Pelan Persaraan Selalunya Berlaku Dengan Konflik Kepentingan

Oleh Jonathan Broadbent

Ketahui lebih lanjut mengenai Jonathan di laman web kami Tanya Penasihat

Revolusi teknologi telah mengganggu berpuluh-puluh industri, dengan permulaan yang lincah melakukan pekerjaan yang lebih baik dan lebih telus untuk melayani pelanggan, dan syarikat tradisional membayar harga dalam bahagian pasaran yang hilang atau bahkan kepupusan.

Apa yang diperlukan sekarang adalah revolusi yang sama dalam industri pelan persaraan, dengan pemikir yang kecil dan bebas mengulangi bagaimana rancangan persaraan tempat kerja dibina dan dihantar.

Kami tidak bercakap gincu pada babi - kami bercakap sepenuhnya proses pemikiran yang baru.

Tidak syak lagi bahawa kita mempunyai masalah. Banyak bukti anekdot, data empirikal, tuntutan undang-undang yang berjaya dan analisis menunjukkan bahawa kebanyakan pasaran pelan persaraan dimanipulasi semata-mata untuk keuntungan. Orang-orang dalam industri tahu bahawa inilah sebab bagi peraturan pendedahan bayaran baru-baru ini.

Di bawah peraturan yang digubal pada tahun 2012, semua orang yang dibayar untuk menguruskan pelan persaraan mesti membuat pendedahan kepada majikan yang menggunakan perkhidmatan penyedia itu, dan majikan mesti membuat pendedahan kepada pekerja mereka. Apabila anda menambahkan ini bersama-sama dengan satu lagi keperluan baru - bahawa sesiapa yang mendapat bayaran oleh pelan persaraan tempat kerja mesti menyediakan perjanjian perkhidmatan yang menerangkan apa yang mereka lakukan dan berapa banyak yang mereka dapat untuk melakukannya - anda mula memahami niat peraturan. Majikan kini perlu mendapat pemahaman mengenai siapa yang telah dibayar, bagaimana mereka dibayar, berapa banyak mereka dibayar, apa perkhidmatan yang mereka berikan dan sebarang konflik kepentingan.

Sebelum tahun 2012, kebanyakan pelan tidak menangani kebanyakan, atau kadang-kadang, mengenai isu-isu ini. Para pembekal yang gembira ini bersenang-senang untuk bersenang-senang dalam konflik kepentingan mereka, sambil menambah lebih banyak perkhidmatan - seperti gaji, dana bersama, dagangan, pelaporan prestasi, IRA peralihan, panduan pelaburan dan dokumen undang-undang - semuanya di bawah satu bumbung.

Ini berbunyi baik, dan mudah, kepada banyak majikan, sehingga mereka mula membaca cetakan bagus pada tahun 2012.

Konflik berlimpah

Ia adalah masa untuk beberapa perubahan, tetapi masih ada jalan panjang untuk pergi. Sebagai contoh, ambil dana bersama. Mengapa dana bersama masih menguasai rancangan persaraan tempat kerja? Satu keluarga dana bersama menawarkan 16 versi dana yang sama. Ini bermakna, bergantung kepada siapa yang menegosiasikan yuran, anda mungkin membayar lebih banyak daripada orang lain untuk dana yang sama. Ini membunuh kepentingan kompaun.

>> LEBIH LANJUT: Gunakan kalkulator bunga kompaun Investmentmatome untuk melihat bagaimana pengkompaunan menjejaskan simpanan anda

Penyedia syarikat insurans menambah lapisan lain kepada penderitaan ini dengan mempromosikan pelaburan seperti dana yang anda tidak dapat menjejaki. Ini yang disebut "sub-accounts" dirancang sangat berhati-hati untuk kelihatan seperti dana bersama, tetapi mereka tidak. Tiada rekod awam mengenai mereka, dan tidak ada cara untuk mengesan mereka dengan perisian perakaunan. Perolehan pelaburan sedemikian dengan syarikat insurans tetap tidak didedahkan atau legap selama beberapa dekad.

Kemudian ada masalah orang yang menjual produk-produk ini: ejen jualan yang dibeli dan dibayar. Sebilangan besar orang yang "menjual" rancangan persaraan tempat kerja mempunyai agenda tersembunyi, tanpa kemahiran tertentu ketika membantu rancangan tersebut. Ramai ada semata-mata untuk menjual produk lain kepada pekerja, seperti anuitas, IRA peralihan, insurans, cukai dan perakaunan, kad kredit dan banyak lagi, sementara masih mendapat bayaran secara terbuka dan di belakang tabir oleh syarikat atau syarikat yang produknya mereka penganjur.

Last but not least: penyedia bertentangan. Nampaknya hebat di atas kertas untuk mempunyai satu syarikat yang menyimpan semua rekod untuk pelan persaraan tempat kerja dan juga dokumen undang-undang. Tetapi bagaimana pula apabila pembekal juga lapisan dalam produk pelaburannya sendiri, selalunya tidak sebagus orang lain dan dengan yuran yang lebih tinggi?

Dana luar sasaran

Dana "tarikh sasaran" adalah contoh semasa. Mereka telah berkembang secara besar-besaran sejak tahun 2006, namun dana sasaran bukanlah lebih daripada sekumpulan dana bersama, hampir selalu dana proprietari penyedia - mungkin bahkan yang belum berjalan dengan baik di pasaran dan mungkin gagal sepenuhnya jika tidak tersembunyi di belakang tarikh seperti "2050."

Perundingan yang berlaku untuk menentukan berapa banyak pihak dibayar, jika rundingan itu berlaku sama sekali, adalah penting untuk kejayaan rancangan itu. Secara semulajadi, setiap pihak ingin dibayar seberapa banyak yang mungkin, sebagai pertukaran untuk sedikit kerja dan akauntabiliti yang mungkin. Bagi syarikat yang mempunyai produk seperti pengurusan pelaburan (seperti dana bersama atau sub-akaun) ini bermakna mereka benar-benar menyukai keupayaan untuk "bungkus" sebagai banyak produk dan perkhidmatan yang mungkin, dengan sengaja mengabaikan pembekal lain yang mungkin melakukan pekerjaan yang lebih baik atau kos kurang.

Inilah sebab mengapa dana tarikh sasaran kini mendapati diri mereka berada di bawah mikroskop - 20 juta pekerja memegang $ 800 bilion dalam dana tersebut, menurut penyelidikan yang disusun oleh Paladin Registry dan Target Date Solutions. Pembekal pastinya tidak mahu membuka perkara untuk persaingan harga dan prestasi. Persaingan menyakitkan keuntungan.

Dan sekiranya ejen jualan menguruskan pelan itu (yang bermaksud "menjualnya" tetapi tidak terlalu terlibat dalam cara ia berjalan), ejen akan membuat lebih sedikit wang dengan merundingkan bayaran yang lebih rendah.Kebimbangan yang mengerikan terhadap amalan sedemikian terbukti oleh keperluan Jabatan Tenaga Kerja masih agak baru bahawa semua rancangan yang diaudit mesti mendedahkan secara terbuka sesiapa sahaja yang "parti yang berminat."

Dan bagaimana pula dengan pembekal pelan yang berkhidmat dalam perkhidmatan tambahan, dan menubuhkan sistem untuk secara automatik menangkap lebih banyak wang pekerja? Pernahkah anda mendengar tentang bekas pekerja firma yang secara automatik dimasukkan ke dalam IRA rollover sebaik sahaja mereka meninggalkan? Bagaimana dengan logo comel di halaman pendaratan yang mendorong anda untuk "klik di sini untuk pelan simpanan 529 kolej"?

Selalunya penawaran produk ini memberikan jaring yang luas dengan harapan bahawa orang hanya jatuh ke dalamnya tanpa memilih alternatif. Tiada yang berkaitan dengan yuran yang rendah atau pelaburan yang baik. Dalam erti kata lain, rupa berkilat itu boleh menyembunyikan dasar-dasar tegas yang direka untuk merampas pekerja buta.

Mengganggu industri ini

Ia mungkin sepenuhnya untuk pembekal kos rendah untuk melakukan perkara yang hebat untuk pekerja Amerika yang hebat untuk membantu mereka mempersiapkan persaraan. Sejumlah telah muncul dan menentang perjuangan yang baik. Kami hanya perlu memindahkan beberapa epal buruk dan orang-orang yang bertentangan. Kemudian firma-firma ini akan benar-benar memegang, dan landskap akan berubah secara dramatik.

Sekiranya anda ingin terlibat, mulakan dengan pendedahan yuran tahunan yang anda terima daripada pentadbir pelan anda. Jika anda fikir ia sukar difahami, anda tidak bersendirian. Ini mungkin sebab untuk alasan - untuk menimbulkan konflik kepentingan.

Kejelasan permintaan dari pembekal. Panggilan, e-mel, tanya majikan anda. Dan jika rancangan anda mempunyai penasihat yang anda rasa disangkal (ejen jualan), mintalah majikan anda untuk menilai orang lain.

Semak pemfailan awam dan laporan yang dihantar kepada anda untuk "pihak yang berminat" yang berlebihan. Ini boleh menjadi petunjuk yang jelas bahawa rundingan yuran telah dikompromikan.

Para penyandang tidak akan meninggalkan dengan mudah. Mereka sangat baik dalam membentuk perbualan. Tetapi masih ada masa untuk Amerika untuk membuat semula bagaimana rancangan persaraan tempat kerja berfungsi. Mari kita mulakan dengan mencari tahu di mana semua yuran tersembunyi dan konflik kepentingan berada, dan menyerapnya.