Definisi & Contoh Nilai Enterprise (EV) |

Apa itu:

Nilai perusahaan syarikat. Lebih khusus lagi, ia adalah ukuran harga pengambilalihan teori yang harus dibayar oleh pelabur untuk memperoleh firma tertentu.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Nilai perusahaan dikira seperti berikut:

Permodalan Pasaran + Jumlah Hutang - Tunai = Nilai Perusahaan

Sesetengah penganalisis menyesuaikan bahagian hutang formula ini untuk memasukkan saham pilihan; mereka juga boleh melaraskan bahagian tunai formula untuk memasukkan pelbagai kesamaan tunai seperti akaun semasa dan inventori cair.

Sebagai contoh, mari kita anggap Syarikat XYZ mempunyai ciri-ciri berikut:

Saham Luar Biasa: 1,000,000

Semasa Harga Saham: $ 5

Jumlah Hutang: $ 1,000,000

Jumlah Tunai: $ 500,000

Berdasarkan rumus di atas, kita boleh mengira nilai perusahaan XYZ syarikat seperti berikut:

($ 1,000,000 x $ 5),000

[Ciri PelaburanAnak Analisis: Analisis Penyata Kewangan Untuk Pemula]

Mengapa Perkara Ini:

Apabila cuba untuk mengukur nilai keseluruhan Wall Street telah ditugaskan kepada firma, pelabur sering melihat secara eksklusif pada permodalan pasaran (dikira dengan mengalikan bilangan saham tertunggak oleh harga saham semasa). Bagaimanapun, dalam kebanyakan kes, ini bukan merupakan gambaran sebenar nilai syarikat.

Nilai perusahaan menganggap lebih daripada sekadar nilai ekuiti terkumpul syarikat. Untuk membeli syarikat secara terang-terangan, pengambil keputusan perlu mengambil alih hutang syarikat yang diperolehi, walaupun ia juga akan menerima semua tunai syarikat yang diperoleh. Memperoleh hutang meningkatkan kos untuk membeli syarikat, tetapi memperoleh tunai mengurangkan kos memperoleh syarikat.

Hutang dan tunai boleh memberi impak besar kepada nilai syarikat tertentu. Atas sebab ini, dua syarikat dengan modalisasi pasaran yang sama boleh memasarkan nilai perusahaan yang sangat berbeza. Sebagai contoh, sebuah syarikat dengan permodalan pasaran $ 50 juta, tidak ada hutang, dan $ 10 juta dalam bentuk tunai akan lebih murah untuk memperoleh daripada syarikat yang sama $ 50 juta dengan hutang $ 30 juta dan tanpa tunai.

P / E ratio dan lain-lain Rumusan yang biasa digunakan untuk mengukur nilai biasanya tidak mengambil tunai dan hutang. Atas sebab ini, ia kadang-kadang dipanggil "nisbah P / E yang cacat." Untuk mendapatkan gambaran yang lebih baik untuk penilaian sebenar syarikat, ramai penganalisis dan pelabur memilih untuk membandingkan pendapatan, jualan, dan langkah-langkah lain untuk nilai perusahaan.

Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai bagaimana nilai perusahaan digunakan oleh pelabur, jangan lepaskan kami artikel teratas mengenai subjek ini: Alternatif Terbaik kepada Nisbah P / E yang Rusak dan Dengan Nisbah ini, Aliran Tunai Adalah Raja.