Definisi & Kolar Kos Sifar Kosong |

Apa itu:

A kolar kos sifar adalah strategi perdagangan pilihan jangka pendek mengimbangi risiko turun naik dengan membeli topi dan lantai untuk harga derivatif

Bagaimana ia berfungsi (Contoh): strategi

A kolar kos sifar akan menggabungkan pembelian pilihan put (iaitu keupayaan untuk menjual opsyen pada harga mogok yang dihadkan) dan penjualan opsyen panggilan (iaitu keupayaan untuk membeli opsyen), walaupun harga harga sedikit lebih rendah). Kerana opsyen put dan panggilan adalah berdasarkan aset pendasar yang sama, kolar kos sifar meletakkan siling atau cap pada penjualan opsyen panggilan sekiranya harga jatuh dan mengimbangi kos opsyen put. Sebagai contoh, jika pelabur membeli derivatif berdasarkan komoditi jangka pendek yang tidak menentu, seperti harga pasaran untuk minyak, premium opsyen yang diperolehi oleh penjualan opsyen put pada harga pemogokan yang lebih rendah (lantai) akan menyediakan dana untuk pembelian opsyen panggilan pada harga mogok yang lebih tinggi (harga terkurung). Kerana hubungan antara harga mogok dan premium opsyen (semakin rendah harga mogok, semakin tinggi premium dan sebaliknya), pendapatan dari penjualan opsyen putar akan membiayai pilihan panggilan, tetapi tidak memberikan peningkatan yang besar.

Sekali harga pasaran spot melebihi cap opsyen panggilan (iaitu harga mogok), kolar kos sifar berkesan membayar untuk dirinya sendiri. Pada ketika itu, pilihan meletakkan tidak bernilai dan tidak akan diperlukan lagi. Sebagai alternatif, jika harga pasaran tempat turun di bawah lantai opsyen putar (iaitu harga mogok), dengan kolar kos sifar di tempat, pelabur tidak akan dapat menyertai bahagian bawah.

Mengapa Perkara-perkara:

Dengan membuat lindung nilai terhadap perubahan yang lebih sederhana dalam komoditi tertentu, kolar kos sifar berkesan mengehadkan pendapatan terbalik dan risiko penurunan harga