Pelaburan yang Beragam - Panduan Permulaan untuk Melindungi Telur Sarang Anda |

Kepelbagaian mungkin salah satu konsep tertua dan paling penting dalam seluruh dunia melabur. Idea asas melibatkan pelaburan dalam pelbagai aset yang berlainan dalam usaha untuk meminimumkan risiko - sebuah konsep yang membentuk prinsip utama di belakang teori profesor kewangan Dr. Harry M. Markowitz yang "maju sempit", yang dikembangkannya pada tahun 1952. Ia kedengaran teknikal, tetapi kepelbagaian adalah sedikit lebih daripada versi canggih dari pepatah "Jangan meletakkan semua telur anda dalam satu keranjang."

Mengapa Haruskah Anda Mempelbagaikan?

Kerana sesetengah pelaburan naik nilai sementara yang lain merosot, penyebab utama kepelbagaian adalah pentingnya ia cenderung secara mendadak menurunkan risiko keseluruhan dalam portfolio pelabur. Ia boleh membantu pelabur mengambil aset yang berisiko tanpa risiko untuk melumpuhkan sepenuhnya apabila seseorang pergi ke selatan.

Sebagai contoh, katakan anda mempunyai dua saham dalam portfolio anda. Sekiranya satu saham bergerak apabila saham lain bergerak, stok ini sangat berkorelasi. Apabila satu saham turun, stok lain turun, dan pelabur boleh benar-benar menderita. Walau bagaimanapun, jika pelabur memilih dua saham yang tidak berkorelasi, maka apabila satu saham naik, yang lain mungkin turun. Sudah tentu, pelabur tidak menuai kejatuhan yang akan dia beli dua aset berkorelasi yang naik. Tetapi dia juga tidak akan dihapuskan apabila kedua-dua tangki aset berkarisma. Sebaliknya, apabila salah satu stoknya turun, yang lain naik. Dia tidak kehilangan sesen pun. Beliau mempelbagaikan.

Berapa banyak sekuriti yang diperlukan untuk mempelbagaikan portfolio? Tidak ada satu jawapan. Portfolio yang terdiri daripada sekumpulan 20 atau 30 saham yang tersebar di pelbagai sektor perlu menyediakan kepelbagaian yang mencukupi untuk portfolio ekuiti, tetapi itu hanya peraturan praktikal. Sebagai perbandingan, portfolio hanya 5 hingga 10 saham kemungkinan akan menjadi lebih tidak menentu. Sementara itu, untuk mempelbagaikan portfolio pendapatan tetap, pelabur mungkin ingin membeli sekuriti sekuriti dengan pelbagai peringkat risiko dan tarikh kematangan yang berlainan.

Apa Yang Boleh Terjadi Jika Anda (atau Pengurus Portfolio Anda) Tidak Mempelbagaikan?

Contoh masalah yang wujud dalam memegang portfolio tertumpu telah berlaku dalam sektor teknologi pada awal tahun 2000. Pada akhir 1990-an, melabur secara eksklusif dalam saham teknologi menjadi strategi yang berhemat. Lagipun, pada masa itu, Nasdaq Composite yang berteknologi tinggi telah mencatatkan keuntungan tahunan melebihi +20%.

Bagaimanapun, apabila sektor teknologi akhirnya terhempas pada tahun 2000, ramai pelabur yang memegang kepekatan besar stok ini mengalami portfolio dramatik penurunan sebanyak 80% atau lebih. Ia mengambil masa bertahun-tahun untuk banyak pelabur ini pulih daripada kerugian yang kejam itu. Walau bagaimanapun, sebagai perbandingan, kebanyakan pelabur yang memegang keranjang saham yang pelbagai (mewakili teknologi dan pelbagai sektor lain) berjaya bertahan dengan baik semasa kemerosotan teknologi.

Bagaimana Saya Mempelbagaikan Portfolio Saya?

Ada pelbagai cara untuk mempelbagaikan portfolio, tetapi idea asasnya adalah untuk melabur dalam kumpulan aset yang pelbagai (seperti saham, bon, wang tunai, dan harta tanah - walaupun koleksi dan perhitungan logam berharga) dan kemudian melabur dalam pelbagai aset dalam kelas tersebut.

Sebagai contoh, pelabur yang mempunyai jarak pelaburan yang panjang boleh memutuskan melabur 80% daripada aset portfolionya dalam stok, 10% dalam sekuriti pendapatan tetap, dan 10% dalam bentuk tunai. Sebaliknya, pelabur dengan garis masa yang lebih pendek mungkin memutuskan untuk menjadi lebih berhati-hati. Ia boleh memilih untuk memperuntukkan 60% kepada stok, 30% kepada bon dan 10% kepada tunai.

Kaedah kepelbagaian lain melibatkan memperuntukkan peratusan tertentu portfolio seseorang kepada pelbagai kategori pelaburan dalam setiap kelas aset. Sebagai contoh, pelabur yang agresif boleh memilih untuk memperuntukkan 80% pegangan ekuiti mereka kepada saham pertumbuhan dan 20% kepada saham yang membayar dividen yang kaya.

Tidak ada perkara seperti portfolio yang pelbagai, kerana pelabur yang berbeza memerlukan pelbagai jenis kepelbagaian. Sebagai contoh, pelabur muda lebih baik melabur sebahagian besar portfolio mereka dalam aset yang lebih berisiko daripada pelabur yang lebih tua. Oleh itu, keputusan mereka mengenai cara mempelbagaikan akan berbeza. Keadaan-keadaan cukai dan keperluan keluarga seperti dana kolej atau penjagaan kanan juga mempengaruhi bagaimana pelabur harus mempelbagaikan portfolionya.

# - ad_banner_2- # Beberapa Alat Pemula Penting

Dana bersama dan ETF adalah dua yang paling popular dan cara paling mudah untuk mempelbagaikan secara langsung, kerana setiap dana memegang pelbagai jenis pelaburan. Ini membolehkan para pelabur mendapatkan pendedahan luas kepada kumpulan besar syarikat dalam sektor atau kelas aset dengan mudah. ​​

Dana Indeks, misalnya, adalah cara yang popular untuk mempelbagaikan portfolio di seluruh pasaran saham, manakala dana indeks asing khususnya membuat kepelbagaian di luar negara kurang sukar dan mahal.

Kadang-kadang dana hanya tertumpu pada sektor atau pasaran yang sangat spesifik (seperti keluli atau China), dan walaupun jenis dana ini mungkin cara yang baik untuk mempelbagaikan dalam Sektor, mereka tidak memberi kepelbagaian yang lebih luas di seluruh pasaran. Dengan kata lain, memiliki dana bersama tidak bermakna portfolio anda dipelbagaikan. Itulah sebabnya penting untuk membaca prospektus dan memahami di mana tumpuan pengurus dana adalah.

Pada nota itu, adalah bernilai mengulangi kelas aset dan sektor adalah dua perkara yang berbeza. Melabur dalam satu dana bersama tidak mempelbagaikan anda dalam kelas aset jika ia hanya melabur dalam stok. Begitu juga, jika anda memperuntukkan sebahagian portfolio anda kepada kelas aset bon, jangan tenggelamkan semuanya ke dalam bon satu penerbit. Banyak pemilik rumah juga mengetahui bahawa harta tanah sering menggunakan sebahagian besar portfolio mereka, dan memelihara ini apabila kepelbagaian dapat mengelak daripada membuat portofolio yang tidak sengaja dengan ketara.

Kajian menunjukkan bahawa peruntukan aset cenderung mempunyai lebih banyak pengaruh terhadap pulangan daripada pemilihan saham individu dalam kelas aset tersebut, maka majoriti masa anda harus memusatkan peratusan jumlah wang anda dalam stok, bon, harta tanah, dan sebagainya daripada sekuriti tertentu dalam kelas tersebut.

Dan Sudah tentu, skandal Bernie Madoff juga menyoroti pengajaran bahawa para pelabur juga perlu mempelbagaikan dana mereka di kalangan pengurus. Mereka yang memberikan semua wang mereka kepada satu syarikat dana masih boleh menanggung risiko tersembunyi yang mengejutkan, walaupun wang itu tersebar di dalam pelbagai pelaburan dalam syarikat dana itu.

Pada akhirnya, kepelbagaian adalah salah satu batu asas bukan sahaja teori kewangan tetapi melabur setiap hari. Walaupun ada kemungkinan untuk overdiversify (di mana pelabur berakhir dengan apa yang pada asasnya dana indeks buatan sendiri, memakan masa), pelabur bijak akan memasukkan konsep kepelbagaian ke dalam setiap keputusan yang mereka buat.