Leverage Definition & Example |

Apa itu:

Normal

0

false

false

false

MicrosoftInternetExplorer4

Leverage adalah teknik yang menguatkan keuntungan atau kerugian pelabur. Ia paling biasa digunakan untuk menggambarkan penggunaan wang yang dipinjam untuk membesarkan potensi keuntungan (leverage kewangan), tetapi ia juga boleh menerangkan penggunaan aset tetap untuk mencapai matlamat yang sama (leverage operasi).

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Leverage Kewangan

Mari lihat maklumat kunci kira-kira dan penyata pendapatan yang dipilih untuk Syarikat XYZ.

Syarikat XYZ telah mencipta produk baru yang akan merevolusikan pasaran widget, ia perlu membina kilang $ 1,000,000 baru. Ia mesti memilih antara menggunakan ekuiti atau hutang jangka panjang untuk membina kilang.

Senario A: Meningkatkan $ 1,000,000 dengan menerbitkan saham baru

XYZ dapat menaikkan $ 1,000,000 dengan mengeluarkan 500,000 saham baru pada $ 2 per saham. Ia membina kilang barunya dan dengan serta-merta melihat hasil ganda dan perbelanjaan operasi meningkat sebanyak $ 300,000 (kira-kira 43%). Mari kita lihat impak ke atas penyata kewangannya:

Keuntungan sesaham hampir tiga kali ganda. Itulah yang baik.

Senario B: Menggunakan leverage kewangan, meningkatkan hutang $ 1,000,000

Mari lihat apa yang berlaku jika XYZ memilih menggunakan $ 1,000,000 dalam hutang untuk membiayai kilang barunya.

Dengan menggunakan leverage, Syarikat XYZ meningkatkan keuntungan kepada para pemegang saham

Operasi Leverage

Jika kita kembali ke Syarikat XYZ, kita boleh memeriksa kesan leverage operasi atas keuntungan. Katakan syarikat cuba memilih antara membina kilang atau pengeluaran penyumberan luar kepada pengilang pihak ketiga. Jika mereka mengeluarkan sumber pengeluaran, mereka akan membayar $ 0.75 untuk setiap $ 1 widget yang mereka jual.

Senario C: Pengeluaran sumber luar dan bukannya melabur dalam aset tetap tambahan (kilang baru)

Seperti contoh sebelumnya, untuk menggandakan pendapatan apabila widget baru mencecah pasaran.

Membandingkan keputusan yang bersebelahan, kita dapat melihat kesan leverage pada potensi keuntungan:

Leverage itu bukan tanpa risiko. Ia memerlukan komitmen untuk mengikuti pembayaran prinsipal dan faedah ke atas hutang.

Mengapa Perkara-perkara ini:

Terlalu banyak leverage boleh menjadi buruk, tetapi tidak ada peraturan yang keras dan cepat seperti untuk berapa banyak yang terlalu banyak. Tidak peduli apa pun penggunaannya, leverage boleh menjadi alat yang berkuasa apabila digunakan secara bertanggungjawab. Para pelabur dan syarikat-syarikat Savvy menggunakan leverage untuk mengembangkan, melindung nilai dan membuat spekulasi, tetapi terlalu agresif dapat dengan mudah mendapatkan kepala mereka dengan kehilangan wang atau mengalami kebangkrutan.

Bagi pelabur menganggap syarikat yang mempunyai hutang, salah satu penilaian yang paling popular Leverage syarikat adalah nisbah hutang kepada ekuiti (D / E). Nisbah liputan faedah, juga dikenali sebagai bunga yang diperolehi, juga merupakan ukuran seberapa baik syarikat dapat memenuhi kewajiban pembayaran bunga. Secara umum, nisbah ini mencadangkan sama ada sesebuah syarikat "terlalu selamat" dan mengabaikan peluang untuk membesarkan pendapatan melalui leverage atau dilebih-lebihkan dan pada risiko yang serius kebetulan atau muflis.