Definisi & Contoh Asset Bebas Risiko |

Apa itu:

A aset bebas risiko adalah aset yang menyediakan hampir dijamin pulangan.

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Bil perbendaharaan adalah contoh paling biasa aset bebas risiko. Oleh sebab kerajaan AS mempunyai kuasa untuk mencetak wang, hampir tidak ada risiko bahwa mereka yang meminjamkan wang kepada pemerintah (melalui pembelian Treasurys) tidak akan menerima bunga dan pembayaran pokok mereka pada saat jatuh tempo.

Mengapa Masalah:

Aset bebas risiko menikmati lebih banyak perhatian dan permintaan dalam pasaran yang tidak menentu dan tempoh ketidakpastian.

Pengertian aset bebas risiko adalah komponen asas model harga aset modal, model penetapan harga pilihan Black-Scholes, dan teori portfolio moden, kerana ia pada asasnya menetapkan tanda aras di atas yang aset yang mengandungi risiko harus dilaksanakan. Sudah tentu tidak ada aset yang benar-benar bebas risiko - selalu terdapat sekurang-kurangnya beberapa kemungkinan, tidak kira berapa minit, bahawa kerajaan A.S. tidak dapat membayar hutangnya, contohnya. Tetapi risiko itu dianggap sangat minima.

Terlepas dari perdebatan mengenai kebarangkalian statistik sebenar keingkaran aset bebas risiko, penting untuk dicatat bahawa aset bebas risiko juga menghadapi risiko inflasi, di mana pendapatan dimakan oleh inflasi dari masa ke masa. Selain itu, aset bebas risiko seperti Treasuries juga membawa risiko kadar faedah, bermakna apabila kadar faedah meningkat, harga Perbendaharaan jatuh, dan sebaliknya. Mujurlah, dalam tempoh kenaikan kadar faedah, harga Perbendaharaan cenderung menurun daripada bon lain.