13 Soalan untuk Tanya Sebelum Anda Beli Stok

Mendapatkan kursor anda di atas butang "beli"? Sila tahan api anda. Sebelum meletakkan wang tunai anda untuk membeli stok, luangkan masa untuk menjawab soalan-soalan utama mengenai peluang, risiko dan jangkaan anda.

Mulakan dengan pemeriksaan latar belakang

Berikut adalah tujuh soalan untuk membimbing penyelidikan anda dan mendedahkan apa yang membuatkan syarikat menandai.

Apa yang dilakukan oleh syarikat itu? Atau, lebih tepatnya, bagaimana ia menghasilkan wang? Jawapannya mungkin kelihatan pada mulanya - "Ia menjadikan widget!" Tetapi menggali sedikit lebih mendalam dapat mendedahkan bahawa, sebenarnya, pemacu utama perniagaan adalah kontrak servis yang dijual atau bahawa lengan pembiayaannya adalah bahagian yang paling menguntungkan dari operasinya.

Adakah syarikat ini mempunyai kelebihan daya saing? Idealnya, ada sesuatu yang menjadikannya paling menonjol dalam industrinya - sesuatu tentang perniagaan yang sukar untuk persaingan untuk menyalin dan berpotensi gerhana. Itu boleh menjadi saiz (dominasi dalam industri), reputasi, penyelidikan unggul, keupayaan pengilangan atau pengedaran, paten atau beberapa sos khas lain. Bercakap tentang persaingan …

Siapa pesaingnya? Apa yang mereka lakukan? Bandingkan metrik operasi penting syarikat anda kepada para saingan dan purata sektornya. Siapa yang tahu, anda boleh mencari pesaing yang lebih baik untuk wang tunai anda atau memutuskan untuk membeli saham dalam beberapa pesaing untuk menyebarkan risiko anda.

»LEBIH: Kurangkan risiko pelaburan anda dengan kepelbagaian

Adakah syarikat menguntungkan? Pelabur menggunakan beberapa metrik, nisbah dan gaya analitikal untuk menilai kesihatan syarikat. Lihatlah data dari seberapa banyak sudut yang mungkin, termasuk hasil sejarah, indeks sektor dan bagaimana perniagaan lain dalam industri yang sama mengukur. (Untuk butiran terperinci, lihat Panduan laman web kami tentang bagaimana untuk menyelidik stok.)

Siapa yang menjalankan rancangan itu? Membeli stok adalah bersamaan dengan pergi ke perniagaan dengan orang-orang yang menjalankan syarikat itu. Lakukan pemeriksaan latar belakang pada pengurusan. Baca transkrip apa yang mereka katakan semasa persidangan syarikat panggilan untuk mendapatkan rasa gaya mereka. Lihat bagaimana mereka menguruskan syarikat semasa masa yang baik dan buruk dan pastikan anda selesa meletakkan wang anda di tangan mereka.

Bagaimanakah pemimpin syarikat merasakan prospek perniagaan? Anda tidak perlu memanggil dan bertanya. Tanda penerangan pengurusan terhadap perniagaan adalah aktiviti orang dalam: Adakah mereka membeli atau menjual saham? Membeli sejumlah besar - stok bernilai $ 500,000 atau lebih untuk pengurusan kanan - pada amnya penunjuk yang baik bahawa mereka menaikkan harga pada perniagaan. Tetapi perlu diingat bahawa orang membeli dan menjual stok berdasarkan keperluan dan kepentingan kewangan mereka sendiri. Anda akan mendapati senarai pemegang saham utama dan aktiviti orang lain apabila anda memanggil sebut harga saham pada mana-mana laman web kewangan utama. Ada juga yang akan memberikan rasa saiz setiap kedudukan orang dalam.

Adakah syarikat ini berada dalam masa 20 tahun? Sebaik sahaja anda melangkah semua perkara di atas, anda akan mempunyai lebih baik prospek jangka panjang syarikat. Sekiranya anda seorang pelabur membeli-dan-memegang, memiliki stok selama beberapa dekad tidak keluar dari soalan. Pertimbangkan para pelabur yang membeli saham saham Amazon apabila ia dibuka pada tahun 1997. Mereka yang tetap komited untuk syarikat itu pada masa yang baik dan buruk sekarang - dua dekad kemudian - duduk pada keuntungan 49,000%. Tidak, itu bukan salah taip.

Perhatikan apa yang ada di dalamnya untuk anda

Apabila datang untuk memilih saham, anda mempunyai pilihan. Sekitar 4,300 daripada mereka. Daripada semua syarikat yang berdagang di bursa saham A.S., apa yang membuat ini istimewa? Untuk membantu menetapkan jangkaan dan mengetahui sama ada ini adalah perhubungan yang berharga, terangkan tiga soalan ini.

Apa sebenarnya yang anda suka tentang syarikat itu? Sudah waktunya untuk memulakan senarai "kenapa saya beli" anda. Beberapa item yang ditemui semasa penyelidikan kelebihan daya saing anda akan membuat senarai ini, serta jawapan kepada soalan-soalan berikut.

Apakah harapan anda? Apa yang perlu berlaku bagi syarikat untuk berjaya? Apakah metrik utama yang akan anda gunakan untuk menilai kemajuannya dan dalam tempoh masa apa? Walaupun pencapaian masa lalu tidak menjamin pulangan masa depan, ia dapat memberikan gambaran tentang trajektori perniagaan.

Apakah peranan yang akan dimainkan oleh saham ini dalam portfolio anda? Pembelian saham tidak sepatutnya berlaku dalam vakum, sama ada anda mempunyai portfolio yang tersebar atau sedang bersiap untuk membeli stok pertama anda. Pertimbangkan bagaimana syarikat ini sesuai dengan portfolio perniagaan yang anda sudah - atau merancang untuk - sendiri. Sebagai contoh, adakah ia akan mengisi lubang (menawarkan pendedahan baru ke stok antarabangsa), menambah pelaburan semasa (menambah berat badan ke pegangan penjagaan kesihatan anda) atau menggantikan stok yang kurang baik? Juga pertimbangkan betapa besar komitmen yang akan anda buat - peratusan keseluruhan portfolio anda yang anda merancang untuk menumpukan kepada stok (peruntukan alias aset). Memutuskan bahawa angka peratusan di hadapan memudahkan anda mengimbangi portfolio anda di jalan.

Pertimbangkan apa yang boleh berlaku

Apa yang boleh berlaku? Kata-kata terakhir yang terkenal, bukan? Sudah tiba masanya untuk bermain permainan "Let's Catastrophize!"

Apakah ancaman terbesar kepada industri? Selepas penyelidikan berdaya saing anda, anda akan mendapat beberapa idea mengenai apa yang membuatkan semua orang dalam industri yang sama gugup. Senaraikan cabaran - mengubah undang-undang dan peraturan, mungkin, atau perubahan demografi - dan pertimbangkan bagaimana syarikat anda dilengkapi untuk bertindak balas.

Apakah ancaman terbesar kepada syarikat itu? Terokai tempat lemah syarikat yang khusus. Apa yang akan menghalang stok anda daripada mencapai potensi penuh? Sebagai contoh, adakah syarikat mempunyai kubu kuat pada kelebihan daya saingnya, atau boleh dengan mudah kehilangan tanah? Pertimbangkan kedua-dua cabaran jangka panjang dan jangka panjang. Dan lihat bagaimana syarikat telah melakukan tekanan di masa lalu.

Apa perubahan perniagaan asas yang mendorong anda untuk menjual saham anda? Anda mempunyai senarai "mengapa saya beli" anda. Kini tiba masanya untuk menulis senarai teman "kenapa saya jual". Ini adalah kurang mengenai perubahan harga saham - terutamanya pergerakan harga jangka pendek - dan lebih lanjut mengenai perkara yang akan menjejaskan keupayaannya untuk berkembang dalam jangka panjang. Alasan boleh termasuk kehilangan pelanggan utama pelanggan, kemunculan pesaing yang berdaya maju atau peralihan CEO baru dalam fokus perniagaan.

Sebaik sahaja anda merasakan tekanan untuk membuat keputusan pelaburan yang merangsang, sama ada untuk menjual stok yang anda miliki atau membeli stok yang terbakar, Q & A ini akan menjadi peringatan mengenai niat pelaburan anda dari masa yang lebih tenang.

Dayana Yochim adalah seorang penulis di Investmentmatome, sebuah laman web kewangan peribadi. E-mel: [email protected] . Twitter: @dayanayochim .