Uji Toleransi Anda untuk Risiko dalam Portfolio Anda

Oleh Brian McCann

Ketahui lebih lanjut mengenai Brian pada Asking Advisor Investmentmatome

Dalam teori kewangan, risiko disamakan dengan turun naik. Selalunya ini digambarkan secara matematik sebagai sisihan piawai, ukuran berapa banyak variasi yang ada dalam data. Walaupun matematik yang menggambarkan konsep ini agak mudah, ia tidak membantu dalam memahami risiko dari segi tingkah laku pelabur.

Apabila saya bekerja dengan pelanggan, saya membincangkan risiko dengan cara yang berbeza. Saya menggunakan ilustrasi ringkas untuk menunjukkan kepada pelanggan apa yang mungkin berlaku kepada portfolio mereka dalam kemerosotan.

Untuk menjadikannya lebih mudah untuk memahami, saya bercakap tentang dolar sebenar, bukan peratusan. Orang ramai lebih selesa bercakap tentang peratusan apabila portfolio mereka meningkat, tetapi tidak apabila ia jatuh. "Kami membuat 5% pada suku ini," kata mereka. Tetapi apabila pelabur melihat penurunan dalam portfolio mereka, mereka berfikir dalam dolar: "Kami kehilangan $ 50,000 tahun lepas."

Risiko dipermudahkan

Untuk memahami apa maksud risiko kepada anda, pertimbangkan latihan berikut. Kita tahu bahawa semasa krisis kewangan 2008-09, pasaran saham jatuh hampir 54% dari titik tertinggi ke titik terendahnya.

Sekarang pertimbangkan apa yang akan berlaku dalam penurunan itu kepada portfolio $ 500,000 yang agresif melabur dengan 75% dalam saham A.S. ($ 375,000) dan 25% dalam bon ($ 125,000). Untuk kesederhanaan, kami akan mengandaikan bahawa bon tidak mengalami penurunan yang sama dan mengekalkan nilai mereka sepanjang kemalangan hipotesis ini. Dengan kejatuhan pasaran sebanyak 54%, peruntukan saham akan jatuh sebanyak $ 202,500. Jumlah baki, $ 172,500, kini akan membentuk kira-kira 58% daripada keseluruhan portfolio.

Inilah gambaran kami seperti:

Toleransi risiko

Dengan kejatuhan saham sebanyak 54%, keseluruhan portfolio jatuh lebih daripada 40%. Jumlah portfolio, termasuk kedua-dua saham dan bon, turun dari $ 500,000 kepada $ 297,500. Inilah penilaian risiko anda: Bolehkah anda tahan itu? Adakah anda dapat melihat penurunan portfolio anda yang banyak dan masih mengikuti strategi anda?

Di sinilah perilaku anda menentukan toleransi risiko anda. Anda mempunyai dua isu untuk menangani:

1. Portfolio anda telah kehilangan nilai penting di atas kertas. Adakah anda berpegang kepada strategi anda? Jika anda meninggalkannya, atau mengubah suai dengan ketara kerana prestasi terkini, anda akan mengalami kerugian modal tetap.
2. Anda portfolio telah hanyut dari strategi anda. Mengekalkan strategi pelaburan semasa anda akan memerlukan anda menjual sebahagian daripada bon anda, dan membeli saham untuk membawa baki anda kembali kepada kepelbagaian asal saham 75% dan bon 25%. Jika anda tidak dapat membayangkan membeli lebih banyak stok di pasaran bawah, anda akan kehilangan peluang untuk membeli rendah.

Apa maksudnya untuk portfolio anda

Jika anda melihat simulasi portfolio seperti ini dan memutuskan bahawa anda tidak boleh perut penurunan yang terlibat, maka anda perlu mengurangkan pergantungan anda terhadap aset berisiko seperti saham. Ini akan mengurangkan pengembalian portfolio jangka panjang yang dijangkakan, jadi anda mungkin perlu menyimpan lebih banyak lagi untuk memenuhi matlamat anda.

Melakukan ilustrasi risiko mudah seperti ini untuk portfolio anda sendiri akan membantu anda menjelaskan toleransi anda untuk kejatuhan portfolio. Duduk dengannya untuk seketika. Bayangkan melihat kenyataan pembrokeran anda dan melihat penurunan ini. Bagaimana perasaan anda?

Sudah tentu kebanyakan orang akan kecewa melihat penurunan portfolio mereka secara drastik, tetapi risiko sebenar terletak pada bagaimana anda bertindak balas terhadap penurunan itu. Anda harus tahu bagaimana perasaan anda tentang kehilangan portfolio sebelum ia berlaku.

Imej melalui iStock.