Analisis Penyata Kewangan untuk Pemula |

Penyata kewangan tanpa ragu merupakan sumber yang paling penting bagi mana-mana pelabur individu. Semua syarikat dengan perdagangan saham di Bursa Saham New York, Bursa Saham Amerika, Nasdaq, dan lain-lain dikehendaki memfailkan penyata kewangan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Sekuriti (SEC) satu suku. Hanya pergi ke www.sec.gov dan klik pada "Carian untuk Penipuan Syarikat."

Semua maklumat yang tersedia untuk anda, secara percuma. Jadi, sekarang kami akan menunjukkan kepada anda cara menggunakannya.

Fikirkan penyata kewangan sebagai carta perubatan syarikat, dan anda adalah doktor yang menggunakan carta ini untuk menghasilkan diagnosis kesihatan kewangan syarikat.

Berikut adalah penyata kewangan "Tiga Besar":

1) Lembaran imbangan

Lembaran imbangan adalah gambaran kedudukan kewangan syarikat. Lembaran imbangan mendedahkan sumber kewangan firma (aset mereka) dan kewajipan (liabiliti mereka) pada saat tertentu dalam masa.

2) Penyata pendapatan

Penyata pendapatan meringkaskan transaksi kewangan firma dalam jangka waktu tertentu, sama ada suku tahun atau setahun. Penyata pendapatan menunjukkan bahawa wang yang masuk (pendapatan, juga dikenali sebagai jualan) berbanding perbelanjaan yang terikat untuk menjana pendapatan tersebut.

3) Penyata aliran tunai

Satu-satunya sebab syarikat yang ada adalah untuk menjana wang tunai yang boleh diedarkan kepada para pemegang saham. Dinamik ini disebut "aliran tunai positif." Seperti yang akan kita jelaskan kemudian, aliran tunai tidak sama dengan pendapatan, dan penting untuk mengetahui perbezaannya.

Lembaran Imbangan

Lembaran Imbangan

Lembaran imbangan dipecah menjadi dua belah. Aset berada di sebelah kiri (atau bahagian atas, dalam contoh di bawah) dan liabiliti dan ekuiti pemegang saham berada di sebelah kanan (atau bawah). Lembaran imbangan dikatakan "seimbang" apabila nilai aset bersamaan dengan nilai gabungan liabiliti dan ekuiti pemegang saham (dengan cara itu, kunci kira-kira selalu perlu seimbang).

Lihatlah Walmart's lembaran imbangan, seperti yang ditunjukkan di Yahoo Finance:

Persamaan asas kunci kira-kira adalah Aset = Liabiliti + Ekuiti Pemegang Saham. Dengan kata lain, syarikat menimbulkan wang melalui hutang (liabiliti) dan / atau sumbangan daripada pemilik (ekuiti) dan menggunakannya untuk membeli aset. Aset syarikat kemudian membuat produk atau perkhidmatan yang dijual kepada pelanggan.

Berikut adalah beberapa perkara yang paling penting untuk dicari:

Aset Semasa: Aset semasa boleh dengan mudah berubah menjadi wang tunai, kerana mereka mempunyai umur 12 bulan atau kurang. Aset jangka pendek ini termasuk akaun belum terima, inventori, tunai, dan kesetaraan tunai. Kesamaan tunai adalah aset yang sangat selamat, seperti Perbendaharaan A.S., yang boleh dengan mudah diubah menjadi wang tunai.

Loji & Peralatan Properti (PP & E): PP & E sering item baris terbesar pada kunci kira-kira firma. Yang masuk akal, memandangkan banyak syarikat membuat pelaburan yang besar dalam hal-hal seperti kilang, peralatan komputer dan jentera.

Aset Tidak Ketara: Aset tidak ketara adalah sesuatu yang tidak mempunyai bahan fizikal. Contoh-contohnya termasuklah tanda niaga, hak cipta dan paten.

Goodwill: Goodwill merupakan satu bentuk perakaunan yang sedikit mengelirukan untuk dijelaskan dan mungkin di luar skop tutorial pemula. Tetapi, sebaliknya, apabila syarikat membeli syarikat lain, dan ia membayar lebih daripada nilai saksama aset yang dibeli, harga pembelian lebihan disenaraikan di lembaran imbangan syarikat pengambilalihan sebagai muhibah. Muhibah tidak boleh dibeli atau dijual, begitu banyak penganalisis memilih untuk tidak menganggapnya apabila mereka memeriksa aset syarikat.

Liabiliti semasa: Ini adalah hutang yang mesti dibayar dalam tempoh 12 bulan. Mereka termasuk kedua-dua pinjaman jangka pendek, seperti pemiutang akaun, dan pembayaran semasa hutang jangka panjang.

Hutang jangka panjang: Hutang jangka panjang akan dibayar dalam satu tahun atau lebih. Sebuah syarikat mencatatkan nilai pasaran hutang jangka panjangnya pada lembaran imbangan, yang merupakan jumlah yang perlu untuk membayar hutang tersebut.

Ekuiti pemegang saham: Juga dikenali sebagai ekuiti pemegang saham, ekuiti pemegang saham mewakili bahagian syarikat yang dimiliki oleh pemiliknya. Ekuiti boleh ditingkatkan dengan menginvestasikan semula keuntungan atau dengan membayar hutang.

Untuk mengetahui cara menggoda lebih banyak maklumat dari neraca, klik di sini untuk membaca, Sepuluh Perkara yang Harus Anda Ketahui Tentang Setiap Lembaran Imbangan

Penyata Pendapatan

Penyata Pendapatan

Dengan pemahaman yang lebih baik mengenai kunci kira-kira dan bagaimana ia dibina, kini kita boleh melihat penyata pendapatan.

Persamaan asas yang mendasari penyata pendapatan adalah Perolehan - Perbelanjaan = Pendapatan Bersih.

Persamaannya adalah mudah tetapi terminologi boleh digabungkan.

Penyata pendapatan juga dikenali sebagai "pernyataan keuntungan & kerugian", atau "P & L." Pendapatan juga dikenali sebagai "jualan," dan juga dipanggil "barisan teratas." Pendapatan bersih juga dikenali sebagai "pendapatan" dan "keuntungan," sebagai tambahan kepada dipanggil "garis bawah." Jelas seperti lumpur, kan?

Tetapi saya berjanji jika anda mengambil sedikit masa untuk mendapatkan keselesaan dengan perbendaharaan kata, pernyataan pendapatan akan mendedahkan beberapa maklumat yang luar biasa. Sekali lagi, mari kita lihat pernyataan pendapatan Walmart, seperti yang dilaporkan di Yahoo Finance:

Berikut adalah beberapa perkara yang paling penting untuk dicari:

Jumlah Hasil: Jika anda membandingkan jumlah pendapatan dari satu tahun (atau suku) ke depan, anda sepatutnya dapat melihat corak. Adakah pendapatan bertambah? Adakah mereka menyusut? Sebuah syarikat perlu menjual produknya untuk kekal dalam perniagaan, dan ini adalah di mana anda dapat melihat proses itu dalam tindakan.

Keuntungan kasar: Keuntungan kotor adalah perbezaan antara harga jualan dengan kos menghasilkan produk. Jika ini negatif, syarikat itu mengalami masalah sebenar.

Perbelanjaan Operasi: Perbelanjaan operasi adalah kos yang mesti dibayar oleh syarikat dalam perjalanan perniagaan biasa. Syarikat perlu membayar pekerja, penyelidikan & membangunkan produk baru, membayar sewa, dan sebagainya.

Keuntungan Operasi: Keuntungan Operasi = Pendapatan Operasi - Perbelanjaan Operasi. Keuntungan operasi diperoleh daripada operasi perniagaan teras harian syarikat. Keuntungan operasi juga dipanggil "Pendapatan Sebelum Faedah dan Cukai (EBIT)."

Pendapatan Bersih: Pendapatan bersih selalu dijumpai ke arah bawah pernyataan pendapatan (oleh itu, garis bawah) menyaksikan bilangan mana-mana dalam kewangan. Mari kita lihat kembali persamaan yang kita diperkenalkan sebelumnya: Pendapatan - Perbelanjaan = Pendapatan Bersih. Pendapatan bersih, dalam teori, jumlah jualan yang tersisa untuk diagihkan kepada para pemegang saham.

Untuk mengambil pemeriksaan anda terhadap penyata pendapatan selangkah lebih jauh, anda perlu mengukur semua item baris ini berkaitan dengan satu sama lain. Itu dipanggil "analisis margin." Anda boleh mengetahui lebih lanjut mengenainya di sini: Cara Menggunakan Analisa Margin sebagai Alat Pelaburan

Penyata Aliran Tunai

Penyata Aliran Tunai

Penyata aliran tunai mungkin paling salah difahami, tetapi yang paling penting laporan kewangan yang difailkan oleh syarikat. Pernahkah anda mendengar frasa itu, "Tunai Adakah Raja?" Banyak nilai pelabur berdasarkan semua keputusan mereka tentang seberapa baik syarikat dapat menjana wang tunai.

[Klik di sini untuk belajar Cara Melabur Bersama Pelabur Nilai Besar dengan menekankan aliran tunai.]

Penyata aliran tunai melaporkan tunai syarikat resit dan bayaran tunai dalam tempoh tertentu. Ia meninggalkan transaksi yang tidak langsung mempengaruhi penerimaan dan pembayaran tunai.

Sebagai contoh, penyata pendapatan termasuk perbelanjaan bukan tunai yang disebut susutnilai. Susut nilai adalah istilah yang dibuat oleh akauntan - bukan orang atau tempat yang mana syarikat boleh menulis cek untuk perbelanjaan "susutnilai". Penyata pendapatan menyumbang kepada perbelanjaan bukan tunai, dan pernyataan aliran tunai menolak perakaunan supaya pelabur dapat melihat dengan tepat di mana syarikat menghasilkan (dan menggunakan) semua wang tunai.

Penyata aliran tunai membahagikan sumber dan kegunaan tunai ke dalam ketiga-tiga bidang ini: pembiayaan, operasi dan pelaburan. Mari lihat Walmart sekali lagi:

Sekarang mari lihat lebih dekat dengan 3 kategori utama:

Aliran Tunai dari Operasi (CFO): CFO adalah tunai yang dihasilkan oleh aktiviti perniagaan teras syarikat. Anda mahu syarikat menghasilkan wang tunai dari perniagaan yang dikendalikannya. Bunyi yang jelas, tetapi ada satu ton syarikat yang tidak menjana wang tunai dari operasi dan akhirnya gagal.

Aliran Tunai dari Pelaburan (CFI): Ingat Loji & Peralatan Harta dari lembaran imbangan? Apabila syarikat melabur dalam aset lama ini (atau menjualnya), wang tunai yang mereka belanjakan membeli aset atau wang tunai yang mereka hasilkan dari penjualan aset dicatat di sini. Sekiranya syarikat berkembang, CFI hampir selalu menjadi negatif. Ini adalah satu perkara yang baik, kerana ia bermaksud syarikat melabur dalam aset yang akan menghasilkan keuntungan bagi para pemegang saham.

Aliran Tunai dari Pembiayaan (CFF): CFF adalah wang tunai yang disediakan atau dibayar kepada pelabur luar. Sekiranya syarikat meminjam $ 1 juta, itu adalah $ 1 juta dolar yang mengalir ke syarikat, dan CFF adalah positif. Apabila syarikat membayar balik $ 1 juta, itu adalah aliran wang tunai $ 1 juta, dan CFF adalah negatif.

Terdapat banyak lagi untuk mengetahui tentang kecantikan aliran tunai, jadi klik di sini untuk membaca 10 Perkara yang Tahu tentang Setiap Penyata Aliran Tunai.

Sekarang bahawa anda bersenjata dengan asas-asas analisis penyata kewangan, mengasah pensil anda dan tarik kalkulator anda. Anda sudah bersedia untuk melakukan beberapa kejutan kewangan - jika tidak untuk bersenang-senang, maka pasti keuntungan!