Bagaimana Futures Work and How to Start Trading

Kontrak hadapan adalah perjanjian untuk membeli atau menjual aset pada tarikh yang akan datang pada harga yang dipersetujui. Semua barangan lucu yang anda lihat orang berdagang dalam filem - jus oren, minyak, perut babi! - adalah kontrak niaga hadapan.

Kontrak niaga hadapan adalah perjanjian standard yang lazimnya diperdagangkan di bursa. Satu pihak kepada kontrak bersetuju untuk membeli kuantiti sekuriti tertentu atau komoditi, dan mengambil penghantaran pada tarikh tertentu. Pihak yang lain bersetuju untuk memberikannya.

Pasaran niaga hadapan boleh digunakan oleh pelbagai jenis pemain kewangan, termasuk pelabur dan spekulator serta syarikat yang benar-benar ingin mengambil penghantaran fizikal komoditi atau membekalkannya.

Bagaimana kontrak niaga hadapan berfungsi

Sebuah syarikat penerbangan mungkin ingin mengunci harga minyak jet untuk mengelakkan peningkatan yang tidak dijangka. Jadi ia membeli kontrak niaga hadapan untuk membeli 1 juta gelen bahan api, dengan penghantaran 90 hari pada masa akan datang, dengan harga $ 3 per galon.

Seseorang yang lain, pengedar bahan api mungkin, ingin memastikan ia mempunyai pasaran yang mantap untuk bahan bakar. Ia mahu melindungi terhadap penurunan harga bahan api yang tidak dijangka, jadi ia akan memasuki kontrak niaga hadapan. Ia bersetuju untuk menjual 1 juta gelen minyak, menyampaikannya dalam 90 hari, dengan harga $ 3 per galon.

Dalam contoh ini, kedua-dua pihak adalah hedger, syarikat-syarikat sebenar yang perlu memperdagangkan komoditi yang mendasarinya kerana ia adalah asas perniagaan mereka. Mereka beralih ke pasaran niaga hadapan untuk menguruskan pendedahan mereka terhadap risiko ayunan harga.

Terdapat juga orang yang berusaha untuk membuat wang dari perubahan harga dalam kontrak itu sendiri, perdagangannya hanya untuk membeli atau menjualnya kepada orang lain. Ini adalah pelabur atau spekulator. Jika harga bahan bakar meningkat, kontrak niaga hadapan itu sendiri menjadi lebih berharga, dan pemilik kontrak itu boleh menjual kontrak itu lebih kepada orang lain. Jenis-jenis pedagang biasanya tidak mempunyai niat untuk mengambil komoditi yang mendasari; mereka hanya di pasaran untuk bertaruh pada pergerakan harga.

Dengan spekulator, pelabur, hedger dan lain-lain yang membeli dan menjual setiap hari, terdapat pasaran yang meriah dan relatif cair untuk kontrak ini.

»Bermula: Ini adalah broker utama kami untuk perdagangan niaga hadapan

Ia lebih daripada komoditi: Saham, stok (dan bitcoin) juga

Komoditi merupakan sebahagian besar daripada dunia perdagangan niaga hadapan, tetapi bukan semua tentang babi, jagung dan kacang soya. Anda juga boleh berdagang saham niaga hadapan ETF dan juga stok dan bon individu. Dan salah satu percikan terbesar dibuat baru-baru ini apabila bitcoin memulakan kerjayanya di bursa niaga hadapan. Sesetengah peniaga seperti kenderaan ini kerana potensi yang lebih besar untuk memanfaatkan sekadar memiliki sekuriti secara langsung. Seorang peniaga boleh mengambil kedudukan yang besar sambil meletakkan sejumlah wang tunai yang agak kecil.

Satu permohonan yang sama: Seseorang yang ingin melindung nilai pendedahan kepada pasaran saham A.S. mungkin menjual kontrak berjangka pendek pada Standard & Poor's 500. Jika stok jatuh, dia membuat wang dengan pendek, mengimbangi pendedahannya terhadap indeks. Sebaliknya, pelabur yang sama mungkin merasa yakin pada masa depan, dan berusaha untuk membeli kontrak lama - mendapat banyak kenaikan jika saham bergerak lebih tinggi.

»Adakah perdagangan hari lebih baik? Baca panduan kami tentang bagaimana untuk perdagangan hari

Apa yang ada dalam kontrak niaga hadapan?

Kontrak niaga hadapan, yang anda boleh dengan mudah membeli dan menjual di bursa, diseragamkan. Setiap kontrak niaga hadapan biasanya akan menentukan semua parameter kontrak yang berbeza:

• Unit pengukuran.
• Bagaimana perdagangan akan diselesaikan - sama ada dengan penghantaran fizikal kuantiti barangan tertentu, atau dengan penyelesaian tunai.
• Kuantiti barangan yang akan dihantar atau dilindungi di bawah kontrak.
• Unit mata wang di mana kontrak tersebut didenominasi
• Mata wang di mana kontrak niaga hadapan disebut.
• Pertimbangan gred atau kualiti, apabila sesuai. Sebagai contoh, ini boleh menjadi oktana petrol tertentu atau kemurnian logam tertentu.

Jika anda terlibat dalam niaga hadapan perdagangan, anda perlu berhati-hati, kerana anda tidak mahu mengambil penghantaran fizikal. Kebanyakan peniaga-peniaga kasual tidak mahu mendapati diri mereka diwajibkan untuk menandatangani penerimaan beban kereta api apabila kontrak tamat dan kemudian mengetahui apa yang perlu dilakukan dengannya.

Risiko - margin dan leverage

Banyak spekulator meminjam sejumlah besar wang untuk memainkan pasaran niaga hadapan. Ini adalah cara utama untuk membesarkan pergerakan harga yang agak kecil komoditi ke titik di mana mereka berpotensi membuat keuntungan yang bernilai masa dan usaha. Tetapi meminjam wang juga meningkatkan risiko: Jika pasaran bergerak melawan anda, dan melakukannya dengan lebih dramatik daripada yang anda harapkan, anda boleh kehilangan lebih banyak daripada yang dilaburkan.

Peraturan leverage dan margin adalah lebih liberal di dunia niaga hadapan dan komoditi daripada mereka untuk dunia perdagangan sekuriti. Seorang broker komoditi boleh membenarkan anda memanfaatkan 10: 1 atau 20: 1, bergantung pada kontrak, jauh lebih tinggi daripada yang anda dapat memperoleh di dunia saham. Pertukaran, biasanya Chicago Board of Exchange (CBOE), menetapkan peraturan.

Semakin tinggi leverage, semakin besar keuntungan, tetapi semakin besar kemungkinan kerugian, juga: Perubahan 5 persen harga dapat menyebabkan investor memanfaatkan 10: 1 untuk mendapatkan atau kehilangan 50 persen dari investasinya. Keterlaluan ini bermakna bahawa spekulator di pasaran niaga hadapan sepatutnya mempunyai disiplin untuk tidak melampaui risiko mereka.

Memulakan niaga hadapan dagangan

Sekiranya anda percaya pasaran niaga hadapan sesuai untuk anda, ia tidak sukar untuk dimulakan. Buka akaun dengan broker yang menyokong pasaran yang anda mahu berdagang.

»Tidak sesuai untuk anda? Pertimbangkan broker terbaik untuk saham dagangan.

Seorang broker niaga hadapan mungkin akan bertanya berapa banyak pengalaman yang anda ada dengan melabur dan apa pendapatan dan nilai bersih anda. Soalan-soalan ini direka untuk menentukan jumlah risiko yang broker akan membolehkan anda mengambil, dari segi margin dan kedudukan.

Tiada standard industri bagi komisen dan struktur fi dalam perdagangan niaga hadapan. Setiap broker menyediakan pelbagai perkhidmatan. Ada yang memberi banyak penyelidikan dan nasihat, sementara yang lain hanya memberi anda sebut harga dan carta. (Untuk membantu anda memulakan, Investmentmatome telah menyemak semula beberapa broker niaga hadapan yang terbaik.)

Sesetengah laman web akan membolehkan anda membuka akaun maya. Anda boleh mempraktikkan perdagangan dengan "wang kertas" sebelum anda membuat dolar sebenar untuk perdagangan pertama anda. Ini adalah cara yang tidak ternilai untuk memahami pemahaman anda mengenai pasaran niaga hadapan dan bagaimana pasaran, leveraj dan komisen berinteraksi dengan portfolio anda. Sekiranya anda baru sahaja bermula, kami sangat mengesyorkan untuk menghabiskan masa dagangan dalam akaun maya sehingga anda yakin anda telah menggantungnya.

Malah pelabur yang berpengalaman sering menggunakan akaun dagangan maya untuk menguji strategi baru. Bergantung pada broker, mereka boleh membenarkan anda mengakses pelbagai perkhidmatan analisis dalam akaun maya.

»Ketahui lebih lanjut: Bagaimana memilih akaun pembrokeran

Siaran ini mula-mula diterbitkan pada Oktober 2012 dan telah dikemas kini.