Definisi & Contoh Pilihan Emas |

Apa itu:

A pilihan emas memberi pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, membeli atau menjual kuantiti tertentu emas pada harga mogok tertentu pada tarikh tamat pilihan.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Pilihan adalah instrumen derivatif, yang bermaksud bahawa harga mereka diperoleh daripada harga keselamatan lain. Dalam kes ini, harga opsyen emas diperoleh daripada harga emas. Contohnya, katakan anda membeli pilihan panggilan pada 100 auns emas dengan harga mogok sebanyak $ 1,000 dan tarikh tamat tempoh 16 April. Pilihan ini akan memberikan anda hak untuk membeli 100 auns emas pada harga $ 1,000 pada 16 April (hak untuk melakukan ini, tentu saja, hanya akan bernilai jika emas didagangkan di atas $ 1,000 per auns pada masa itu).

Perdagangan opsyen emas di New York Mercantile Exchange (NYMEX) dan Bursa Komoditi Tokyo (TOCOM).

Setiap pilihan merupakan kontrak antara pembeli dan penjual. Penjual (penulis) mempunyai kewajipan sama ada untuk membeli atau menjual emas (bergantung kepada jenis opsyen yang dijualnya - sama ada opsyen panggilan atau opsyen putar) kepada pembeli pada harga yang ditentukan oleh tarikh yang ditetapkan. Sementara itu, pembeli kontrak opsyen mempunyai hak, tetapi bukan kewajipan, untuk menyelesaikan transaksi dengan tarikh yang ditetapkan. Apabila pilihan tamat tempoh, jika ia tidak berada dalam kepentingan pembeli untuk melaksanakan pilihan, maka dia tidak diwajibkan melakukan apa-apa. Pembeli telah membeli pilihan untuk menjalankan transaksi tertentu pada masa akan datang - maka nama itu.

Katakan emas diperdagangkan pada $ 1,000 per auns. Sekarang mari kita katakan pelabur membeli satu kontrak opsyen panggilan pada emas dengan harga $ 2 setiap kontrak. Nota: Oleh kerana setiap kontrak pilihan mewakili kepentingan dalam 100 auns emas, kos sebenar opsyen ini ialah $ 200 (100 auns x $ 2 = $ 200).

Berikut adalah apa yang akan berlaku kepada nilai pilihan panggilan ini di bawah senario yang berbeza:

Apabila pilihan tamat tempoh, emas didagangkan pada $ 1,050.

Ingat: Pilihan panggilan memberikan pembeli hak untuk membeli emas pada $ 1,000 per auns. Dalam senario ini, pembeli boleh menggunakan pilihan untuk membeli emas pada $ 1,000 per auns, kemudian segera menjualnya di pasaran terbuka dengan harga $ 1,050 per auns. Oleh itu, opsyen ini dipanggil "dalam wang." Oleh sebab itu, opsyen akan menjual $ 50 pada tarikh tamat tempoh (kerana setiap opsyen mewakili kepentingan dalam 100 auns, ini akan berjumlah harga jualan sebanyak $ 5,000). Kerana pelabur membeli pilihan ini untuk $ 200, keuntungan bersih kepada pembeli dari perdagangan ini akan menjadi $ 4,800.

Apabila pilihan tamat, emas didagangkan pada $ 1,001.

Menggunakan analisis yang sama seperti di atas, pilihan panggilan akan kini bernilai $ 1 (atau $ 100 total). Oleh kerana pelabur membelanjakan $ 200 untuk membeli pilihan di tempat pertama, dia akan menunjukkan kerugian bersih pada perdagangan ini sebanyak $ 1 (atau $ 100 total).

Apabila pilihan itu tamat, emas didagangkan pada atau di bawah $ 1,000

Jika emas berakhir pada atau di bawah $ 1,000 pada tamat tempoh pilihan tarikh, maka kontrak akan habis "keluar dari wang." Ia sekarang tidak bernilai, jadi pembeli pilihan akan kehilangan 100% wangnya (dalam kes ini, $ 200 penuh yang dibelanjakannya untuk pilihan).

Mengapa Perkara Ini:

Para pelabur menggunakan pilihan untuk dua alasan utama - untuk membuat spekulasi dan risiko lindung nilai. Kita semua sudah biasa dengan bahagian spekulasi melabur. Setiap kali anda membeli stok anda pada asasnya berspekulasi ke arah stok akan bergerak. Anda mungkin mengatakan bahawa anda positif bahawa stok menuju lebih tinggi apabila anda membeli stok, dan sesungguhnya lebih kerap daripada tidak anda mungkin betul. Walau bagaimanapun, jika anda benar-benar positif bahawa stok akan mengetuai dengan lebih tinggi, anda akan melabur semua yang anda ada dalam stok. Para pelabur rasional sedar tidak ada "perkara yang pasti," kerana setiap pelaburan menanggung sekurang-kurangnya risiko. Risiko ini adalah apa yang pelabur diberi pampasan ketika dia membeli aset. Apabila anda membeli pilihan untuk membuat spekulasi mengenai pergerakan harga emas pada masa depan, anda mengehadkan risiko penurunan anda, namun potensi pendapatan anda tidak terbatas.

Lindung nilai seperti membeli insurans - ia adalah perlindungan terhadap peristiwa yang tidak dijangka, tetapi anda berharap anda tidak perlu menggunakannya. Pertimbangkan mengapa hampir semua orang membeli insurans rumah: Kerana kemungkinan rumah yang dimusnahkan agak kecil, ini mungkin kelihatan seperti pelaburan yang bodoh. Tetapi rumah kita sangat berharga kepada kita dan kita akan hancur akibat kehilangan mereka. Ketakutan kehilangan ini adalah mengapa kebanyakan kita dengan senang hati membayar orang lain untuk menanggung risiko ini untuk kita, tidak peduli betapa jauhnya peluang kehilangan. Menggunakan pilihan untuk melindung nilai portfolio anda pada dasarnya melakukan hal yang sama.