7 Ciri-ciri Kritikal Daripada Pelaburan Terbaik Dunia |

Saya seorang pengikut muzik yang besar, bukan hanya untuk kesenangan - tetapi juga kerana saya percaya ia adalah industri yang mengajar banyak tentang kepentingan daya tarikan massa dalam pelaburan.

Ada kisah yang saya baca baru-baru ini tentang bintang yang bercita-cita yang duduk dengan pengeluar muzik teratas - pengeluar segera mengeluarkan siri kad flash - dan meminta artis yang akan melihatnya.

Melakukannya, lelaki muda itu mencari siluet hitam dan putih dari bintang-bintang rap terkenal, yang produser itu segera memulakan kuiz dia: "Siapa itu ? Siapa ini? "

Nama yang mula-mula menamakan setiap orang dengan mudah. Mengenal pasti dengan tepat siapa artis itu, walaupun tanpa wajah - dengan menonjolkan ciri-ciri bercerita seperti topi tanda dagangan, kalung tandatangan atau pose yang unik.

Pada ketika itu, produser bersandar dan berkata, "Tepat.

Maksudnya ialah: Untuk menjadi menarik dan tidak dapat dilupakan, jenama perlu memegang sifat-sifat tertentu dan mudah dijelaskan.

Begitu juga dengan perniagaan yang hebat.

perniagaan di dunia - dan biasanya beberapa pelaburan terbaik - mempunyai jenama yang mudah untuk menentukan dan memiliki segelintir kualiti utama.

Cukup fikirkan berapa banyak syarikat yang berjaya dapat disimpulkan dalam beberapa perkataan.

Wal-Mart (NYSE: WMT) dikenali dengan "harga rendah." Apple (Nasdaq: AAPL) adalah "inovatif dan sejuk." Berkshire Hathaway adalah "dipercayai."

Semua firma-firma ini juga telah memahat niche dominan yang menjadikannya jelas kepada pelabur dengan tepat apa yang boleh mereka harapkan dari perniagaan ini, dan mengapa mereka harus teruja dengan mereka

Firma yang tidak mengikuti perjuangan mantra ini.

Saya tidak boleh memikirkan contoh yang lebih baik daripada RadioShack (NYSE: RSH) - firma yang runtuh sebelum mata pelabur, walaupun sekali - nama di seluruh Amerika Syarikat.

Firma runcit melaporkan pendapatan suku keempat dan akhir tahun awal bulan ini. berita. Tetapi apa yang lebih jelas ialah, seperti yang ditunjukkan dalam carta di bawah ini, pelabur RadioShack telah menderita kelebihan hampir lengkap dalam tempoh empat tahun yang lalu, dengan saham menurun sebanyak 90% sejak awal 2010.

Masa depan tidak kelihatan lebih baik. RadioShack mengumumkan ia akan menutup sehingga 1,100 kedai di seluruh Amerika Syarikat - lebih daripada 20% kedainya. Semua ini mempunyai penganalisis yang meramalkan muflis dan kemungkinan kematian syarikat.

Kurangnya "tema" RadioShack menunjukkan bagaimana

tidak

untuk membina firma yang berjaya. Malah, ia adalah perniagaan yang paling teruk yang boleh saya fikirkan. The takeways sangat jelas apabila kita menjalankan syarikat itu melalui senarai kualiti yang saya gunakan untuk mencari perniagaan yang hebat dalam buletin premium saya, Top 10 Stocks

. (Kami hanya membeli apa yang kita anggap sebagai sebahagian daripada perniagaan terbaik di dunia.) Pertimbangkan perkara-perkara berikut: Perniagaan terbesar di dunia menjual produk mereka pada harga premium. RadioShack sebenarnya telah mencuba strategi ini - cuba meningkatkan marginnya untuk meningkatkan keuntungan. Masalahnya adalah bahawa pengguna memerlukan justifikasi untuk membayar harga premium. IPhone lebih menarik daripada LG Optimus. Coke (NYSE: KO) lebih disayangi daripada Encik PiBB. Ada sesuatu yang lebih istimewa tentang berlian dalam kotak Tiffany (NYSE: TIF) daripada berlian dari J.C. Penny (NYSE: JCP). RadioShack adalah … tidak ada di atas.

Perniagaan terbesar dunia menjual produk yang digunakan dalam kehidupan sehari-hari. RadioShack telah bergerak bertentangan dengan peraturan ini - ingin menjual produk jenama swasta yang kompleks dan tidak jelas. Semakin mudah produk anda menjadi, semakin sukarnya pelaksanaan perniagaan anda.

Perniagaan terbesar di dunia mempunyai jangkauan global dan merayu produk mereka. Sesiapa sahaja yang berada di kawasan raksasa Tokyo, Akihabara, tahu bahawa RadioShack tidak akan mempunyai jangkauan global. Kebanyakan negara mempunyai perniagaan elektronik runcit mereka sendiri - ramai yang sangat maju. Untuk menjadi benar-benar global, perniagaan mesti menawarkan pengalaman yang benar-benar baru, tidak tersedia di tanah air - cara firma seperti Starbucks (Nasdaq: SBUX) lakukan

Perniagaan terbesar di dunia mempunyai potensi pertumbuhan tanpa had. Sukar untuk menambah produk atau aliran pendapatan baru ke perniagaan anda apabila pelanggan semakin menghindari baris sedia ada anda. Sebaik sahaja anda kehilangan bola mata pengguna, anda telah kehilangan banyak keupayaan anda untuk bergerak ke arah yang baru.

Perniagaan terbesar di dunia mempunyai kelebihan daya saing yang jelas yang menguasai persaingan mereka. Yang satu ini adalah payudara lengkap untuk RadioShack. Namakan mana-mana aspek runcit dan ada firma bersaing yang melakukannya dengan lebih baik. RadioShack bukanlah yang paling murah, hippest, atau paling luas. Ia berjuang untuk mengejar di mana-mana.

Perniagaan terbesar di dunia menjana aliran tunai yang besar dengan keperluan perbelanjaan modal yang rendah. Seperti yang disebutkan, RadioShack telah cuba mengubah keadaan dengan menambah produk baru ke stornya. Tetapi setiap produk baru bermakna pembelian inventori yang baru - dengan perbelanjaan yang ketara. Ini lebih berisiko apabila anda berhadapan dengan produk baru yang belum terbukti. RadioShack boleh menghabiskan banyak perbelanjaan modal dan sedikit dalam cara jualan.

Perniagaan terbesar di dunia mempunyai margin keuntungan yang sangat tinggi, atau sekurang-kurangnya margin yang melebihi industri yang lebih luas. Ini sukar untuk dilakukan apabila anda tidak boleh mengenakan harga premium. RadioShack tidak mempunyai skala pesaing seperti Best Buy yang akan membolehkannya untuk menurunkan kos inventori dan pengedaran untuk meningkatkan margin.

Untuk memanggil RadioShack perniagaan terburuk di dunia agak hyperbole. Tetapi terdapat banyak mata peringatan di sini - kecacatan maut yang semua pelabur perlu mencari ketika mereka meninjau perniagaan lain di sektor runcit dan seterusnya.

Saya percaya ini juga memperkuat salah satu kepercayaan teras

10 Saham Utama

- bahawa pelaburan terbaik dunia memegang perkara-perkara yang mudah tetapi asas yang sama. Pemacu kejayaan ini menjadi falsafah dan bukan kewangan. Setakat ini, kami telah melihat hasil yang sangat baik dalam beberapa tahun yang lalu dengan mengikuti strategi ini. Sebenarnya, daripada 16 pegangan dalam portfolio Top 10 Stok kami, 14 telah menguntungkan dan lebih separuh naik lebih daripada 22% sejak kami mencadangkan mereka. Ada juga 41%, 45% atau 59% dalam tempoh kurang daripada 3 tahun. (Saya bercakap tentang beberapa syarikat-syarikat yang menguasai pasaran ini dalam penyelidikan terkini saya, yang boleh anda lihat di sini.) Secara sederhana, dengan mencari firma yang melakukan "perkara kecil" dengan betul, anda boleh mencari pelaburan yang akan menghasilkan nilai untuk tahun yang akan datang - dan mengelakkan mereka yang memusnahkan kekayaan pemegang saham.