Kerugian Pasaran Saham 1987 Definisi & Contoh |

Apa itu:

Kerugian pasaran saham 1987 , juga dipanggil Black Monday, merujuk kepada kejatuhan 509 mata dalam Dow Jones Industrial Average pada 19 Oktober 1987, salah satu hari yang paling teruk dalam sejarah purata.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Black Monday mungkin hari dagangan yang paling terkenal dalam sejarah Wall Street. Dalam satu hari, syarikat-syarikat dalam Dow Jones Industrial Average kehilangan 22% daripada nilai mereka, atau kira-kira $ 500 bilion.

Secara ringkas, sebab kemalangan pasaran, seperti mana-mana kemalangan, adalah bekalan stok tiba-tiba jauh melebihi permintaan saham, dan pelabur, takut harga akan terus jatuh, panik. Walau bagaimanapun, sebab-sebab khusus Black Monday adalah kontroversi dan banyak. Walaupun ramai yang masih menyalahkan perdagangan program dan insurans portfolio untuk kemalangan itu, tiada satu pun pun yang bertanggungjawab sepenuhnya - setiap faktor yang mempengaruhi kemalangan itu hanyalah sebahagian daripada pengaruh web yang lebih besar. Sebagai contoh:

• Pasaran bon, terutama pasaran bonet sampah, sangat popular pada tahun 1987, dan hasil Perbendaharaan mencecah rekod tertinggi (kira-kira 10%). Banyak pelabur mempersoalkan kebijaksanaan berada di pasaran saham apabila mereka dapat menerima pulangan yang sama atau lebih baik daripada bon. Kenaikan harga minyak mentah juga mencetuskan kebimbangan inflasi, yang meningkatkan lagi hasil bon. Walau bagaimanapun, ramai yang menilai hasil bon terlalu tinggi, menyalahkan kekurangan kawalan kira-kira inflasi, iaitu kira-kira 4%. Walau apa pun, pasaran saham dilihat sebagai rekod tertinggi, jumlah dagangan rekod dan P / Es yang tinggi, menunjukkan bahawa banyak pelabur masih optimistik pada tahun 1987.
• Pasaran yang semakin jatuh menunjukkan bahawa pergantungan berat pelabur institusi ke atas perdagangan program dan insurans portfolio sebenarnya lebih berbahaya daripada kebaikan. Pelabur pada mulanya menggunakan derivatif untuk menghalang kerugian, dan banyak yang mencapai ini dengan menjual indeks hadapan. Walau bagaimanapun, dalam pasaran yang semakin merosot, keinginan untuk menjual hanya memburukkan tekanan ke bawah di pasaran. Selanjutnya, mekanisme perdagangan program pelabur institusi mempercepatkan lingkaran ke bawah dengan secara automatik meletakkan pesanan berhenti-berhenti selepas pasaran menyeberangi ambang tertentu. Pada hari Isnin Isnin, jumlah jualan yang banyak meleburkan sistem pesanan automatik NYSE dan ramai peniaga hanya menyerah untuk menjalankan dagangan untuk beberapa waktu. Peristiwa-peristiwa ini mencetuskan jurang dan penangguhan maklumat yang serius, yang terus merosakkan penjualan panik.
• Defisit perdagangan Amerika Syarikat adalah tinggi, dan Dewan Perwakilan telah meluluskan amandemen yang bertujuan untuk mengurangkan lebihan perdagangan banyak negara Asia, yang menjadikan Wall Street bimbang bahawa akan ada kurang permintaan Asia untuk Perbendaharaan AS. Wall Street juga bimbang tentang dolar yang lemah.
• Peristiwa di Timur Tengah telah mencetuskan kebimbangan mengenai tindakan ketenteraan atau perang. Beberapa hari sebelum kemalangan itu, peluru berpandu Iran melanda kapal tangki A.S. berhampiran Kuwait, lima bulan selepas peluru berpandu Iraq melanda frigat A.S.. Ini mendorong Dow Jones Industrial Average turun pada 16 Oktober. Pada 19 Oktober, Black Monday, dua kapal perang AS membongkar sebuah kilang minyak Iran.
• Satu siri rasuah dan siasatan perdagangan orang dalam terus menjadi tajuk utama pada tahun 1987. Kebanyakan bank pelaburan utama datang di bawah pemerhatian SEC, termasuk Drexel Burnham Lambert; Goldman Sachs; Merrill Lynch; Paine Webber; dan Kidder, Peabody. Beberapa nama Wall Street yang paling terkenal juga ditangkap dalam pelbagai masalah undang-undang, termasuk Ivan Boesky, Michael Milken dan Carl Icahn. Akibatnya, banyak bank pelaburan bergelut dengan pemberhentian besar, pelanggan yang tidak disengajakan dan pelabur yang pahit.

Mengapakah Masalah:

Kejatuhan pasaran saham pada tahun 1987 adalah peringatan mengenai kuasa pasaran. Ia menjadi contoh kekuatan keyakinan pelabur dan hubungan pasaran kewangan global dan faktor ekonomi. Ia juga mendedahkan kelemahan strategi portfolio baru (iaitu insurans portfolio dan perdagangan program) dan mewujudkan peluang untuk teknologi baru (iaitu pemutus litar dan peningkatan kapasiti dagangan) yang membantu mencegah atau mengurangkan panik jualan. Bagi pelabur individu, ia menjadi contoh utama risiko pelaburan jangka pendek dan sifat sementara trend.