Dana Indeks vs Dana Bersama: Perbezaan Yang Penting
4 Penimbangan dan pengukuran
Isi kandungan:
- Pandangan cepat: Dana indeks vs dana bersama
- Pengurusan pasif berbanding aktif
- Matlamat pelaburan
- Perbezaan terbesar kepada pelabur: Kos
- Apa yang akan datang?
- Bermula: Inilah cara melabur dalam dana indeks
- Lihat rundown ini nisbah perbelanjaan bersama dana biasa
- Bandingkan broker dalam talian terbaik untuk dana bersama
Tiga perkara utama membezakan dana indeks dari dana bersama yang dikendalikan secara aktif: siapa - atau apa - memutuskan pelaburan mana dana yang dipegang, objektif pelaburan dana dan berapa banyak pelabur membayar dalam yuran untuk memilikinya.
Tetapi mungkin perbezaan terbesar antara dua kategori dana bersama ini adalah: Jika diberi pilihan, pelabur mempunyai pukulan yang lebih baik untuk mencapai pulangan yang lebih tinggi dengan dana indeks. Meneroka perbezaan mendedahkan mengapa.
Pandangan cepat: Dana indeks vs dana bersama
| Dana indeks | Rundingan bersama | |
|---|---|---|
| Objektif pelaburan | Memadankan pulangan pelaburan indeks pasaran saham utama (cth. S & P 500) | Mengalahkan pulangan pelaburan indeks penanda aras yang berkaitan |
| Melabur dalam | Stok, bon dan sekuriti lain | Stok, bon dan sekuriti lain |
| Gaya pengurusan | Pasif. Campuran pelaburan adalah automatik untuk memadankan pegangan tepat indeks penanda aras | Aktif. Pemilih saham (pengurus dana / penganalisis) memilih pegangan dana |
| Yuran pengurusan purata (nisbah perbelanjaan) * | 0.09% | 0.82% |
| Pulangan selepas $ 1,000 pelaburan tahunan yang memperoleh pulangan purata tahunan 7% lebih 30 tahun | $99,000 | $86,000 |
| Jumlah yang hilang dalam yuran melebihi 30 tahun | $1,800 | $15,000 |
* Sumber: Purata pendapatan berwajaran aset dari data 2016 dari Institut Syarikat Pelaburan
Pengurusan pasif berbanding aktif
Menguruskan dana bersama memerlukan keputusan pelaburan harian (kadang-kadang setiap jam). Salah satu perbezaan antara indeks dan dana bersama adalah siapa di belakang tirai yang memanggil tembakan.
Tidak ada keperluan untuk pengawasan manusia aktif untuk menentukan pelaburan mana yang hendak dibeli dan dijual dalam dana indeks indeks, yang kepunyaannya automatik untuk menjejaki indeks - seperti Standard & Poor's 500 - jadi jika stok berada dalam indeks, ia akan menjadi dalam dana juga.
»Siap untuk bermula? Lihat bagaimana melabur dengan dana bersama
Kerana tiada siapa yang aktif menguruskan portfolio - prestasi hanya berdasarkan pergerakan harga saham individu dalam indeks dan bukan seseorang yang berdagang masuk dan keluar saham - pelaburan indeks dianggap sebagai strategi pelaburan pasif.
Dalam dana bersama yang diuruskan secara aktif, pengurus dana atau pasukan pengurusan membuat semua keputusan pelaburan. Mereka bebas untuk membeli pelaburan untuk dana di pelbagai indeks dan dalam pelbagai jenis pelaburan - selagi apa yang mereka pilih mematuhi piagam yang dinyatakan dana. Mereka memilih stok dan berapa saham yang dibeli atau menarik dari portfolio. Dan di sinilah kesulitan bermula untuk dana bersama secara aktif diuruskan.
Sejarah telah menunjukkan bahawa sangat sukar untuk mengalahkan pulangan pasaran pasif secara konsisten tahun dan tahun.
Sejarah telah menunjukkan bahawa sangat sukar untuk mengalahkan pulangan pasaran pasif (a.k.a.index) tahun dan tahun. Sebenarnya, untuk 15 tahun yang berakhir pada Disember 2016, lebih daripada 90% dana topi, topi pertengahan dan topi kecil yang disokong oleh pengurus lebih buruk daripada S & P 500, menurut data Indeks S & P Dow.
»Tiada akaun pembrokeran? Berikut ialah cara untuk memilih yang terbaik untuk anda
Matlamat pelaburan
Jika anda tidak boleh mengalahkan mereka, sertai mereka. Itulah sebenarnya yang dilakukan pelabur indeks.
Objektif pelaburan tunggal dana indeks adalah untuk mencerminkan prestasi indeks penanda aras asas. Apabila sarang zigs atau zags S & P 500, begitu juga dengan dana bersama S & P 500.
Objektif pelaburan dana bersama yang diuruskan secara aktif adalah mengatasi purata pasaran - untuk mendapatkan pulangan yang lebih tinggi dengan mempunyai pakar memilih pelaburan secara strategik yang mereka percaya akan meningkatkan prestasi keseluruhan.
Keupayaan mengatasi indeks ini adalah sebab pelabur akan memilih dana yang diuruskan secara aktif ke atas dana indeks. Tetapi anda membayar harga yang lebih tinggi untuk kepakaran pengurus, yang membawa kami ke seterusnya - dan yang paling kritis - perbezaan antara dana indeks dan dana yang diuruskan secara aktif.
»Siap untuk bermula? Ketahui cara melabur dengan dana indeks
Perbezaan terbesar kepada pelabur: Kos
Seperti yang anda boleh bayangkan, ia lebih mahal untuk mempunyai orang yang menjalankan rancangan tersebut. Terdapat gaji pengurus pelaburan, bonus, faedah pekerja, ruang pejabat dan kos bahan pemasaran untuk menarik lebih banyak pelabur kepada dana bersama.
Siapa yang membayar kos tersebut? Anda, pemegang saham. Mereka dibarengi dengan bayaran yang dipanggil nisbah perbelanjaan bersama dana.
Dan di sini terletak salah satu daripada pelaburan terbesar di dunia yang melabur: Pelabur membayar lebih banyak untuk memiliki saham dana bersama yang aktif diuruskan, dengan harapan mereka melakukan lebih baik daripada dana indeks. Tetapi para peniaga yang lebih tinggi membayar potongan terus ke dalam pulangan yang mereka terima dari dana, yang membawa majoriti dana bersama yang aktif diuruskan dengan prestasi yang kurang baik.
Dana indeks telah diketahui dan dirayakan kerana kos pelaburan yang rendah.
Dana indeks kos wang untuk berjalan juga - tetapi jauh lebih sedikit apabila anda mengambil gaji sepenuh masa Wall Street daripada persamaan. Itulah sebabnya dana indeks - dan rakan kongsi bersaiz besar mereka, dana dagangan bursa (ETF) - telah diketahui dan dirayakan untuk kos pelaburan yang rendah berbanding dengan dana yang diuruskan secara aktif.
Tetapi sengit yuran tidak berakhir dengan nisbah perbelanjaan.Kerana ia dipotong secara langsung dari pulangan tahunan pelabur, yang menyebabkan kurang wang dalam akaun untuk mengkompaun dan berkembang dari semasa ke semasa. Ia adalah bayaran dua whammy dan harga boleh berjalan tinggi. (Kami mengira bahawa perbezaan fee 1% boleh menelan belanja lebih dari setengah juta dolar setiap masa.)
Inti: Semakin rendah kos pengurusan, semakin tinggi pulangan pelaburan bagi para pemegang saham.
