajiban untuk membeli 1,000 saham stok Syarikat XYZ pada harga pasaran pada tarikh pemberian itu. Lembaga secara rasmi memberikan pilihan saham kepada John setiap tahun pada mesyuarat lembaga Januari.

Biasanya, tarikh pemberian opsi saham sama dengan tarikh mesyuarat lembaga. Ini penting untuk diperhatikan, kerana tarikh pemberian adalah menentukan harga pelaksanaan opsyen. Misalnya, jika mesyuarat lembaga itu pada 3 Januari 2012, dan saham XYZ Syarikat ditutup pada $ 45 setiap saham hari itu, maka harga pelaksanaan geran opsyen saham John 2012 adalah $ 45 per saham. Iaitu, dia mempunyai hak tetapi tidak kewajiban untuk membeli 1,000 saham saham XYZ Syarikat untuk $ 45 sesaham.

Jika, bagaimanapun, Syarikat XYZ memutuskan untuk mengembalikan pilihan, ia boleh mengubah dokumen untuk menyatakan bahawa ia benar-benar diberikan opsyen saham tersebut kepada John pada, katakan, 15 Jun 2008, apabila saham itu hanya diperdagangkan pada $ 15 per saham. Ini bermakna bahawa geran opsyen saham John 2012 akan mempunyai harga pelaksanaan $ 15 per saham dan bukannya $ 45 sesaham.

Katakan John kini memutuskan untuk menjalankan pilihan sahamnya. Pada hari dia memutuskan untuk melaksanakan pilihannya, saham XYZ Syarikat didagangkan pada $ 50. Di bawah keadaan biasa, dia membayar harga pelaksanaan $ 45 setiap saham dan boleh menukar dan menjual saham tersebut pada pertukaran dengan $ 50 setiap satu, menjaringkan keuntungan sebanyak $ 5 sesaham, atau $ 5,000 total.

Tetapi jika pilihan John sudah diasingkan semula, maka harga latihannya hanya $ 15 per saham. Dia membayar harga senilai $ 15 setiap saham dan boleh menukar dan menjual saham tersebut pada pertukaran dengan harga $ 50 setiap satu, menghasilkan keuntungan $ 35 sesaham, atau $ 35,000.

Kenapa Matters:

Pemberian opsyen saham kepada pekerja adalah bentuk yang secara umum diterima dan sempurna untuk mengimbangi pekerja. Backdating pilihan tidak. Pengkritik backdating berhujah bahawa amalannya sukar untuk dikesan dan oleh itu menggalakkan lembaga dan eksekutif menggunakannya untuk mensintesis pakej pampasan yang lebih kreatif.

Dalam contoh kami, backdating pilihan adalah sama seperti memberi John Doe cek $ 35,000 - tanpa merakam bahawa $ 35,000 pada penyata pendapatan sebagai pampasan. Itu seterusnya mengurangkan kos syarikat dan melebih-lebihkan keuntungannya, yang merupakan pelanggaran prinsip perakaunan yang diterima umum dan menjadi alasan untuk pelbagai penipuan dan caj pelbagai dari pengawal selia persekutuan, negeri dan tempatan. Akibatnya, peraturan-peraturan dalam Akta Sarbanes-Oxley menghendaki syarikat melaporkan geran opsyen kepada Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa dalam tempoh dua hari perniagaan.

Selain menjadi haram, backdating tidak selalu menjadi perkara yang pasti. Opsyen backdate syarikat sebab umum adalah untuk membuat harga pelaksanaan yang lebih rendah, yang seterusnya meningkatkan kebarangkalian bahawa melaksanakan pilihan akan menghasilkan lebih banyak wang untuk pilihan itu. Harga saham berubah, bagaimanapun, dan tidak ada jaminan bahawa apa-apa harga saham akan melebihi harga pelaksanaan.