Ban Pengiklanan Dana Hedge yang Diangkat: Apa yang Perlu Tahu Mengenai Pelabur?

oleh Susan Lyon

Jika anda membuat sekurang-kurangnya $ 100,000 maka anda mungkin layak untuk melabur dalam dana lindung nilai - dan kerana SEC baru yang berkuasa minggu ini, anda boleh mula melihat iklan awam dari dana lindung nilai yang kurang dikenali yang cuba anda lakukan hanya itu. Inilah yang anda perlu tahu terlebih dahulu.

• Lihat juga: Penjejakan Dana Hedge Fund kami membolehkan para pelabur melihat apa dana lindung nilai yang membeli, menjual, dan memegang sehingga mereka dapat membuat pelaburan lebih berpendidikan berdasarkan setiap pemfailan 13F dana dengan SEC.

Akta Kerja Pada Dana Hedge

Minggu lalu, SEC mengundi dalam keputusan 4-ke-1 untuk memansuhkan larangan pengiklanan selama 80 tahun mengenai dana lindung nilai yang telah wujud sejak Kemelesetan Besar. Ini adalah komponen dari JOBS tahun lepas, Jumpstart Startups Perniagaan kami, Akta.

Apakah ini benar-benar bermakna kepada pelabur runcit, dan bagaimana mereka perlu menyediakan?

Dengan serangan pengiklanan yang akan datang, pelabur perlu mendidik dan melindungi diri mereka dari propaganda palsu atau mengelirukan. Dana lindung nilai boleh kelihatan sangat misteri dan cuba menyembunyikan strategi dan kedudukan mereka, tapi mujurlah peraturan memaksa mereka untuk memfailkan kedudukan lama mereka setiap suku tahun. Setiap pelabur perlu meneliti sama ada dana benar-benar melabur sebelum memberi dana itu apa-apa wang, menggunakan alat seperti Tracker Dana Hedge Investmentmatome. Alat ini membolehkan pengguna melihat kedudukan lama dana apa pun, memberi pelabur rasa apa yang mereka harapkan pengurus akan lakukan dengan wang mereka.

Berapa Banyakkah Anda Perlu Bimbang Mengenai Iklan Dana Hedge?

Walaupun media arus perdana meletupkan berita ini pada minggu lalu, pelabur biasa tidak perlu bimbang melihat papan rekod gergasi dana hedge terkenal kiri dan kanan ketika mereka menurunkan 101.

Sebaliknya, apa yang lebih mungkin berlaku ialah lebih rendah, kurang dikenali, dan lebih teruk melaksanakan dana lindung nilai akan cuba mengiklankan dalam bentuk penggalangan dana. Ia akan menjadi iklan kepada pasaran yang sangat khusus - tidak dengan cara biasa kebanyakan orang Amerika memikirkan iklan seperti iklan TV. Sebagai peraturan umum, jenis pengiklanan dana secara purata menjadi lebih kecil, lebih baru, dan berisiko.

Pelajarannya adalah mudah: dana lindung nilai yang terbaik bercakap untuk diri mereka sendiri dan tidak perlu mengiklankan banyak, jika sama sekali; pelabur sudah mengetuk pintu mereka. Sebenarnya, banyak dana lindung nilai teratas sudah ditutup kepada pelabur baru.

Adakah Melabur dalam Dana Lindung Nilai merupakan Ide yang Baik?

Jadi bagaimana jika anda melihat iklan yang anda suka, dan anda ingin mengetahui lebih lanjut? Hingga kini adalah haram bagi mana-mana wakil dana lindung nilai untuk memberitahu anda tentang dana mereka atau memberi prospektus dana, melainkan jika anda seorang pelabur yang terakreditasi. Terdapat tiga cara untuk seseorang dianggap pelabur terakreditasi:

1. Anda mempunyai nilai bersih sekurang-kurangnya $ 1 juta
2. Anda mempunyai pendapatan sebanyak $ 200,000 atau lebih dua tahun berlalu
3. Anda mempunyai pendapatan gabungan, antara anda dan pasangan anda, sekurang-kurangnya $ 300,000 untuk dua tahun yang lalu, dan anda mempunyai jangkaan pendapatan yang sama tahun ini

Walau bagaimanapun, melabur secara langsung dalam dana lindung nilai - walaupun anda mampu - adalah hampir pasti cara untuk menaikkan lebih banyak yuran daripada yang anda lakukan jika anda memilih untuk melabur dalam pegangan yang sama sebagai dana lindung nilai dalam portfolio anda sendiri.

Dana lindung nilai berstruktur seperti dana bersama, hanya dengan modal yang lebih tidak terkawal; mereka hanya perlu melaporkan kedudukan lama kepada SEC, bukan seluar pendek. Sama seperti dana bersama, mereka terdiri daripada sekumpulan pelabur yang mengumpulkan wang mereka dan pelaburan dipilih oleh pengurus dana. Struktur fi dana lindung nilai yang paling biasa dipanggil "Peraturan 2 dan 20." Ini bermakna bahawa 2% daripada jumlah aset di bawah pengurusan pergi ke yuran pengurusan tahunan untuk menjalankan pejabat, termasuk gaji asas pekerja, kos overhed dan peralatan teknikal yang diperlukan. Kemudian, di samping itu, ada yuran prestasi 20% dikenakan supaya pengurus dana lindung nilai menerima 20% daripada apa-apa keuntungan.

Sebagai contoh, alat pengesan pengurus wang laman web kami menunjukkan bahawa Berkshire Hathaway Warren Buffett melabur 68% portfolionya dalam 4 saham biasa yang boleh dibeli oleh pelabur secara langsung (Wells Fargo 20%, Coca-Cola 19%, IBM 17%, American Express 12%) jika mereka merasakan ini adalah pelaburan yang bijak.

Dalam kebanyakan kes, pelabur boleh melakukan lebih baik atau lebih baik dengan melihat kepelbagaian individu dalam dana lindung nilai, dan perubahan dalam pemilikan dan keyakinan industri dari masa ke masa, daripada yang mereka boleh dengan cuba melabur secara langsung dalam dana lindung nilai.

Cara yang lebih baik untuk Dana Lindung Nilai Penyelidikan

Daripada mengandalkan pengiklanan yang berat sebelah, pelabur harus mendapatkan data objektif mengenai dana lindung nilai yang benar-benar dilakukan dengan wang mereka.

• Penjejakan Dana Hedge Fund kami membolehkan para pelabur melihat apa dana lindung nilai yang dibeli, dijual, dan dipegang supaya mereka dapat membuat pelaburan yang lebih berpendidikan berdasarkan setiap pemfailan 13F dana dengan SEC.

Pelacak dana lindung nilai membolehkan pengguna mencari maklumat yang berguna mengenai dana lindung nilai individu untuk melihat dengan tepat apa yang mereka larangkan - dan berapa banyak - serta perubahan dari masa ke masa dan bagaimana kepelbagaian dana secara menyeluruh.

Tanya Ahli: Apakah Keputusan Peraturan Dana Hedge Baru Jadi?

Walaupun dunia nasihat pengiklanan dana lindung nilai baru sahaja bermula, ahli strategi dan perunding sudah menimbang dengan pendapat mereka mengenai strategi pemasaran yang terbaik. Pendapat laman web kami terus menunjukkan bahawa pulangan bercakap untuk diri mereka sendiri, dan tidak ada pengiklanan yang menggantikan angka keras.

Investmentmatome bertanya kepada pakar-pakar apa yang akan dijangkakan apabila ia membantah larangan pengiklanan dana lindung nilai. Mereka menjawab seperti berikut - inilah tema utama yang kita lihat.

1. Tidak Akan Ada Serangan Pengiklanan - Bagi Kebanyakan Orang

"Penarikan balik larangan SEC tidak bermakna apa-apa kepada pelabur kasual sejak dana lindung nilai hanya dibuka hanya kepada pelabur yang diakreditasi. Bagi pelabur yang layak, mereka perlu menyiasat strategi untuk menentukan sama ada dan di mana ia sesuai dalam portfolio mereka. Oleh kerana sejumlah dana lindung nilai tidak dikawal selia, pelabur harus mempelbagaikan pelaburan mereka dan tidak memperuntukkan terlalu banyak kepada mana-mana dana lindung nilai individu."

-Thomas Balcom, CFP, 1650 Pengurusan Kekayaan

"SEC mengangkat pengharaman 'permintaan umum' untuk penawaran persendirian tertentu di bawah Peraturan D, yang hanya diarahkan kepada 'pelabur yang bertauliah.' Terdapat definisi yang panjang mengenai pelabur terakreditasi dalam peraturan-peraturan tersebut. Sekiranya anda tidak berada dalam keterangan itu, anda tidak seharusnya menerima permintaan untuk salah satu tawaran tersebut. Oleh itu, anda perlu ingat bahawa ini bukan tempat untuk dana kecemasan anda, atau dana kolej anda, atau wang yang anda bergantung kepada bersara. Ini untuk wang Las Vegas anda."

-Robert Dow, Partner, AGG

"Saya percaya bahawa tidak akan tergesa-gesa untuk mengiklankan. Dana lindung nilai yang lebih besar ditubuhkan dan akan mengejek pengiklanan. Dana lindung nilai yang lebih kecil atau baru masih akan menghadapi banyak isu kesesuaian dan isu pelabur yang terakreditasi. Ia mungkin akan sama dengan pandangan pengiklanan undang-undang; firma yang lebih besar akan memainkannya dengan selamat dan bergantung kepada reputasi mereka, manakala dana yang lebih kecil atau lebih khusus perlahan akan bocor ke dalam arena pemasaran."

-Braden Perry, Penasihat Hukum dengan Kennyhertz Perry

2. Lebih Ketelusan, Pertandingan, dan Perkongsian Data

"Saya fikir bahawa lif baru-baru ini tidak akan menyebabkan perubahan drastik kepada industri atau banyak memberi kesan kepada para pelabur, tetapi akan menawarkan dana yang kurang dikenali untuk bersaing dalam skala yang lebih besar dan mencapai penonton yang lebih besar dari bakal pelabur."

-Peter Turchan, Rakan di Reka Bentuk Bersedia

"Pengangkatan atas pengharaman permintaan umum akan membantu dana lindung nilai dalam tiga cara: ia boleh menjadikan lebih mudah untuk mencari pelabur yang berkelayakan menggunakan permintaan umum, ia akan mengurangkan kos pematuhan dan ini akan membolehkan HFs menjadi lebih telus kerana risiko pelanggaran yang tidak sengaja telah dikeluarkan. Keupayaan untuk menyebarkan maklumat secara lebih luas harus menimbulkan banyak maklumat tentang HF untuk menjadi tersedia secara terbuka. Ini seterusnya akan memberi kesan peningkatan persaingan dalam industri HF. Masih belum diketahui - sejauh mana ini akan menyebabkan pendedahan yang lebih baik terhadap struktur fi untuk HF, dan akan ada persaingan yang meningkat berdasarkan yuran. Industri dana bersama telah menyaksikan persaingan yang meningkat berdasarkan susunan bayaran yang lebih rendah, tetapi industri HF kurang kompetitif atas faktor ini. Peningkatan ketelusan boleh mendorong perubahan dalam hal itu."

-Robert Dow, Partner, AGG

"Sudah terlalu awal untuk meramalkan perubahan kepada industri dana lindung nilai tetapi saya rasa bahawa laman web boleh mula menyampaikan lebih banyak maklumat untuk industri yang biasanya rahsia. Di samping itu, lebih ramai pelabur akan mendapat akses kepada lebih banyak tawaran kerana orang ramai terbiasa mengagihkan tawaran dokumen dengan cara yang sebelum ini dianggap sebagai permintaan umum. Pelabur perlu terbiasa menyediakan maklumat yang sangat peribadi mengenai keupayaan kewangan mereka untuk melabur dan menyerap kerugian apabila syarikat-syarikat yang mencari pelaburan akan mempunyai keperluan untuk mengesahkan kelayakan untuk sekuriti dijual secara persendirian dalam rejim permintaan umum. Di samping itu, saya mengharapkan untuk melihat kebangkitan pangkalan data pelabur di mana syarikat dan dana yang mencari pelaburan membayar yuran untuk akses kepada kumpulan pelabur yang telah ditayangkan sebelum ini."

-Douglas Berman, Ahli Urusan, Pejabat Undang-Undang Douglas M. Berman, PLLC

3. Hasil Past Masih Tidak Jaminan Pulangan Masa Depan

"Walaupun iklan tidak akan ragu-ragu mempunyai pendedahan yang panjang, pelabur purata tidak akan tahu (kecuali orang seperti anda memperingatkan mereka) bahawa prestasi tidak mungkin direplikasi dalam persekitaran kenaikan harga apabila banyak" membawa "dan leveraged pulangan tidak boleh ditiru. Dalam erti kata lain, apabila pelabur leveraged (dana lindung nilai) membeli jaminan yang lebih tinggi, meminjam jangka pendek dengan kadar yang lebih rendah dan memanfaatkan ekuiti dengan risiko, mereka memperoleh pulangan 10% +. Ini akan menjadi sukar untuk diulang apabila kenaikan kadar pinjaman - berpotensi pada penurunan nilai pelaburan yang sama."

-Andrew M. Aran, CFA dan Rakan kongsi dengan Pengurusan Kekayaan Daerah

"Kebimbangan utama ialah dana lindung nilai terbuka kepada" pelabur terakreditasi ", tetapi itu tidak semestinya menjadikan mereka pelabur yang baik atau bijak. Malangnya terdapat ramai pelabur hari ini yang (bertauliah atau tidak) tidak tahu apa yang mereka miliki atau mengapa mereka memilikinya. Dana lindung nilai memperlihatkan satu lapisan kekaburan tambahan terhadap produk pelaburan tradisional kerana mereka sering menggunakan kaedah dagangan yang sangat berpotensi, tidak cair, leveraj dan mahal. Bagi individu yang tidak faham atau mungkin mengabaikan risiko - pelaburan ini boleh menjadi sangat berbahaya. Seperti mana-mana peluang pelaburan seseorang individu akan bijak untuk berhenti seketika, mengambil nafas dan mengkaji bagaimana ia merayap dengan matlamat kewangan dan rancangan mereka yang lain."

-Jason Gentile, CFP, Rakan Symmetry

Baca Lagi Dari Investmentmatome:

• Pilihan Dana Hedge: 10 Saham Kecil Paling Popular
• Amerika Tidak Menyimpan Wang Cukup untuk Bersara
• Broker Online Terbaik untuk Perdagangan Saham