Q & A: Apa yang Ingin Pelabur? Startup Primer |

Saya menerima soalan ini dalam e-mel:

Apakah pulangan purata bagi pelabur perniagaan dan apakah syarat biasa yang dikembalikan? Sebagai contoh, jika orang asing yang lengkap ingin melabur $ 50,000 di syarikat kami (pada permulaan), apa yang akan ditanyakan oleh kebanyakan pelabur?

Persoalan ini mengingatkan saya bahawa kebanyakan buzz web sekitar pelaburan adalah tentang apa yang berlaku dengan high- berteknologi tinggi dan pertumbuhan malaikat dan pelaburan modal teroka. Walau bagaimanapun, itu adalah subset yang sangat kecil di bahagian paling atas piramid pelaburan. Tidak ada maklumat yang cukup terapung tentang apa pelaburan yang kelihatan seperti untuk seluruh dunia.

Jadi inilah asas mudah mengenai asas-asas pelaburan perniagaan untuk permulaan:

1. Segala sesuatu dalam permulaan adalah berdasarkan kes-kes. Perkara yang saya bincangkan dalam jawatan ini adalah benar, tetapi sentiasa ada pengecualian.
2. Pelaburan biasanya membayangkan pemilikan. Pelaburan hipotetikal $ 50K akan membeli peratusan pemilikan dalam syarikat anda.
3. Berapa banyak pemilikan pelaburan bernilai ditentukan dengan membahagikan jumlah pelaburan dengan nilai syarikat. Pelaburan $ 50K membeli 50 peratus pemilikan syarikat bernilai $ 100K, pemilikan 20 peratus syarikat bernilai $ 250K, dan 5 peratus pemilikan sebuah syarikat bernilai $ 1 juta.
4. Terdapat undang-undang yang mentadbir siapa yang boleh melabur dan bagaimana anda boleh Dapatkan pelaburan di syarikat anda. Pastikan anda menyemak dengan peguam mengenai perkara ini. Terma "rakan dan keluarga" dan "pelaburan malaikat" secara signifikan bermakna.
5. Pelaburan permulaan standard mendapat pulangan hanya apabila syarikat permulaan menghasilkan wang cair sebenar untuk pemiliknya dengan menjual sahamnya. Oleh kerana itu semua kes-kes, anda boleh menawarkan dividen pelabur atau beberapa pampasan titisan lain, tetapi itu bukan standard. Standard ialah para pelabur membuat duit mereka apabila mereka boleh menjual saham pemilikan mereka secara keseluruhan lebih daripada $ 50K yang mereka mula-mula melabur. Pelabur malaikat mahu percaya bahawa pelaburan mereka boleh berkembang 10x atau 100x dalam 3-5 tahun, kerana pelaburan dalam startup sangat berisiko dan oleh itu pelabur malaikat mesti mendapatkan pulangan yang sangat tinggi untuk pelaburan yang berjaya untuk menampung kerugian mereka mengalami kegagalan permulaan.
6. Kembali berkait dengan risiko. Sekiranya anda mempunyai perniagaan rendah berteknologi rendah, mungkin anda boleh menarik minat rakan dan keluarga yang berpuas hati dengan dividen tahunan atau yang serupa (dan kecil). Itulah yang luar biasa.
7. Sentiasa bandingkan pelaburan dalam syarikat anda kepada apa yang pelabur akan mendapat dengan pelaburan kurang berisiko seperti sijil deposit atau dana bersama. Semua permulaan adalah berisiko.
8. Kadang-kadang orang melabur dalam permulaan untuk sebab-sebab bukan kewangan, seperti sokongan keluarga

Jadi apa jawapan kepada soalan khusus mengenai pelaburan $ 50K itu? Saya tidak boleh menjawab tanpa mengetahui apa yang syarikat itu, untuk menilai prospek pertumbuhannya, peluang keluar akhirnya, dan sebagainya. Tetapi ia bermula dengan andaian bahawa pelaburan itu akan bermakna menjual sebahagian daripada syarikat anda.