Januari Kesan Definisi & Contoh |

Apa itu:

Kesan Januari merujuk kepada corak yang dipamerkan oleh stok - saham topi - di mana mereka telah menunjukkan kecenderungan untuk meningkat dalam beberapa hari dagangan terakhir pada bulan Disember dan kemudian terus mengadakan perhimpunan sepanjang minggu pertama Januari.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Beberapa teori mempunyai telah dikemukakan untuk menjelaskan mengapa Kesan Januari berlaku. Salah satu penjelasan tersebut memegang bahawa pengurus dana bersama kadang-kadang akan membeli-belah pada akhir bulan Disember untuk membeli stok yang telah dihargai dengan ketara sepanjang tahun - amalan yang menipu, yang dikenali sebagai "tingkap berpakaian." Apa-apa pegangan yang dana yang dimiliki pada akhir tahun akan disenaraikan dalam laporan tahunannya kepada para pemegang saham, dan ia sentiasa kelihatan baik untuk portfolio untuk mengandungi beberapa "pemenang" tambahan. Permintaan daripada pelabur institusi ini kadang-kadang boleh mendorong harga lebih tinggi.

Tambahan pula, pada akhir tahun ini, banyak pelabur memunggah saham saham yang tidak berfungsi. Sesetengah daripada mereka mungkin hanya berusaha untuk mengurangkan hubungan mereka dengan pelaburan yang buruk untuk mendapatkan permulaan yang baru untuk tahun baru. Walau bagaimanapun, terutamanya, perdagangan akhir tahun sangat dipengaruhi oleh pertimbangan cukai, dan banyak orang akan menjual mereka yang kalah untuk mewujudkan kerugian modal yang boleh digunakan untuk mengimbangi keuntungan modal di tempat lain. Sebaik sahaja tahun baru bermula, hasil daripada jualan itu sering dipindahkan semula ke pasaran, dengan itu menghantar harga saham lebih tinggi.

Akhirnya penjelasan terakhir boleh dikaitkan dengan psikologi pelabur. Bagi ramai orang, permulaan Januari adalah masa yang paling popular untuk melabur. Penjimatan lebih banyak wang mungkin merupakan Resolusi Tahun Baru untuk beberapa, atau cara untuk meletakkan bonus akhir tahun untuk berfungsi. Apa pun sebabnya, stok biasanya lebih tinggi pada awal bulan Januari.

Mengapa Perkara Ini:

Banyak kajian telah mengesahkan kewujudan Kesan Januari; satu khususnya mengkaji data sejarah dari tahun 1904 hingga 1974 dan mendapati bahawa pulangan purata pada bulan Januari adalah lima kali lebih besar daripada purata semasa bulan-bulan kalendar yang lain tahun ini. Coraknya amat ketara di kalangan syarikat yang lebih kecil. Satu kajian yang dijalankan oleh Salomon Smith Barney mendapati bahawa antara tahun 1979 dan 2002, topi kecil (seperti yang diukur oleh Russell 2000) mengatasi ketinggian besar (Russell 1000) dengan rata-rata 82 mata asas pada bulan Januari, namun mereka tertinggal selama sepanjang tahun.

Di permukaan, nampaknya seolah-olah Kesan Januari akan menjadi satu trend mudah bagi pelabur untuk mengambil kesempatan. Walau bagaimanapun, dalam beberapa tahun kebelakangan ini, ia menjadi jauh lebih sukar untuk mendapat keuntungan dari fenomena ini, kerana ia menjadi semakin kurang jelas. Terdapat pelbagai sebab untuk ini. Sebagai permulaan, para pelabur menjimatkan peratusan aset mereka yang lebih besar di dalam akaun terlindung cukai seperti 401 (K) dan IRA, mengurangkan keperluan untuk penjualan kerugian cukai. Lebih-lebih lagi, dengan begitu banyak orang menjangkakan kenaikan awal Januari, kesan itu sebahagian besarnya menjadi harga di pasaran, memandangkan harga saham menyesuaikan lebih awal dari masa. Ini seterusnya menimbulkan apa yang dipanggil "Santa Claus Rally" - tempoh pembelian sebelum permulaan kesan Januari. Walaupun trend yang ingin tahu ini adalah pemantauan yang bernilai, kebanyakan penganalisis bersetuju bahawa mereka bukan cara yang boleh dipercayai untuk pelabur untuk meraih ganjaran jangka pendek yang mudah. ​​