Ekspos Diri Anda ke Pasaran Luar Negara: Memilih Antara ETFs dan ADRs

Nasib baik, pilihan untuk mendapatkan pendedahan kepada pelaburan berasaskan asing adalah banyak seperti yang pernah mereka lakukan. Tetapi kadang-kadang pilihan yang luas dapat menyebabkan kekeliruan mengenai tindakan tindakan terbaik untuk mewujudkan potensi keuntungan yang besar di pasaran luar negeri.

Bagi pelabur A.S., dua jenis sekuriti mewakili pertimbangan untuk pendedahan pelaburan antarabangsa: ETF dan ADR.

Dana Dagangan Tertukar

Dana pertukaran mata wang (ETF) adalah satu keselamatan yang direka untuk menjejaki beberapa stok komponen yang membentuk indeks. Sebagai contoh,

Dow Jones Industrial Average ETF (NYSE: DIA) menjejaki indeks Dow Jones Industrial Average (DJIA). Perdagangan ETF di bursa saham seperti saham individu. Mereka boleh didagangkan secara bebas sepanjang hari semasa waktu perdagangan biasa. Komisen dagangan tipikal berlaku, seperti dalam perdagangan saham, seperti bidaran / bidaan tradisional.

ETF sering dibandingkan dengan dana bersama, tetapi terdapat beberapa perbezaan penting antara kedua-dua. Perdagangan dana bersama jarang sekali. Mereka juga tidak berdagang sehingga selepas penutupan dagangan di mana nilai aset bersih (NAB) dana dikira untuk menentukan harga. Oleh itu, sukar untuk mengetahui berapa harga yang akan ditanggung seorang pelabur bagi dana bersama. ETF juga boleh dijual pendek (tidak seperti dana bersama) dan mereka biasanya mempunyai nisbah perbelanjaan yang lebih rendah daripada dana bersama.

Resit Depositori Amerika (ADR)

ADR adalah kelas khusus deposit deposit yang berdagang secara khusus Bursa AS. Seperti ETF, dagangan ADR sama seperti stok di pasaran saham tempatan. Tetapi tidak seperti ETF, ADR mewakili kepentingan dalam firma asing yang sahamnya mungkin juga berdagang di bursa saham pasaran rumahnya.

Cara yang dibuat oleh keselamatan agak rumit. Jika sebuah syarikat asing ingin menyenaraikan ADR di bursa Amerika, ia mencari sebuah bank yang boleh berfungsi sebagai depositori. Syarikat menyimpan sahamnya di bank dan bank mengeluarkan sertifikat yang kemudian diperdagangkan sebagai ADR.

Penting untuk diperhatikan bahawa ADR tidak sama dengan bahagian stok. Malah, ADR boleh mewakili lebih daripada satu bahagian stok syarikat. Nisbah ini biasanya terperinci dalam memfailkan dokumen dan merupakan faktor penting dalam menentukan angka per saham bagi stok yang mendasari.

Penerimaan depositori yang didagangkan di luar pasaran Amerika Syarikat dikenali sebagai Penerimaan Depositori Global (GDRs) dan dicipta dengan cara yang sama sebagai ADR. Penerimaan depositori yang diperdagangkan di negara tertentu, seperti India atau China, dikenali sebagai Resit Depositori India (IDR) atau Resit Depositori China (CDR), masing-masing

Mana yang lebih baik?

cari semula. Kedua-dua ETF dan ADR menawarkan pendedahan antarabangsa, dan keduanya tersedia untuk membeli dan menjual di bursa A.S.. Tetapi itulah persamaannya berhenti. Berikut adalah carta yang membandingkan Powershares India ETF (NYSE: PIN) kepada pengeluar kereta ADR untuk India Tata Motors (NYSE: TTM).

Jika anda seorang pelabur yang lebih konservatif yang ingin mempelbagaikan portfolio anda yang berpusat di AS, - ETF berasaskan mungkin adalah taruhan terbaik anda. ETF antarabangsa membenarkan pelabur untuk berdagang dengan tema makroekonomi dan melabur di negara atau rantau tertentu. Dan sejak ETF terdiri daripada sekumpulan syarikat, anda terdedah kepada risiko yang kurang. Contohnya ialah Indeks Indeks <> MSCI EAFE Index (NYSE: EFA)

, salah satu indeks global yang lebih luas, dan MSCI Brazil Index Fund (NYSE: EWZ) ke Brazil. Melabur dalam ADR adalah yang paling menarik kepada pelabur bawah yang berminat dalam syarikat antarabangsa tertentu yang biasanya tidak dapat diakses. Dan kerana mereka mengambil risiko tambahan dengan melabur dalam hanya satu syarikat dan bukannya bakul yang pelbagai, pelabur ADR perlu bersedia menghabiskan masa kerja rumah mereka. Berita baik: Syarikat dengan ADR di bursa A.S. mesti memfailkan penyata kewangan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC). Berita yang lebih baik: Semua kerja keras itu benar-benar boleh membayar. ADR yang menang akan hampir mengatasi ETF negara. Contoh-contoh ADR yang banyak diikuti termasuk gergasi minuman Brazil

AmBev (NYSE: ABV)

dan pemimpin penjagaan kesihatan yang berpangkalan di UK GlaxoSmithKline plc (NYSE: GSK) . Akhir sekali, jika anda mencari yang terbaik dari kedua-dua dunia, sekumpulan resit depositari tersenarai (BLDR) adalah ETF yang mewakili portfolio resit depositori. Contohnya termasuk Indeks BLDRS Asia 50 ADR (Nasdaq: ADRA)

.