Perdagangan Frekuensi Tinggi (HFT)

Apa itu:

strategi yang digunakan untuk mengeksploitasi ketidakcekapan pasaran yang pantas. Kedudukan ultra-jangka pendek ini boleh termasuk dalam pelbagai aset: saham, opsyen, niaga hadapan, mata wang, dana dagangan bursa (ETF), dan hampir semua aset lain yang boleh diniagakan secara elektronik. Contohnya:

Untuk melaksanakan

perdagangan frekuensi tinggi, algoritma komputer yang canggih menganalisis reams data pasaran untuk menentukan peluang dagangan intraday yang tidak jelas, hanya untuk pecahan sesaat. Perdagangan frekuensi tinggi bergantung kepada komputer kerana manusia tidak dapat memproses dan mentafsirkan jumlah data yang diperlukan untuk melaksanakan "mikrotrades" ini. Peniaga frekuensi tinggi biasanya membubarkan seluruh portfolio mereka setiap hari. Pada penghujung hari, walaupun pecahan sesen pun dalam keuntungan dapat terakru dengan cepat dalam jumlah dagangan yang besar. Kadang-kadang dipanggil "berpura-pura dan membakar," perdagangan semacam ini biasanya tidak menggunakan leverage atau mengumpulkan kedudukan. Mencari untuk merebut sebahagian kecil daripada satu sen sesaham atau unit mata wang pada setiap perdagangan, pedagang frekuensi tinggi melangkah masuk dan keluar dari jawatan jangka pendek mereka beberapa kali setiap hari.

Kaedah yang paling umum dalam HFT melibatkan "arbitraj, "eksploitasi apa yang boleh diramal - tetapi sementara - penyimpangan daripada hubungan statistik yang stabil di kalangan sekuriti. Contoh klasik cuba memanfaatkan hubungan bendalir dan sentiasa berubah di antara harga bon domestik, denominasi mata wang asing, harga tempat mata wang dan kontrak hadapan yang membentuk teori "pariti kadar faedah."

Perdagangan frekuensi tinggi adalah sangat berisiko.

Mengapa Matters:

Perdagangan frekuensi tinggi hanya dilakukan oleh peniaga yang sangat canggih dengan latar belakang matematik untuk algoritma kompleks program serta kuasa teknologi untuk melaksanakan berjuta-juta dagangan dalam hitungan detik.

Terdapat banyak perdebatan dalam masyarakat kewangan sama ada HFT adalah baik atau buruk bagi pasaran modal. Penyokong HFT mengatakan bahawa ia menyediakan kecairan tambahan dengan meningkatkan jumlah perdagangan pada hari tertentu. Penentang mencadangkan bahawa perdagangan frekuensi tinggi boleh digunakan untuk memanipulasi harga, memberikan firma HFT keupayaan untuk membuat berbilion-bilion dolar pada perbelanjaan pedagang lain.