Pinjaman Auto Subprime: Boon atau Bane?

Bagi pengguna yang beruntung dengan sejarah peminjaman yang cekap dan yang memerlukan kereta, pinjaman kereta bawah tanah yang menjanjikan: mereka mudah untuk mendapatkan walaupun untuk orang yang mempunyai skor kredit yang rendah, pulih daripada kebankrapan atau kurang pendapatan yang mantap.

Memandangkan mereka pergi ke peminjam yang nilai kreditnya sering terlalu rendah untuk memenuhi syarat untuk pinjaman standard, nota-nota ini membawa kos yang lebih tinggi kepada pengguna dan risiko yang lebih besar bagi pemberi pinjaman. Pinjaman kereta bawah tanah telah menjadi kontroversi baru-baru ini kerana populariti mereka yang semakin meningkat telah membawa kepada perbandingan dengan hipotik rumah berkualiti rendah yang membawa kepada krisis kewangan 2007-2009 dan kemelesetan yang mengakibatkan. Berikut adalah cara bagaimana pinjaman ini berfungsi, apa yang boleh mereka maksudkan untuk pengguna dan bagaimana mereka boleh menjejaskan ekonomi.

Pinjaman kereta subprima dijelaskan

Institusi kewangan memberikan pinjaman kereta subprima kepada individu dengan skor kredit 640 atau kurang, menurut Equifax, syarikat pelaporan kredit. Oleh kerana peminjam dengan kredit yang lemah berisiko untuk pemberi pinjaman, bank mengenakan kadar faedah yang lebih tinggi, seringkali dalam jangkauan 20%, berbanding kurang dari 5% bagi mereka yang mempunyai kedudukan yang baik. Perbezaannya boleh berjumlah ratusan ringgit sebulan, bergantung pada saiz hutang.

Pinjaman subprima menyumbang kira-kira 32% daripada semua pinjaman kereta yang dibuat pada hari ini dan mereka mempunyai baki belum jelas sebanyak $ 46 bilion, tinggi lapan tahun, kata Equifax. Sebahagiannya, kenaikan didorong oleh daya pasaran yang tidak berkaitan dengan keperluan pengguna.

Apabila para pelabur mencari pulangan yang lebih baik, permintaan semakin meningkat untuk mendapatkan pinjaman kereta subprima hasil tinggi, walaupun risiko lalai meningkat berbanding dengan jenis hutang lain, kata Bloomberg News pada bulan Jun. Ia menyebutkan jualan tahun lepas kira-kira $ 17.6 bilion dalam sekuriti yang dicipta daripada pinjaman, lebih daripada dua kali ganda pada tahun 2010. Moody's Investors Service berkata pada bulan Januari bahawa kerugian atas hutang yang disokong oleh aset semakin meningkat apabila para pemberi pinjaman melonggarkan lagi piawaian untuk menjana lebih banyak pinjaman dan memuaskan selera pasaran yang semakin meningkat.

Walaupun kadar untuk pinjaman lebih tinggi, mereka mungkin satu-satunya cara bagi banyak pembeli untuk mendapatkan pembiayaan untuk kenderaan yang mereka perlukan untuk bekerja atau untuk tujuan lain. Sesetengah peniaga yang tidak bertanggungjawab menggunakan ketersediaan pembiayaan subprima untuk membantu membuat jualan, walaupun ia boleh bermakna mengunci peminjam berpendapatan rendah ke dalam mimpi buruk pembayaran yang tidak dijangka, agensi koleksi dan orang repo yang menyambar kereta di tengah malam, New York Times dilaporkan pada bulan Julai. Peningkatan ketersediaan kredit untuk pemohon berisiko tinggi juga telah mendorong jualan kereta baru, kira-kira satu pertiga dibiayai oleh peminjam dengan skor kredit kurang daripada 700 tahun lepas, kata majalah Fortune pada bulan November. Jualan kenderaan baru dijangka mencapai 16.3 juta unit tahun ini, yang paling banyak sejak 2006, menurut Bloomberg News.

Standard dilonggarkan

Piawaian bagi pinjaman kereta subprima telah menjadi sangat santai bahawa bank dan pemberi pinjaman lain telah memberikan mereka ke kiri dan ke kanan. Berikut adalah beberapa sebab utama dasar kredit mudah:

Cagaran - Pinjaman kereta dijamin oleh kenderaan, yang boleh diambil alih dan dijual untuk mendapatkan semula sebahagian hutang, jadi sesetengah pemberi pinjaman lebih bersedia untuk mengambil risiko memberi pinjaman kepada orang-orang dengan kedudukan kredit yang rendah. Teknologi baru bahkan memungkinkan sebuah bank atau syarikat kewangan untuk melumpuhkan kereta dari jauh jika pembayaran tidak terjawab.

Jualan hutang sekunder - Pasaran yang semakin meningkat bagi pinjaman kereta subprime yang dibundarkan kepada sekuriti yang disokong oleh aset telah mendorong beberapa pemberi pinjaman untuk membiayai pembiayaan kepada peminjam yang tidak akan layak walaupun tahun sebelumnya kerana sejarah yang buruk menguruskan obligasi. Sesetengah syarikat kewangan pemangsa telah menolak jumlah dollar yang lebih besar dengan kadar yang lebih tinggi, kerana kedua-dua meningkatkan pendapatan mereka sambil membantu memenuhi permintaan hutang. Pemegang bon Standard & Poor berkata pada bulan Julai bahawa kerugian dan kerugian pinjaman subprima telah meningkat tahun ini, mencerminkan penurunan piawaian kredit.

Pengecualian Dodd-Frank - Undang-undang pembaharuan kewangan Dodd-Frank 2010 yang mencipta Biro Perlindungan Kewangan Pengguna A.S. mengecualikan peniaga kereta dari pengawasan agensi. Ini bermakna pembiayaan yang diatur melalui peniaga kereta kurang dikawal daripada pinjaman yang diperoleh secara langsung dari bank atau kesatuan kredit. Akibatnya, lebih mudah bagi pemberi pinjaman bekerja melalui peniaga untuk memanfaatkan peminjam.

Teruskan dengan berhati-hati

Walaupun pinjaman subprima - walaupun dengan kadar faedah 20% - boleh membantu membuka jalan kepada pekerjaan baru dan kemakmuran bagi sesetengah peminjam, hutang itu boleh menyebabkan kehancuran kewangan untuk orang lain. Purata peminjam berisiko tinggi mengambil pinjaman kereta yang melebihi nilai kenderaan yang dibeli sebanyak 15%, menurut S & P, yang bermaksud kegagalan melakukan pembayaran bulanan dan penarikan balik masih boleh meninggalkan pengguna yang dibebani dengan kewajiban untuk kereta dia tidak ada lagi.

Sambil pelabur merapatkan beban pinjaman kereta subprima dan penganalisis yang membimbangkan mengenai pembentukan gelembung seperti yang dilakukan dengan gadai janji berisiko tinggi sebelum pasaran itu runtuh pada tahun 2007, skala itu jauh berbeza. Reuters telah meletakkan nilai aset yang disokong oleh pinjaman kereta berisiko pada kira-kira $ 80 bilion dari tahun 2006 hingga 2012, manakala sekuriti yang disokong oleh gadai janji berkualiti rendah juga mencapai 20 kali ganda, pada $ 1.6 trilion dari 2006 hingga 2009.

Namun, sekiranya ada krisis seperti yang melanda industri hartanah tujuh tahun yang lalu, para pembuat kereta boleh merasakan kekukuhan jualan dan yang boleh meletakkan brek pada pemulihan ekonomi yang perlahan.

Imej perangkap kereta melalui Shutterstock