Bagaimana Nisbah Pasang / Panggilan Dapat Membantu Anda Membuat Pelaburan Pintar |

Salah satu alat yang paling berguna untuk memecahkan sentimen pasaran ialah nisbah Put / Panggilan. Sentimen pasaran adalah konsep yang mudah difahami. Ia semata-mata suasana keseluruhan pasaran. Sebagai contoh, jika anda melihat S & P 500 pada 1,000 pada bulan April, tetapi pada 800 pada bulan Julai, adalah adil untuk mengatakan bahawa sentimen negatif.

Tetapi sementara itu adalah mudah untuk mengukur sentimen pasaran selepas fakta, ia jauh lebih sukar untuk mengukur sentimen pada masa ini - dan lebih sukar untuk mengukur pergeseran dalam sentimen pasaran. Di sinilah nisbah put / panggilan boleh membantu.

Nisbahnya hanyalah nisbah opsyen yang dijual berbanding pilihan panggilan yang didagangkan. Sebagai contoh, jika terdapat satu yang diperdagangkan untuk setiap dua panggilan, maka nisbahnya adalah 0.50 (1/2 = 0.50). Walaupun nisbah put / panggilan adalah ukuran pilihan aktiviti, ia berguna dalam menganalisis pasaran ekuiti. Secara khususnya, ia dapat membantu kita menilai sentimen pasaran semasa, dan oleh itu, di mana pasaran mungkin bergerak seterusnya.

Penunjuk Contrarian

Sebagai sentimen pasaran menjadi lebih banyak / nisbah panggilan, nisbah put / untuk meletakkan pilihan (yang mendapat keuntungan apabila saham jatuh). Sebaliknya, rasio put / panggilan menurun apabila pasaran sedang meningkat dan bulls sedang berusaha untuk mengukuhkan pulangan mereka dengan membeli pilihan panggilan.

Mengetahui ini, mungkin kelihatan logik untuk menyertai trend dan beli apabila meletakkan / memanggil nisbah adalah tinggi dan membeli panggilan apabila nisbah put / panggilan adalah rendah. Tetapi nisbah biasanya dianggap penunjuk contrarian. Ini bermakna apabila nisbah putaran / panggilan mencapai paras yang melampau, pelabur biasanya mahu melabur ke arah yang bertentangan.

Lihatlah cara ini: Jika pelabur membeli sejumlah besar pilihan semasa penurunan pasaran, mereka akan membayar premium yang lebih tinggi untuk mereka, terutamanya jika pilihan sudah "dalam-wang." Pilihan panggilan, sebaliknya, akan menjadi murah kerana tidak banyak pembeli. Di luar itu, tempoh yang melampau menaikkan harga atau kemerosotan biasanya diikuti oleh langkah-langkah besar dalam arah yang bertentangan (pertimbangkan pasaran lembu yang kita lihat pada tahun 2009). Jadi apabila anda menentang butiran menggunakan nisbah putaran / panggilan, anda memposisikan diri anda untuk keuntungan jika trend semasa membalikkan kursus.

Tingkat melampau untuk nisbah put / panggilan akan dianggap 0.80 atau lebih tinggi (menunjukkan lapan meletakkan diniagakan untuk setiap sepuluh panggilan) dan apa saja di bawah 0.50. (Nota: Oleh sebab kebanyakan pelabur memilih untuk berdagang di sisi "lama", lebih banyak panggilan lazimnya diniagakan daripada meletakkan.) Anda dinasihatkan perkara yang menunjukkan tahap perubahan sentimen yang melampau bergantung pada keadaan pasaran, tetapi tahap yang disebutkan adalah Rujukan yang baik.

Anda Perlu Pesakit Dengan Nisbah Put / Panggilan

Adalah lebih baik untuk memikirkan nisbah put / panggilan sebagai lebih daripada penunjuk psikologi daripada alat analisa asas atau teknikal. Yang membuat penggunaan nisbah ini lebih berguna kerana tingkah laku pelabur tidak banyak berubah dari semasa ke semasa. Hanya berfikir kembali kepada semua puncak pasaran dan gelembung dalam ingatan baru-baru ini.

Masa-masa yang lemah ini membawa kepada bacaan kenaikan harga yang melampau dalam nisbah put / panggilan. Dan sejarah telah menunjukkan bahawa mereka datang ke hujung kekerasan.

Tetapi, penting untuk memahami bahawa keterlaluan dalam nisbah boleh muncul untuk beberapa waktu. Sehubungan itu, nisbah put / panggilan boleh menjadi rumit. Pelabur boleh melihat pembacaan yang melampau dalam arah yang sama selama berbulan-bulan dan menentang aliran itu hanya untuk kehilangan wang kerana trend tidak memecahkan sebelum pilihan pelabur tamat.

Jadi sementara nisbah boleh menjadi pembuat wang yang berkesan, ia tidak sepatutnya menjadi satu-satunya kaki yang anda buat untuk merumuskan tesis pelaburan anda. Data nisbah putaran / panggilan percuma boleh diperolehi dari Chicago Board of Options Exchange, dan adalah dinasihatkan untuk pelabur mempelajari kelakuan masa lalu pasaran semasa sentimen tempoh yang melampau untuk memposisikan diri untuk mengeksploitasi gelembung seterusnya atau menanggung pasaran menggunakan nisbah ini.