Shorting Stocks: Cara Cari Calon yang Sempurna untuk Keuntungan |

Kebanyakan pelabur memahami kebutuhan untuk menjaga portofolio menjadi terlalu berisiko. Seperti yang kita lihat pada tahun 2008, pelabur-pelabur yang telah melabur sepenuhnya dalam pasaran saham telah mengalahkan. Itulah sebabnya semakin banyak pelabur kini "semakin pendek", mencari beberapa saham yang kelihatan terlalu tinggi untuk membantu mengimbangi pengumpulan "jangka panjang" yang kelihatan kurang dinilai.

Bagaimana Jualan Singkat Jualan

Jualan pendek adalah strategi perdagangan tiga langkah yang bertujuan untuk memanfaatkan penurunan harga yang dijangkakan dalam harga keselamatan.

1) Pengaturan dibuat untuk meminjam saham keselamatan, biasanya dari broker

2) Broker memberikan pelabur saham dan pelabur dengan serta-merta menjual saham di pasaran terbuka dengan niat untuk membelinya kembali pada suatu ketika di masa depan.

3) Untuk melengkapkan kitaran, pada masa akan datang pelabur akan membeli semula saham (mudah-mudahan pada harga yang lebih rendah) dan akan mengembalikannya kepada pemberi pinjaman.

4) Pockets pelabur perbezaan jika harga saham jatuh, tetapi mengambil kerugian jika ia naik.

Secara ringkas, dengan kekurangan saham, Anda secara teknikal meminjam saham dengan harapan untuk mengembalikannya setelah mereka jatuh dalam va lue. Broker anda benar-benar melakukan kerja keras, jadi semudah menegaskan bahawa anda sedang berusaha untuk melabur sejumlah saham "pendek" apabila anda mengisi pesanan.

Ingat bahawa anda perlu menandatangani beberapa borang dengan broker anda mengakui risiko yang berkaitan dengan kekurangan. Dan pelan persaraan dilarang daripada membiarkan pelanggan menjadi pendek.

Jualan pendek pasti memerlukan risiko. Sekiranya anda membeli stok $ 10 dan jatuh ke sifar, anda telah kehilangan 100% pelaburan anda. Tetapi jika anda menjual saham $ 10 dan ia pergi ke $ 30, anda telah kehilangan 200% daripada pelaburan anda. Itulah sebabnya penting untuk mengawasi pelaburan singkat anda. Banyak penjual pendek memilih untuk menutup kedudukan mereka sekiranya stok mula naik dengan membeli saham, walaupun harga mereka mungkin tidak jatuh sejak dia menjual saham asal.

Kapan Pergi Pendek

Pelaburan pendek adalah jauh lebih menguntungkan dalam tempoh pasaran saham yang rata atau menurun - kebanyakan penjual pendek tinggal di luar walaupun pasaran berada dalam mod perhimpunan.

Terdapat dua sebab utama untuk pergi pendek. Mula-mula, anda telah menemui stok yang benar-benar overvalued dan anda meramalkan terjun ke hadapan. Kedua, kerana pasaran yang lebih luas terasa semakin berisiko dan anda gugup bahawa penundaan mungkin dalam karya. Pasaran saham membuat keuntungan besar pada trimester akhir tahun 2010, jadi menuju ke 2011, semakin ramai pelabur mencari untuk melindungi portfolios mereka dari tarikan balik dengan beberapa seluar pendek.

Jika anda berada di kem terakhir, anda mungkin hanya mahu membeli dana dagangan bursa (ETF) yang menjadikan taruhan negatif pada indeks seperti S & P 500. Sebagai contoh, ProShares UltraShort S & P500 (NYSE: SDS) bergerak dua kali ganda kadar di sebaliknya arahan S & P 500. Anda juga boleh melabur pendek dalam ETF industri atau sektor yang khusus. Sebagai contoh, untuk orang-orang yang percaya harga emas akan jatuh di tempat yang akan datang, anda boleh memendekkan SPDR Gold Trust (NYSE: GLD) .

Bagaimana dengan stok individu? StreetAuthority sering mengungkap stok yang berlebihan dan boleh membantu menjelaskan mengapa saham tertentu kelihatan menuju kejatuhan. Dalam artikel Jangan Dapatkan Terperangkap Memegang Ini 3 Saham yang Diketahui, Saya mendapati bahawa harga saham di setiap ketiga syarikat ini kelihatan mencerminkan ramalan masa depan yang terlalu optimistik.

Sesungguhnya itulah alasan yang paling logik untuk pendek saham; pelabur sering terbawa-bawa dengan semangat apabila syarikat berada di tengah-tengah rentetan yang panas; mereka keliru mengandaikan masa yang baik akan bertahan selama-lamanya.

Bendera merah lain yang harus diperhatikan kepada pelabur:

Penganalisis ramalan yang gagal menggabungkan blok jalan di depan. Dalam contoh Netflix (Nasdaq: NFLX) dalam cerita di atas, penganalisis menjangkakan jualan dan keuntungan meningkat lebih daripada 30% pada tahun 2011 semata-mata kerana syarikat telah berkembang pada kadar itu dalam suku tahun baru-baru ini. Tetapi berita industri memberitahu kami bahawa Hollywood menolak tawaran filem pengedaran keras dan masa depan mungkin kurang menguntungkan. Ini bermakna Netflix perlu menaikkan harga (mungkin menjatuhkan pelanggan) atau mengambil hit besar untuk keuntungan.

Hutang akan datang. Item kegemaran untuk penjual pendek ialah kunci kira-kira. Semasa anda mempertimbangkan liabiliti syarikat, perhatikan perkara yang bertajuk "bahagian semasa hutang jangka panjang." Ini adalah pinjaman yang perlu dibayar balik dalam tempoh 12 bulan akan datang.

Bagi banyak syarikat, ini bermakna saham baru perlu dikeluarkan (dan pelabur tidak suka mendengar pencairan saham) atau jika mereka tidak dapat menggulung pinjaman tersebut, maka masalah kewangan mungkin akan datang - dan itu benar-benar boleh memukul stok. Rantaian runcit Supervalu (NYSE: SVU) perlu membayar nota $ 400 juta pada bulan Februari 2011. Prospek bahawa syarikat akan berjuang untuk mengumpulkan dana telah menekan saham dan menarik minat daripada penjual pendek. (Sebaliknya, jika syarikat itu mengendalikan beban hutang tanpa terlalu banyak masalah, saham boleh bergerak, membuat sakit kepala untuk penjual pendek)

Mengurangkan margin keuntungan. Apabila industri berkembang dengan pesat, semua syarikat dalam kumpulan mampu mengenakan harga penuh untuk barangan dan perkhidmatan mereka. Tetapi apabila pertumbuhan menjadi sejuk, syarikat cuba mencuri bahagian pasaran dari satu sama lain dengan mengurangkan harga. Tidak lama kemudian, semua orang memotong harga hanya untuk mengekalkan pelanggan sedia ada. Anda dapat melihat perang harga seperti ini dengan mengkaji margin keuntungan. Sekiranya mereka berhenti bertambah dan mula berbuih, mereka akan jatuh lebih jauh dalam tempoh yang akan datang. Penganalisis di Wall Street sering terlalu perlahan untuk melihat peralihan ini. Jika anda melihat ramalan pertumbuhan keuntungan kenaikan harga pada masa akan datang walaupun pertumbuhan keuntungan merosot sekarang, anda mungkin melihat calon pendek yang masak.

Jualan Insider. Seiring dengan peningkatan harga saham, adalah logik bahawa seorang pegawai atau pengarah sebuah syarikat akan melihat untuk mengambil keuntungan dan menjual beberapa saham. Tetapi jika sekumpulan orang dalam tergesa-gesa untuk menjual pada masa yang sama, mereka mungkin menghantar isyarat bahawa saham tidak lagi kelihatan ditetapkan untuk kenaikan lebih tinggi.

Jualan orang dalam yang tertumpah berat sering dianggap sebagai berita buruk yang muncul satu perempat atau dua kemudian. Mungkin mereka fikir pelanggan utama mungkin akan hilang. Atau mereka melihat kos syarikat meningkat dan keuntungan akan berkurangan. Lebih buruk lagi jika orang dalam menjual selepas saham telah memukul besar - isyarat bahawa lebih banyak tekanan harga saham akan datang. Anda boleh melihat aktiviti membeli dan menjual orang dalam pelbagai laman web termasuk InsiderInsights.com dan Yahoo Finance.

Anda juga boleh mencari saham pendek sebagai sebahagian daripada "perdagangan berpasangan." Sebagai contoh, katakan anda menaikkan harga prospek untuk Acme Shipping dan telah membeli stoknya kerana ia kelihatan murah dengan pelbagai langkah. Namun, anda agak bimbang bahawa kekuatan ekonomi yang lebih luas mungkin mempunyai kesan negatif terhadap perniagaan. Untuk mengimbangi risiko itu, anda boleh memendekkan stok salah satu pesaing Acme, lebih disukai lagi yang kelihatan jauh lebih mahal dalam ukuran seperti harga untuk pendapatan, harga untuk nilai buku atau harga kepada aliran tunai. Menggunakan strategi perdagangan berpasangan yang panjang / pendek ini, anda telah menghapuskan risiko makro dari persamaan.

Jualan pendek merupakan bahagian penting dari strategi pelaburan jangka panjang yang menang. Saham turun apabila mereka naik, jadi mengapa hadkan diri anda hanya separuh daripada tindakan pasaran?