5 Cara Tahu Jika Pasaran Saham Saat ini Bargain

Cara Mengetahui Saham akan Naik atau Turun - Waktu terbaik Beli Saham

"Anda tidak dapat waktu pasar." - Peraturan pelaburan pertama dan terakhir.

Cuba mencuba masa yang tepat ketika membeli ke pasaran hampir mustahil. Pasaran yang baru meningkat lebih tinggi dapat terus meningkat, atau ia dapat dengan mudah menarik kembali.

Tetapi terdapat petunjuk yang boleh membantu, selagi anda tahu apa yang perlu dicari. Untuk mendapatkan rasa hala tuju masa depan pasaran yang lebih luas, periksa di mana stok berdiri berhubung dengan sejarah dengan melihat beberapa nisbah utama.

Walaupun mereka sangat membantu, mereka tidak sempurna. Nisbah utama ini boleh berkedip merah dan memberitahu anda sudah tiba masanya untuk menjual, dan pasaran masih boleh naik lebih tinggi, seperti halnya pada tahun 1998.

Sebaliknya dapat terjadi juga. Pasaran mungkin kelihatan seperti tanah yang murah seperti pada tahun 2008, dan jatuh lebih rendah.

Akan tetapi, dalam jangka panjang, pasaran saham "kembali kepada min," yang bermaksud bahawa peraturan jangka panjang yang membuat pasaran saham "murah" atau "mahal" akhirnya menentukan arah pasaran.

Jadi apakah langkah-langkah dan apa yang mereka katakan sekarang? Berikut adalah lima indikator yang dapat membantu anda menentukan sama ada pasaran saham saat ini murah atau perangkap beruang.

1. Nisbah Harga kepada Pendapatan (P / E)

Ini adalah ukuran pasaran saham yang paling biasa kerana ia mengukur indeks utama - seperti S & P 500 - berbanding pendapatan agregat syarikat dalam indeks tersebut.

Sebagai contoh, pada masa artikel ini diterbitkan, Indeks S & P 500 didagangkan pada 1,338, dan syarikat-syarikat dalam S & P 500 berada di landasan untuk mendapatkan $ 103 secara kolektif. Ini bermakna pasaran dinilai pada 13 kali keuntungan 2011 yang diunjurkan.

Angka itu bergerak di bawah lapan pada awal 1980-an, yang sesungguhnya isyarat bahawa pasaran itu sangat murah. S & P 500 naik dari 107 pada bulan Julai 1982 hingga 1,500 pada musim panas tahun 2000 - pulangan purata tahunan 15% selama hampir dua dekad.

Sebaliknya, S & P 500 mempunyai nisbah P / E hampir 25 dalam 2000 selepas lonjakan besar, menjadikannya sukar untuk membenarkan sebarang keuntungan selanjutnya.

Fast forward ke 2011, dan S & P masih belum dapat kembali kepada tanda 1,500 itu. Pada masa ini, nisbah P / E 13 kami berada di bawah nisbah purata P / E sebanyak 13.6 dalam tempoh 25 tahun yang lalu.

Dengan menggunakan langkah ini, pasaran saham semasa tidak murah dan mahal dan arah masa depannya akan ditentukan oleh pertumbuhan ekonomi.

2. Hasil Aliran Tunai Percuma

Syarikat menjana aliran tunai operasi positif hampir setiap tahun. Sebagai contoh, penyedia perkhidmatan televisyen

DirecTV (NYSE: DTV)

Hasil 7% lebih baik berbanding hasil yang ditawarkan oleh bon dan CD. Jadi dengan langkah ini, saham seperti DirecTV kelihatan agak menarik.

, dengan aliran tunai percuma $ 9 bilion dan nilai pasaran $ 85 bilion, kelihatan lebih baik, dengan hasil aliran tunai percuma melebihi 10%. Tidak ada alat yang berguna untuk mengetahui hasil aliran tunai percuma S & P 500, jadi langkah ini lebih baik digunakan untuk saham individu.

Sejumlah saham sukan aliran tunai bebas menghasilkan lebih dari 5% atau bahkan 10 %. Mereka adalah tawaran yang boleh dipercayai - jika tahap aliran tunai boleh dikekalkan.

Ingin mencari stok yang benar-benar murah? Lihatlah nilai buku syarikat - atau ekuiti pemegang saham, yang boleh didapati di bahagian bawah lembaran imbangan - untuk melihat sama ada aset syarikat lebih murah di dunia nyata daripada persepsi pasaran saham.

Beberapa dekad yang lalu, pelbagai syarikat dijual untuk "di bawah buku," yang bermaksud mereka boleh dilikuidasi dan pelabur masih akan mempunyai lebih banyak wang yang tersisa yang pasaran saham semasa nilai bermakna. Tidak lagi.

Semakin sukar untuk mencari banyak saham di bawah buku, dan anda perlu menggali jauh untuk mencarinya. Sebenarnya, S & P 500 menguasai nilai buku sebanyak 2.3 kali, yang sejajar dengan beberapa dekad yang lalu, tetapi melebihi purata 100 tahun sekitar 1.4.

Saham perlu kehilangan separuh nilai sebelum dilihat sebagai tawar-menawar menggunakan nisbah harga-ke-buku.

4. Kadar Pertumbuhan Perolehan Berakhir dari kemelesetan baru-baru ini, banyak syarikat memulakan program pemotongan besar yang membantu mereka meningkatkan keuntungan pada klip yang sangat pantas.

Keuntungan gabungan untuk semua firma di S & P 500 meningkat 37 % pada tahun 2010, dan dijangka meningkat 23% pada tahun 2011. Tetapi itu bukan sasaran jangka panjang yang realistik.

Lebih daripada mungkin, pertumbuhan pendapatan akan mendekati 10% pada tahun-tahun mendatang, mungkin lebih rendah. Ramai pelabur suka melihat kadar pertumbuhan pendapatan berbanding dengan nisbah P / E, yang kini dicatatkan, berada pada sekitar 13.

Jika nisbah P / E pasaran saham jatuh selaras dengan kadar pertumbuhan pendapatan, saham boleh menarik belakang 20% hingga 25%.

Secara umum, saham cenderung untuk tambang rendah ketika inflasi berjalan pada tahap yang sangat tinggi, seperti halnya pada tahun 1970-an. Sekarang, bercakap benar.

Kadar faedah sangat rendah, bahawa stok kelihatan seperti menjerit tawar-menawar. Sebagai contoh, anda boleh membeli bon 10 tahun yang menghasilkan 3%, atau saham seperti

Verizon (NYSE: VZ) , yang membawa dividen yang menghasilkan lebih daripada 5%. Strategi pasaran berpendapat kenaikan inflasi atau kadar faedah yang sederhana pada masa akan datang tidak akan menjadi masalah sama ada. Mereka merasakan Federal Reserve boleh menaikkan kadar faedah lebih tinggi, menetapkan kadar faedah penanda aras pada 4% atau 5%, dan stok masih akan kelihatan agak menarik.

Itu akan memberi isyarat bahawa inflasi sedikit lebih tinggi, walaupun sebahagian besarnya masih dalam pemeriksaan. Kembalinya ke inflasi gaya dan kadar faedah 1970 akan menjadi bencana mutlak bagi stok.

Ini membantu menjelaskan sebab utama mengapa sesetengahnya sangat menaikkan harga saham. Dengan kadar faedah yang begitu rendah, stok adalah satu-satunya cara untuk menghasilkan pulangan bermakna.

Kami kini berdiri di pinggir pisau. Ekonomi merosot sedikit dan boleh kembali ke kemelesetan atau kuasa melalui kelemahan baru-baru ini dan bergerak ke arah pertumbuhan tahunan yang lebih tinggi. Langkah-langkah ini terikat untuk berubah apabila gambaran ekonomi berlaku, jadi anda perlu memantaunya Dapatkan rasa sama ada pasaran kelihatan seperti tawar-menawar atau perangkap beruang.