Bull Market 'Febezzlers' Riding High - For Now

Oleh Tony Isola (2430)

Ketahui lebih lanjut mengenai Tony di laman web kami Tanya Penasihat

Pasaran lembu sering menyembunyikan amalan yang sangat rindang, kerana para pelabur mendapati dengan baik apabila ekonomi meletus pada tahun 2008 dan semua malfeasance industri perkhidmatan kewangan meningkat ke permukaan.

Ia tidak mengambil bayangkan imaginasi untuk meramalkan bahawa beberapa kebenaran hod akan dilancarkan apabila pasaran bull ini akhirnya berakhir juga. Dan ini adalah pertaruhan yang baik bahawa beberapa kebenaran yang hodoh akan melibatkan "peminat."

Charlie Munger, lelaki kanan Warren Buffett selama setengah abad yang lalu, mencipta istilah febezzler, yang ditakrifkan sebagai penasihat kewangan yang melebih-lebihkan pelanggannya dan menyediakan nasihat yang buruk dan kadang-kadang tidak sah. Presiden Obama tidak menggunakan istilah ini apabila dia bercakap dengan orang Amerika baru-baru ini, tetapi dia bercakap tentang "bayaran balik atau bayaran tersembunyi untuk mengarahkan orang ke dalam pelaburan persaraan yang buruk yang mempunyai yuran yang tinggi dan pulangan yang rendah." Majlis Rumah Putih Penasihat Ekonomi telah menyatakan bahawa nasihat pelaburan berstruktur untuk akaun persaraan berharga $ 17 bilion setiap tahun.

Para pelabur individu perlu sedar akan kesan harga ini boleh dilakukan pada perancangan persaraan mereka. Fi haram ini boleh menyebabkan kekurangan dan tahun kerja yang dilanjutkan. Isu ini perlu dibawa ke barisan hadapan dengan pasaran lembu enam tahun hari ini dalam stok.

Seperti yang dinyatakan Munger, "Selagi pasaran terus meningkat, lelaki yang membuang semua wang ini tidak merasakannya, kerana dia melihat nilai-nilai yang semakin mantap ini. Dan kepada lelaki yang mendapat wang untuk nasihat pelaburan, wang itu kelihatan seperti pendapatan yang diperolehi, ketika dia benar-benar menjual kerugian untuk wang."

Terjemahan: Jika pasaran meningkat 14% dan seseorang menanggung kos 3% dalam yuran, anda masih membuat 11% pada wang anda, dan anda gembira. Masalahnya berlaku ketika pasaran turun dan kerugian 25% menjadi 28%.

Walaupun kita tidak boleh meramalkan masa depan, kita boleh bersetuju dengan Mark Twain apabila dia berkata, "Sejarah tidak mengulangi, tetapi sering puisi."

Pelabur individu perlu berhati-hati. Cara mudah untuk menghalang menjadi mangsa penggila adalah pergi ke laman web Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan dan menggunakan ciri Cek Broker dan Analis Dana. Alat ini akan memberi anda gambaran yang jelas mengenai apa yang anda bayar dalam yuran dan latar belakang orang yang menjual pelaburan anda.

Jangan tunggu ribut tiba dan hadapi pulangan berganda untuk mendapatkan pulangan pelaburan yang kurang baik dan kesedaran yang anda terlalu bayar untuk keistimewaan itu. Lebih buruk lagi, anda boleh merosakkan kehilangan semua modal pelaburan anda jika penasihat anda melakukan sesuatu yang menyalahi undang-undang dan bukan sekadar mengecas anda.

Pelabur kehilangan berbilion ringgit setiap tahun untuk pelbagai skim dan yuran yang kesat. Berjuangkan kembali kepada pendayung dan menjadi penasihat terbaik anda sendiri. Rujuk perkataan Charlie Munger. Sekiranya dia cukup bijak untuk menjadi peguam umum Warren Buffett, nasihatnya juga boleh memberi perkhidmatan kepada anda.

"Ekonomi tidak memberi perhatian yang cukup terhadap konsep febezzlement," kata Munger. "Ia mempunyai kesan merangsang yang luar biasa terhadap ekonomi kerana lelaki yang telah menggelapkannya memikirkan dia kaya seperti biasa dan menghabiskannya dengan sewajarnya, dan lelaki yang telah mencuri wang itu mendapat semua kuasa pembelian baru ini. Apabila penggelapan itu ditemui, semua ini akan segera dibalikkan."