Apa itu Smart Beta, dan Bolehkah Anda Memberi Portfolio Anda Meningkat?

Dana beta pintar berusaha mencapai pulangan yang lebih baik daripada dana indeks tradisional tanpa lebih berisiko.

Untuk memahami bagaimana indeks beta pintar berbeza daripada indeks konvensional, anda harus terlebih dahulu mengetahui indeks konvensional. Biasanya, indeks yang paling biasa, seperti S & P 500, yang menjejaki syarikat terbesar di A.S., ditimbang oleh saiz syarikat. Semakin besar syarikat itu, semakin beratnya ia memegang indeks. Itu benar tanpa mengira sama ada syarikat-syarikat kecil semakin cepat atau membayar dividen atau perdagangan yang lebih baik untuk penilaian yang rendah.

Strategi beta pintar mengenal pasti stok dalam indeks dengan ini, mungkin kualiti yang lebih baik dan menjadikannya sebahagian besar daripada dana beta pintar. Skrin dana untuk saham berdasarkan kriteria yang dianggap penting, dan apabila stok memenuhi kriteria, ia dapat membawa lebih banyak berat dalam indeks.

Pendekatan ini menjadikan beta pintar lebih serupa dengan strategi pasif daripada yang aktif, dan dana ini biasanya tidak mempunyai pengurus yang cuba mengalahkan pasaran. Walau bagaimanapun, dana beta pintar berdagang masuk dan keluar dari pasaran lebih kerap daripada dana indeks tipikal, kerana stok yang memenuhi kriteria indeks berubah dan diimbangi semula dalam indeks. Walaupun pendekatan semata-mata pasif menyimpan yuran paling rendah, strategi beta pintar boleh menjadi lebih mahal, walaupun masih lebih murah daripada dana tradisional yang diuruskan secara aktif.

»LEBIH: Cara membeli ETF dalam masa 60 minit atau kurang

Rayuan beta pintar

Jadi pelabur suka beta pintar kerana ia menjanjikan pulangan berpotensi pasaran, kepelbagaian dan risiko yang lebih rendah. Janji ini telah mendorong popularitinya sejak 15 tahun lalu sejak dana beta pintar pertama dicipta pada tahun 2003.

Walaupun terdapat satu istilah untuk pendekatan ini, beta pintar mempunyai banyak perisa, bergantung kepada apa yang dicari oleh pelabur. Dana beta pintar boleh menetapkan keutamaannya untuk:

• Dividen: Stok yang membayar dividen besar atau menunjukkan pertumbuhan dividen yang kukuh
• Turun naik yang rendah: Stok yang turun naik kurang daripada purata
• Momentum: Stok yang mempunyai pergerakan harga menaik yang kuat
• Kualiti perniagaan: Syarikat-syarikat yang mempamerkan ciri-ciri operasi yang kukuh, seperti margin keuntungan yang tinggi
• Penilaian: Stok yang kelihatan relatif murah berbanding pendapatan atau aliran tunai
• Saiz: Syarikat-syarikat yang dikuasai oleh jumlah nilai stok mereka

Tetapi penting untuk diingat bahawa setiap dana ini berbeza. Dana beta pintar pengurus aset berdasarkan penilaian mungkin tidak akan kelihatan seperti orang lain. Itu berbeza dengan ETF berdasarkan S & P 500, di mana semua dana kelihatan hampir sama, tidak peduli penyedia.

Oleh kerana perbezaan utama dalam komposisi dana beta pintar, para pelabur perlu meneliti dana dan bagaimana ia telah dilakukan dari masa ke masa. Maklumat ini tersedia di laman web pengurus aset.

Bagaimanakah beta pintar dilakukan?

Satu kajian jangka panjang menunjukkan ia berfungsi dengan baik, berbanding dengan indeks penanda aras S & P 500. Pengurus aset Invesco mengkaji prestasi lima faktor (seperti turun naik yang rendah, momentum dan kualiti perniagaan) dan lima pemberat alternatif dari 1992 hingga 2015.

Hasilnya kelihatan menguntungkan:

• "Kesemua lima faktor dan lima kaedah pembobotan alternatif … menghasilkan pulangan mutlak yang lebih tinggi berbanding dengan indeks S & P 500."
• "Majoriti strategi beta pintar memberikan pulangan yang diselaraskan dengan risiko lebih tinggi daripada indeks S & P 500."

Strategi beta pintar tidak selalu menjadi pemenang pada titik tertentu dalam masa. Invesco mempelajari strategi lebih daripada lima kitaran pasaran penuh dan menyatakan bahawa dalam beberapa tempoh tradisional, indeks berwajaran tinggi pasaran (seperti S & P 500) mengatasi beta pintar. Namun, Invesco menyimpulkan bahawa sepanjang masa itu, pendekatan beta pintar adalah pemenang, dengan "corak prestasi yang jelas berbanding dengan S & P 500."

Berminat dengan beta pintar?

Sangat mudah untuk membeli dana beta pintar, dan anda boleh membelinya sama seperti yang anda mahu stok biasa.Ini bermakna anda memerlukan akaun broker untuk bermula. Berikut adalah pilihan kami untuk broker terbaik untuk pelabur ETF.

Apa yang akan datang?

• Ingin mengambil tindakan?

  Mulakan membeli ETF dalam masa 60 minit

• Ingin menyelam lebih mendalam?

  Belajarlah bagaimana untuk membeli stok

• Ingin menjelajah berkaitan?

  Cari ETF terbaik untuk anda