Apa yang Akan Menjangkau Pilihan Penentuan |
Ceramah Singkat: Terjebak dalam Dua Pilihan - Ustadz Badrusalam, Lc.
Lebih banyak lagi untuk meletakkan teg harga yang tepat pada kontrak pilihan daripada banyak pelabur mungkin menyedari. Terdapat beberapa faktor yang masuk ke harga pilihan, dan untuk yang tidak dikenali, ia boleh sedikit menakutkan.
Model harga pilihan yang paling banyak digunakan ialah model Black-Scholes. Ini mengambil kira nilai dasar yang mendasari, harga mogok opsyen, turun naik, dan masa untuk tamat tempoh untuk menilai nilai opsyen.
Walaupun ini mungkin kelihatan seperti banyak untuk dijejaki, seperti yang anda lihat, setiap faktor adalah mudah difahami dengan sendirinya. Jadi, mari kita lihat setiap faktor yang masuk ke pilihan harga.
Nilai Intrinsik Nilai intrinsik hanyalah ukuran nilai opsyen jika ia dilaksanakan hari ini.
Untuk menghitung nilai intrinsik untuk pilihan panggilan, anda hanya menolak harga mogok dari harga perdagangan semasa keselamatan asas. Sebagai contoh, jika anda memiliki panggilan XYZ dengan harga mogok $ 50 dan saham didagangkan pada $ 55, nilai intrinsik ialah $ 5. Untuk meletakkan, anda menolak harga saham dari harga mogok. Oleh itu jika anda memiliki XYZ meletakkan dengan mogok sebanyak $ 60 dan saham didagangkan pada $ 55, nilai intrinsik pilihan anda adalah $ 5. (Nota: Oleh kerana satu opsyen merangkumi 100 saham, nilai intrinsik sebenar opsyen yang $ 5 dalam wang adalah $ 500 ($ 5 x 100).)
Nilai Masa Nilai Masa adalah elemen yang lebih besar dalam pelaburan pilihan berbanding dengan dalam pelaburan saham. Seorang pelabur boleh membeli stok dan memegangnya selama 20 tahun jika mereka memilih, sedangkan pilihan mempunyai jangka hayat yang terhingga sejak akhirnya mereka tamat. Lebih jauh daripada tamat tempoh kontrak opsyen, peluang yang lebih besar untuk keuntungan anda. Oleh itu, semakin tinggi nilai masa opsyen. Sebagai contoh, jika bulan Mei dan anda sedang mempertimbangkan pembelian panggilan XYZ $ 50 yang tamat pada bulan Jun atau XYZ $ 50 panggilan tamat pada bulan Ogos, kontrak Ogos akan lebih mahal kerana anda mempunyai lebih banyak masa untuk perdagangan menjadi menguntungkan.
Untuk mengira nilai masa pada opsyen, kami menolak nilai intrinsik daripada harga pilihan. Sebagai contoh, katakan XYZ didagangkan pada $ 40 sesaham dan opsyen panggilan pada kos harga $ 35 mogok $ 7.50. Daripada $ 7.50, $ 5 adalah nilai intrinsik, manakala sisanya $ 2.50 adalah nilai masa.
Volatiliti Selain panjang sehingga pilihan tamat tempoh, nilai opsyen juga bergantung kepada turun naik saham. Stok yang tidak bergerak banyak akan mempunyai nilai masa yang lebih rendah pada pilihan mereka. Sebaliknya, stok yang sangat tidak menentu akan mempunyai nilai masa yang lebih tinggi.
Terdapat dua jenis volatilitas yang formulanya boleh digunakan. Turun naik turun sejarah adalah penggunaan pergerakan harga masa lalu keselamatan untuk mendapatkan rasa di mana ia mungkin menuju ke masa hadapan. Ketidaktentuan yang tersirat adalah konsep teori yang membantu meletakkan harga pada pilihan yang sedang didagangkan. Ini adalah ukuran peniaga apa yang mungkin menjangkakan kemeruapan akan bergerak ke hadapan. Pada asasnya, turun naik tersirat adalah penunjuk sentimen.
Genggaman Lebih Baik Pilihan Harga Pilihan harga bergantung kepada lebih banyak faktor daripada hanya yang terperinci di atas - yang paling sedikit adalah bekalan dan permintaan asas. Walau bagaimanapun, bagi mereka yang baru bermula dalam bidang pilihan, ini akan memberi anda gambaran yang lebih baik tentang bagaimana dan mengapa harga opsyen bergerak.
