Di dalam Nombor: Menguntungkan Daripada "Squeeze Pendek" |

Penjual pendek adalah seorang peniaga yang kebanyakan pelabur suka membenci. Selalunya disalahpahami dan dihina, keuntungan penjual pendek apabila harga jatuh dan bukan naik. Ini tidak mendapat penjual pendek populariti yang paling banyak dengan kebanyakan pelabur (yang biasanya membeli saham berharap ia akan meningkat), tetapi ia boleh menjadi strategi yang sangat menguntungkan.

Berikut adalah cara ia berfungsi: Penjual pendek berfikir harga saham akan jatuh, jadi mereka meminjam saham daripada broker. Mereka kemudiannya segera menjual saham tersebut dan mendapatkan wang tunai dari penjualan. Pada ketika ini, peniaga secara rasmi mempunyai kedudukan "pendek" dalam stok. Sekiranya peniaga adalah betul dan harga saham jatuh, mereka mesti memutuskan bila untuk membeli balik saham pada harga yang lebih rendah dan mengembalikannya kepada broker. Apabila mereka berbuat demikian, pedagang mengetengahkan perbezaan dari apabila saham tersebut dijual pada asalnya.

Jika penjual pendek yang cukup menumpuk terhadap stok yang menurun, harga dapat diturunkan dengan ketara. Di sisi lain, jika penjual pendek salah dan stok mula bangkit, sesuatu yang indah berlaku untuk semua "jangka" (pelabur yang membeli stok dan mengharapkan harganya naik) - penjual pendek mula "menutupi," atau membeli semula saham mereka. Ini menyebabkan stok terus meningkat, memaksa penjual lebih pendek untuk menutup. Sekiranya tahap stok rali yang signifikan, ia boleh membuat pembelian panik oleh seluar pendek, menyebabkan apa yang dikenali sebagai "peregangan pendek." Sudah tentu, ini bermakna keuntungan yang kukuh untuk pelabur memegang saham yang panjang.

Sebelum kita mencari stok yang boleh mendapat keuntungan dari pemerasan pendek, penting untuk memahami metrik utama - nisbah faedah yang pendek. Ini dapat dilihat dengan membahagikan jumlah saham yang dipendekkan oleh jumlah purata harian saham yang didagangkan.

Contohnya, jika sebuah syarikat mempunyai 2 juta saham pendek dan jumlah harian rata-rata satu juta saham, maka nisbah bunga pendek adalah dua (2 juta / 1 juta = 2), yang bermakna ia akan mengambil masa dua hari perdagangan untuk semua seluar pendek untuk ditutup. Oleh itu, stok dengan nisbah, katakan, lapan, akan memerlukan enam hari lagi pada jumlah purata untuk seluar pendek untuk menutup daripada saham dengan nisbah faedah pendek dua. Tetapi ia juga bermakna bahawa sekiranya berlaku pergerakan singkat, perhimpunan itu akan menjadi lebih kuat kerana terdapat banyak lagi orang yang menjual pendek. Saya baru-baru mencari syarikat-syarikat yang boleh mengalami perasan pendek pada bulan-bulan yang akan datang. Untuk memenuhi syarat sebagai calon, mereka bukan sahaja perlu mempunyai nisbah faedah pendek yang luar biasa tinggi, tetapi juga menguntungkan dengan prospek pertumbuhan jangka panjang yang baik - meningkatkan kemungkinan bahawa penjual pendek mungkin salah mengenai stok. Berikut adalah kriteria yang digunakan:

- Nisbah faedah pendek lebih tinggi daripada 7

- Perolehan keuntungan sesaham (EPS) yang menguntungkan berdasarkan asas dua belas bulan

- Anggaran pertumbuhan pendapatan jangka panjang sekurang-kurangnya +8 %

- Margin operasi sekurang-kurangnya 15%

Berikut adalah apa yang berlaku:

Senarai ini harus berfungsi sebagai titik permulaan yang bagus untuk penyelidikan lanjut ke calon-calon pendek.