Wall Street Seringkali Salah Mengubah Mata: Satu lagi alasan untuk melabur untuk jangka panjang

Oleh tetamu penyumbang Nancy Tengler.

Investmentmatome Investing baru-baru ini menerbitkan satu kajian mengkaji keberkesanan cadangan penganalisis Wall Street. Kajian mendapati bahawa 49% pembelian, penjualan atau penarafan mereka tidak betul pada tahun 2012. Dan, itu adalah tahun yang cukup baik. Saya tidak di sini untuk mengetuk penganalisis. Kerja mereka adalah sangat berharga kepada pelabur. Mereka menggali ke dalam butir-butir kewangan dan produk syarikat dengan ketelitian baik-gigi-sisir yang mustahil bagi individu untuk meniru sendiri. Tetapi kerana pengetahuan mereka tentang apa yang sedang dan tidak bekerja di syarikat mereka kurang cenderung untuk menarik pencetus pada titik balik.

Apakah Titik Turning, Tepat?

Kajian itu juga mendedahkan bahawa "penganalisis lebih baik mengenali pemenang." Penganalisis membeli saranan bertanggungjawab untuk kira-kira 85% daripada semua penilaian yang tepat yang diukur dalam kajian. Yang tidak menghairankan. Wall Street adalah dunia momentum dimana apa yang bekerja semalam akan terus berfungsi esok. Sehingga tidak. Sehingga titik perubahan.

Titik berbalik berlaku di bahagian atas dan bawah prestasi harga saham. Ambil saham semua orang yang kini suka benci: Apple (AAPL). Pada bulan September 2012 apabila harga saham mencapai puncak $ 700 sesaham, penganalisis Wall Street menyukai stok itu. Lima puluh penganalisis menilai AAPL membeli, enam menduduki kedudukan saham dan dua pegangan menjual. Dan kita semua tahu berita gembira: peningkatan iPhone tanpa persaingan dalam penglihatan, Apple TV dalam perjalanan, iPad, iPad mini; revolusi dalam pengkomputeran yang akan mendorong pertumbuhan AAPL dan margin keuntungan menjadi tak terhingga. Sejak itu, pendapatan syarikat telah mula bersinar, persaingan memasuki dengan bang dan stok turun kepada $ 400 sesaham (bobbing di atas dan di bawah tahap empat ratus menunggu laporan pendapatan hari ini). Dan hanya satu daripada penganalisis yang telah menghasilkan pulangan positif dalam saham sejak penurunan September. Penganalisis itu memendekkan stok pada bulan Disember dan telah mencapai pulangan sebanyak kira-kira 28%. Salah satu daripada 58 penganalisis yang meliputi AAPL mendapat panggilan tepat pada titik perubahan.

Nilai Pemikiran Beli-dan-Pegang

Itulah sebabnya kami terus memberi tumpuan kepada memiliki syarikat-syarikat besar untuk jangka panjang. Apabila syarikat-syarikat ini tersandung dalam menyampaikan produk baru atau jangkaan perolehan yang tidak dijangka, Wall Street boleh menghukum harga saham untuk jangka masa yang panjang (peluang membeli jika kita merasa sangat bijak dan bijak). Salah satu sebab kebencian yang begitu kuat adalah kerana penganalisis Wall Street yang telah kami bincangkan. Mereka tidak suka kecewa. Terutamanya apabila mereka mempunyai penarafan membeli saham.

Jadi jika anda adalah jenis pelabur yang suka melihat apa kata Wall Street tentang syarikat tertentu, berhati-hati. Lihatlah data faktual yang mereka hasilkan-mereka melakukan kerja yang luar biasa-tetapi membuat keputusan sendiri tentang sama ada untuk membeli, menjual atau memegang stok. Kemungkinannya, anda akan mencapai rekod yang lebih baik pada titik perubahan.

Itu bagaimana anda membuat wang sebagai pelabur.