Keyakinan Mengejutkan Warren Buffett Untuk Memilih Pelaburan Hebat |

Setiap minggu, salah seorang daripada pakar pelaburan kami menjawab soalan pembaca dalam Q & A InvestingAnswers kami kolum. Ia adalah sebahagian daripada misi kami untuk membantu pengguna membina dan melindungi kekayaan mereka melalui pendidikan.

Jika anda ingin kami menjawab salah satu soalan anda, sila e-mel kepada kami di [email protected] dan masukkan "Q & A Pelaburan" di baris subjek.

soalan minggu ini akan dijawab oleh InvestingAnswers penganalisis pelaburan David Sterman: A.

Bea, itu soalan yang bagus, dan saya harus mengunyahnya kerana ada beberapa cara untuk menjawabnya.

Bagi pelabur profesional seperti pengurus dana lindung nilai dan pengurus dana bersama, jawapannya adalah mudah: kualiti pengurusan. Pro pelaburan ini menghabiskan banyak masa untuk mengenali pasukan pengurusan, menonton kata-kata dan tindakan mereka suku selepas suku. Dengan membina hubungan jangka panjang dengan ketua pegawai eksekutif dan ketua pegawai kewangan, mereka dapat lebih memahami visi syarikat itu - dan keupayaannya untuk melaksanakan visi itu.

Bahkan, ini mungkin faktor pelaburan terbesar tunggal untuk legenda pelaburan Warren Buffett. Apabila firma pelaburannya, Berkshire Hathaway (NYSE: BRK-A), memperoleh sebuah syarikat, Buffett cepat menunjukkan kualiti pasukan pengurusan. Sesungguhnya, dia menegaskan bahawa pengurus-pengurus ini berpegang teguh, dan terus menjalankan perniagaan yang diperoleh.

Sudah tentu, sebahagian besar daripada kita tidak mempunyai sambungan peringkat eksekutif untuk menilai kualiti pengurusan. Tetapi inilah yang boleh anda lakukan. Dengar apa yang dikatakan pihak pengurusan pada masa lalu, dan lihat jika mereka telah menyampaikan janji mereka. Cara paling mudah ialah mendengar tiga atau empat panggilan persidangan syarikat yang paling baru dan mendengar matlamat dan jangkaan yang pihak pengurusan memikirkan untuk syarikat itu. Di tempat seterusnya, pihak pengurusan harus menerangkan bagaimana ia dapat memenuhi matlamatnya, dan bukan hanya meminta maaf atas sasaran yang tidak dijawab. "Kami akan melakukan yang lebih baik pada masa akan datang," sering mendengar daripada pasukan pengurusan yang buruk. Pelabur yang berpengalaman tahu bahawa "masa depan" tidak pernah tiba. Tetapi jika anda tidak mempunyai masa atau kecenderungan untuk menyampaikan panggilan persidangan yang panjang, terdapat satu langkah penting yang anda boleh ambil untuk mencari pelaburan yang menang: Secara ringkasnya, syarikat-syarikat terbaik mendapat markah yang tinggi untuk kedua-dua kunci kira-kira dan penyata aliran wang mereka. Bermula dengan lembaran imbangan, ia sentiasa bijak untuk memberi tumpuan kepada syarikat yang mempunyai jumlah wang yang mencukupi dan jumlah hutang terkawal. (Peraturan praktikal yang baik ialah mencari wang tunai yang sekurang-kurangnya dua kali lebih tinggi daripada hutang jangka panjang). Kekuatan kewangan semacam ini memastikan syarikat itu dapat menghadapi sebarang kemelesetan ekonomi. Ingatlah bahawa pembuat kereta

GM (NYSE: GM)

terlalu banyak hutang apabila ekonomi global jatuh pada tahun 2008, dan akhirnya telah mengisytiharkan muflis.

Tetapi anda juga ingin yakin bahawa lembaran imbangan syarikat akan semakin kuat pada tahun-tahun akan datang, dan tidak lebih lemah. Dan itu bererti sejarah aliran tunai operasi positif - dalam mana-mana iklim ekonomi. Aliran tunai positif bermaksud syarikat sedang menambah wang tunai, atau menolak hutang dari lembaran imbangannya, yang menyediakan syarikat dengan beberapa pilihan mesra pelabur. Sebuah syarikat dengan peningkatan tunai dapat meningkatkan dividennya, membeli kembali saham atau membuat pengambilalihan yang mendorong pertumbuhan. Bea, walaupun Anda bertanya tentang item tunggal yang paling penting yang setiap investor harus melihat, saya ingin menambahkan item lain ke senarai: margin keuntungan operasi. Ini adalah keuntungan operasi syarikat dibahagikan dengan pendapatannya. Sebagai contoh, sebuah syarikat dengan jualan $ 150 juta dan laba operasi $ 30 juta mempunyai margin keuntungan operasi sebanyak 20% (30/150). Kuncinya adalah untuk memberi tumpuan kepada syarikat-syarikat yang mempunyai margin keuntungan operasi yang semakin meningkat. Itulah tanda pasti bahawa syarikat mampu menangani lebih banyak perniagaan tanpa peningkatan perbelanjaan yang sepadan. Sebenarnya, setiap dolar perniagaan baru adalah lebih menguntungkan daripada yang terakhir. Sebaliknya, margin keuntungan operasi yang jatuh adalah tanda yang membimbangkan. Ini bermakna syarikat itu membelanjakan wang yang terlalu banyak untuk mengejar pendapatan seterusnya. Atau ia bermaksud bahawa syarikat memotong harga hanya untuk memenangi perniagaan.

Penyata kewangan boleh memberi petunjuk kepada kesihatan sebuah syarikat. Ia adalah lebih baik untuk mempersempit pilihan pelaburan anda hanya kepada firma-firma yang menerbitkan lembaran imbangan peluru dan meningkatkan tahap keuntungan.

Terima kasih atas persoalan anda!

Berikut adalah beberapa artikel besar lain tentang memilih saham terbaik untuk anda:

Fakta Paling Penting untuk Tahu Mengenai Syarikat Sebelum Anda Berinvestasi

5 Saham Aristokrat Dividen Terbaik Untuk Portfolio Retiree

Strategi Pelaburan Yang Mudah yang Menjadikan Stok Hampir Tanpa Risiko

• PS
• Out lebih daripada 14,483 syarikat yang didagangkan secara awam di bursa AS, hanya 10 menawarkan tempat paling selamat untuk wang anda sekarang. Walaupun pasaran bergelora tahun ini, tiga syarikat menyampaikan jumlah pulangan sebanyak 30.4% … 39.0% … dan 54.1%, dua kali ganda dan juga tiga kali ganda keuntungan S & P 500 sebanyak 15%. Dapatkan akses percuma ke nama dan simbol ticker syarikat-syarikat ini dalam laporan terbaru kami,
• The 10 Stok Terpelihara di Amerika

.