7 Bendera Merah Yang Katakanlah Sudah Menjadi Waktu |

Beberapa pelabur mempunyai bekalan uang tanpa had untuk terus membeli saham baru. Oleh itu, untuk mengekalkan dos tunai yang sihat untuk pembelian saham seterusnya, kebanyakan pelabur perlu memerhatikan peluang untuk menjual pegangan sedia ada - dengan idealnya dengan keuntungan bagus.

Dalam beberapa keadaan, anda akan mempunyai rasa yang jelas daripada apa yang bernilai saham, dan anda hanya boleh menjual pelaburan anda apabila saham telah meningkat kepada harga sasaran anda. Tetapi dalam kebanyakan kes, tiada jalan keluar jelas.

Apabila itu berlaku, terus memegang saham anda selagi perniagaan berjalan lancar. Hanya terus memantau tujuh bendera merah yang mungkin menandakan sudah tiba masanya untuk dijual.

1. Tonton orang dalam. Dari semasa ke semasa, seorang pegawai atau pengarah di syarikat mungkin melihat untuk menjual saham - terutamanya jika stok telah meningkat secara berterusan dalam beberapa minggu kebelakangan ini. Itu boleh difahami dengan sempurna. Tetapi apabila beberapa daripada mereka berbuat demikian pada masa yang sama, anda mungkin harus mengikuti petunjuk mereka. Jika orang dalam tidak berfikir stok memegang nilai lagi, mengapa anda?

[Sejarah menunjukkan bahawa stok yang banyak dibeli oleh orang dalam korporat mengatasi purata pasaran yang lebih luas dengan kira-kira 2-ke-1. Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai teknik pemasaan pasaran dan lain-lain ini, baca Bagaimana untuk Excel di Timing Market.]

2. Analis memutuskan. Salah satu kesilapan yang paling lazim yang boleh dibuat oleh pelabur ialah menahan saham yang kelihatannya tidak masuk akal, tetapi masih disukai oleh penganalisis. Semasa anda mendengar panggilan persidangan suku tahunan syarikat, anda mungkin mendapat rasa bahawa perniagaan runtuh, dan pihak pengurusan berusaha untuk meletakkan spin positif pada perkara-perkara. Penganalisis sering membeli spin positif itu, dan akan berpegang pada penilaian Beli mereka sebagai hasilnya. Pergi dengan usus anda. Jika anda fikir sesuatu yang salah, anda mungkin betul.

3. Tekanan industri Ia juga penting untuk mendengar apa yang dikatakan persaingan itu. Sekiranya pengurusan syarikat di mana anda melabur berkata keadaan industri adalah baik, tetapi saingan penting mengatakan bahawa perniagaan semakin sukar, berpegang dengan pandangan yang berhati-hati. Keadaan yang semakin sukar di saingan mungkin hanya menandakan masalah pelaksanaan spesifik syarikat, tetapi saingan yang dibelenggu itu mungkin perlu mengambil langkah-langkah terdesak, seperti perang harga, untuk mengekalkan tahap jualan. Dan dalam perang harga, tiada siapa yang menang.

4. Siasatan SEC. Anda akan terkejut berapa ramai pelabur yang bergantung kepada saham setelah mendengar bahawa syarikat sedang disiasat oleh Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa. Mereka bodoh. Dalam kebanyakan kes, terdapat masalah yang sebenarnya di tangan walaupun syarikat biasanya melihat untuk menurunkan sebarang penyiasatan seperti yang kelihatan kecil. Malah dalam senario kes yang terbaik di mana tidak ada salah laku, siasatan boleh diseret selama berbulan-bulan, menyebabkan stok tidak dapat disokong. Ini adalah kes yang jelas di mana ia adalah yang terbaik untuk "menembak dahulu dan bertanya pada kemudian."

5. Mengurangkan pertumbuhan jualan Sebagai sebuah syarikat muda yang semakin besar dan lebih besar, tidak dapat dielakkan bahawa pertumbuhan jualan perlu melambatkan. Lebih mudah untuk meningkatkan jualan + 40% apabila anda hanya mempunyai jualan $ 25 juta daripada ketika anda mempunyai $ 1 bilion jualan. Tetapi kelembapan sedemikian harus diukur dan teratur. Apabila pertumbuhan jualan perlahan, atau bahkan berubah negatif, ia boleh menjadi tanda bahawa sebuah syarikat telah melanda dinding yang serius. Pengurusan kemungkinan akan menjelaskan sebarang kelembapan sebagai semata-mata, tetapi anda perlu menggali jauh untuk mengetahui sebab utama.

6. Mengurangkan margin keuntungan. Peraturan pertama perniagaan ialah apabila jualan berkembang, syarikat dapat menjana leverage dari perbelanjaan tetapnya. Dan ini bermakna margin keuntungan (kasar, operasi dan bersih) perlu sentiasa berkembang. Tetapi jika margin keuntungan menyusut, walaupun jualan meningkat lebih tinggi, maka itu adalah tanda yang jelas bahawa syarikat kehilangan kuasa harga. Dan apabila margin keuntungan mula tergelincir, mereka sering jatuh apabila pesaing bertarung dengan lebih keras dan lebih keras untuk mencuri bahagian pasaran.

7. Perubahan pengurusan yang mendadak. Kami membincangkan tanggapan ini dalam artikel yang berasingan, menonjolkan risiko-risiko yang timbul apabila anggota pasukan pengurusan tiba-tiba berlepas.

Ia tidak semestinya menjadi sebab penggera, (jika seseorang hanya bersara, contohnya), tetapi anda ingin mendengar penjelasan yang baik tentang perubahan itu, dan - idealnya - maklumat mengenai pengganti yang telah dibariskan.

Jawapan Pelaburan: Sebagai aturan praktikal yang baik, sebaik sahaja anda memiliki stok, anda perlu mencari alasan untuk menjual. Sekiranya tiada alasan sedemikian muncul, maka anda boleh duduk ketat pada pelaburan itu untuk tempoh yang panjang. Tetapi jika mana-mana satu daripada tujuh bendera merah timbul, ia mungkin satu tanda yang jelas untuk mendapatkan sementara mendapat baik.