Pelaburan Kesan Sosial: Membuat Wang dan Menyelamatkan Planet Keras

Melabur kesan adalah perkahwinan bertentangan, kewangan dan kedermawanan. Dan sementara "daya tarikan yang bertentangan" adalah pepatah yang diterima, apa yang sering dikelilingi adalah bahawa walaupun bertentangan menarik, menjaga bertentangan bersama dan puas adalah kerja keras. Bagi pelaburan yang memberi impak, salah satu halangan yang paling besar untuk kejayaan adalah kelangkaan produk yang boleh dilaburkan yang memenuhi keperluan impak sosial dan kewangan.

Banyak cerita tentang kesan melaburkan sangkakala industri sebagai obat mujarab. Mereka berhujah-dengan bukti yang cukup-bahawa impak pelaburan tidak hanya akan menyelamatkan dunia, tetapi juga memberi pelabur keuntungan yang tampan juga. Dalam JP Morgan dan Rangkaian Pelaburan Impak Global (GIIN) kajian tahunan mengenai pelabur impak yang besar, dua pertiga daripada responden berkata mereka mensasarkan pulangan kadar pasaran. Firma seperti LeapFrog Investments, yang telah melabur dalam syarikat insurans pasaran baru muncul, menjanjikan pulangan kadar pasaran. Banyak dana persekitaran atau yang berorientasikan hartanah-Dana Harta Renaissance Urban JP Morgan mensasarkan kedua-sudah menarik pelaburan runcit dan menyediakan kadar pasaran atau di atas pulangan kadar pasaran juga.

Walau bagaimanapun, untuk pelaburan yang mensasarkan isu sosial seperti kemiskinan dan pendidikan, jalan untuk menyediakan pulangan kewangan dan mengurangkan masalah sosial jauh lebih sukar. Menurut Triodos Bank's Dan Hird, terdapat dua sebab untuk ketidakseimbangan pelaburan impak sosial yang boleh dilaburkan.

"Biasanya, perkhidmatan telah disediakan oleh kerajaan atau badan amal di sektor ketiga," katanya. "Terdapat peralihan perkhidmatan sosial dari sektor awam ke sektor ketiga dan sektor swasta. Organisasi atau perniagaan yang ingin meningkatkan pelaburan belum siap-siap. Memberi kesan bukanlah masalah."

Triodos dan pelabur kesan lain sering membantu NGO atau bon isu amal, walaupun mencapai pulangan kadar pasaran adalah perjuangan.

"Apabila [organisasi] bersedia-pelaburan, bagaimana menariknya pulangan?" Hird terus menerus. "Kami melakukan beberapa kerja dengan itu. Jika anda mengimbangi pulangan kewangan untuk pelabur anda dan menjana impak sosial, tidak dapat dielakkan, terdapat sedikit kompromi mengenai penyata kewangan yang boleh diperolehi oleh para pelabur."

Bertentangan dengan laporan media arus perdana, banyak pelaburan impak mesti menyelesaikan di bawah pulangan kadar pasaran untuk mencapai matlamat impak sosial.

"Kami bergurau bahawa kami berada di tempat pelaburan yang berisiko tinggi yang berisiko tinggi," kata Root Capital, Catherine Gill. "Saya katakan bahawa kerana itu betul dan saya tidak cuba untuk berpura-pura bahawa saya adalah kek dan makan juga memberi impak untuk melabur produk. Saya skeptik mengenai cadangan itu. Perniagaan pertanian kecil sangat sukar untuk dibiayai. Semua masalah yang dilihat oleh orang ramai adalah risiko sebenar. Mereka boleh dikurangkan, tetapi ia mahal. Tetapi, jelasnya adalah satu yang memberi ganjaran kepada pelaburan dan membina ekonomi komuniti tersebut adalah ganjaran jangka panjang. Kami tidak cuba untuk berpura-pura bahawa kami akan bersaing dengan ekuiti persendirian yang berisiko tinggi tinggi."

Walaupun nota janji hutang yang ditawarkan oleh Root Capital kebanyakannya menghasilkan pulangan di bawah harga pasaran, Gill percaya ada tempat untuk Root Capital dalam portfolio tradisional. Pelaburan kesan boleh menarik pelabur dan juga mengurangkan masalah yang dihadapi syarikat seperti kekurangan air atau kekurangan rantaian bekalan.

"Saya percaya bahawa pelabur yang canggih akan datang kepada idea ini dengan strategi peruntukan aset keseluruhan di mana Root Capital perlu masuk akal dengan cara bon perbandaran patut masuk akal," kata Gill. "Kami berusaha untuk meningkatkan kredit wazoo supaya kami dapat mengurangkan risiko yang dirasakan supaya kami dapat mengukuhkan kedudukan kami sebagai produk berpendapatan tetap rendah. Saya fikir kami adalah produk utama."

Bagi mereka yang berharap dapat mencapai kesan sosial dan pulangan kewangan, kerajaan adalah tempat yang baik untuk dilihat. Kerajaan mewujudkan dana pelaburan impak serta produk baru seperti bon impak sosial. Dengan bon impak sosial, entiti bukan kerajaan yang melakukan kerja pencegahan dianugerahkan sebahagian daripada simpanan yang terhasil daripada hasil sosial yang lebih baik. Sebagai contoh, pada tahun 2012, Goldman Sachs melabur dalam bon $ 9.6 juta untuk memerangi ketertiban semula di New York City. Goldman Sachs membiayai MDRC, organisasi penyelidikan dasar sosial, untuk melaksanakan program sosial. Selepas empat tahun, seorang penilai bebas akan menentukan kemajuan program. Sekiranya recidivism jatuh sebanyak lebih daripada 10%, maka Goldman Sachs boleh membuat keuntungan $ 2.1 juta. Walau bagaimanapun, bon impak sosial masih merupakan instrumen percubaan.

"Kami tidak tahu jika bon impak sosial berfungsi," kata Center for American Progress, Kristina Costa. "Data awal dari [bon kesan sosial pertama di United Kingdom] perlu disediakan tahun ini atau tahun depan. Tiada siapa yang mendapat pulangan. Ia akan berbeza-beza dari kesepakatan untuk menangani."

Dengan banyak kerajaan yang menghadapi langkah-langkah penjimatan, mereka lebih bersedia untuk bereksperimen dengan bon impak sosial sebagai cara untuk mengimbangi belanjawan dan memerangi masalah sosial pada masa yang sama. Walau bagaimanapun, bon kesan sosial tidak sesuai untuk setiap keadaan.

"Secara realistik melibatkan kepercayaan tertentu," kata Costa. "Anda memerlukan kawasan program di mana hasilnya boleh ditakrif dengan baik. Perlu data pentadbiran yang baik supaya anda boleh menetapkannya berdasarkan garis dasar sejarah. Ia membantu jika ada campur tangan pencegahan yang wujud kerana bon impak sosial adalah alat yang tidak terbukti. Anda tidak harus menggunakan bon impak sosial untuk membiayai fungsi teras kerajaan. Kerana jika nampaknya kesepakatan akan gagal, organisasi luar benar-benar terinspirasi untuk pergi jika itu."

Dalam hal bon impak sosial dan lain-lain pelaburan impak tinggi, halangan utama untuk skala adalah bahawa mereka adalah unik. Mudah-mudahan dengan lebih banyak inovasi dan eksperimen, para pelabur akan dapat membangunkan produk yang berdua memberikan perubahan sosial dan pulangan kewangan yang tampan.

Foto Pelaburan Kesan Sosial melalui CreativeCommons

Baca Lagi Dari Investmentmatome:

• Bagaimana Membuka Akaun Broker Dalam Talian dalam 5 Langkah

• Kajian: 81% Orang Amerika Tidak Tahu Bagaimana Membuka Akaun Broker Dalam Talian

• Broker Online Terbaik untuk Perdagangan Saham