Kewajiban Hutang Berjaminan (CDO) Definisi & Contoh |
Bisa Tidak Seseorang Di Penjara/Dipidana Karena Tidak Mampu Membayar Utang?
Isi kandungan:
- adalah keselamatan yang membuang semula aset pendapatan tetap individu ke dalam produk yang boleh dicincang dan kemudian dijual di pasaran sekunder. Mereka dipanggil bercagar kerana aset yang dibungkus - gadai janji, hutang korporat, pinjaman kereta atau hutang kad kredit - - sebagai cagaran untuk pelabur.
- CDO dipecahkan kepada kelas risiko yang berbeza yang dikenali sebagai tranche. Bayaran faedah dan prinsipal dibuat mengikut keadaan terdahulu agar pedagang senior mempunyai risiko paling sedikit. Golongan kecil, yang mempunyai risiko lalai yang lebih tinggi, biasanya mempunyai bayaran kupon yang lebih tinggi.
adalah keselamatan yang membuang semula aset pendapatan tetap individu ke dalam produk yang boleh dicincang dan kemudian dijual di pasaran sekunder. Mereka dipanggil bercagar kerana aset yang dibungkus - gadai janji, hutang korporat, pinjaman kereta atau hutang kad kredit - - sebagai cagaran untuk pelabur.
Bagaimana ia berfungsi (Contoh): CDO sekuriti yang disokong aset yang disusun kerana mereka membayar aliran tunai kepada pelabur dalam urutan yang ditetapkan, berdasarkan jumlah aliran tunai yang dikutip dari pakej aset yang dimiliki.
CDO dipecahkan kepada kelas risiko yang berbeza yang dikenali sebagai tranche. Bayaran faedah dan prinsipal dibuat mengikut keadaan terdahulu agar pedagang senior mempunyai risiko paling sedikit. Golongan kecil, yang mempunyai risiko lalai yang lebih tinggi, biasanya mempunyai bayaran kupon yang lebih tinggi.
CDO tipikal mungkin terdiri daripada portfolio 100 bon korporat dan mempunyai purata penilaian S & P B +. Dengan mengandaikan jumlah portfolio sebanyak $ 300 juta, CDO mungkin mempunyai enam kelas atau tranche: kewajiban hutang "height =" 169 "src="/ images / collateralized-debt-obligation.jpg "width =" 410 "
Tranche senior Kelas A akan menawarkan pelabur hasil paling rendah kerana ia mempunyai penilaian S & P tertinggi. Tranche ekuiti akan menghasilkan hasil tertinggi kerana ia merupakan komponen paling berisiko dalam struktur transaksi.
Mengapa Matters:
membenarkan bank dan syarikat untuk menjual hutang dan membebaskan modal untuk melabur semula atau meminjam. Kelemahan CDO adalah bahawa pemula pinjaman tidak mempunyai insentif untuk mengutip apabila pinjaman dalam pakej itu jatuh tempo sejak ini
Keuntungan lain CDOs adalah kerumitan produk ini.Pembeli mungkin tidak tahu persis apa yang mereka beli atau apakah paket itu benar-benar bernilai harga. Kelemahan dan kompleksit y CDOs boleh mengakibatkan panik pasaran jika pelabur kehilangan keyakinan dan CDO menjadi lebih sukar untuk dijual kembali. Inilah senario semasa Krisis Sub-Perdana pada tahun 2007 apabila banyak bank terpaksa mengambil penulisan yang cukup besar pada kepemilikan CDO mereka.
