Peraturan # 1 Setiap Pelabur Saham Baharu Perlu Tahu |

Dunia pelaburan besar, kompleks, dan menakutkan. Tetapi banyak formula yang rumit dan strategi yang membingungkan itu merebak ke segelintir idea sederhana.

Jadi, jika anda baru dalam permainan dan bimbang bahawa anda tidak akan mengetahui kewangan, nafas panjang dan mulakan dengan peraturan ini yang pertama: Pulangan yang boleh anda harapkan dari membeli saham bergantung sepenuhnya sama ada stok harganya cukup mahal, terlalu mahal, atau kurang prihatin apabila anda membelinya.

Lihatlah cara anda melihat kegemaran anda jenama pencuci pakaian. Ia sabun. Dan sebotolnya akan mencuci 28 pakaian setiap kali. Jadi apabila botol deterjen $ 3,99 itu ditandakan sehingga $ 7,99, anda tahu deterjen itu terlalu mahal dan anda tidak akan membelinya. Sebenarnya, anda mungkin akan merasakan pengemis miskin di hadapan anda di barisan keluar yang mempunyai dua botol di dalam bakulnya. Lagipun, siapa yang mahu membayar dua kali lebih banyak untuk membasuh 28 beban yang sama, bukan? Apa yang salah dengan lelaki itu?

Begitu juga, jika deterjen dijual pada harga $ 0.99, anda akan mencubanya. Ia adalah murah sekarang kerana kosnya jauh lebih rendah tetapi masih mempunyai nilai intrinsik yang sama: 28 banyak pakaian yang bersih.

Idea yang sama berlaku untuk saham: harga mereka tidak selalu sama dengan nilai sebenar mereka. Dan apabila anda boleh membeli stok dijual dan kemudian berbalik dan menjualnya untuk harga penuh nanti, dengan baik, itulah ketika anda mungkin berhenti memotong kupon detergen dan mula membeli-belah untuk Manolos baru.

Ini juga mengapa kepala bercakap di menunjukkan kabel sentiasa berbaur tentang "gandaan harga" - mereka menggunakannya untuk membuat kes kerana mengapa mereka berfikir stok terlalu mahal atau dijual.

Terdapat empat gandaan harga primer yang terlibat dalam perbincangan ini: nisbah harga kepada pendapatan (P / E), nisbah harga kepada buku (P / B), nisbah harga kepada jualan (P / S) dan nisbah harga kepada tunai (P / CF). Pada dasarnya, nisbah ini membantu anda menentukan sama ada harga di atas atau di bawah mana "harus" atau "biasanya adalah", dan sama ada harga saham terlalu mahal, terlalu murah atau tepat.

Nisbah Harga Keuntungan

Yang paling terkenal dengan empat nisbah, nisbah P / E adalah lebih sedikit daripada harga saham dibahagikan dengan perolehan sesaham syarikat (EPS) untuk tahun ini. Kadang-kadang penganalisis menggunakan pendapatan 12 bulan yang lalu, kadang-kadang mereka menggunakan pendapatan fiskal yang lalu, dan kadang-kadang mereka menggunakan perkiraan masa depan (atau "maju") per saham.

Ideanya adalah untuk membandingkan harga stok dengan keuntungan yang dihasilkan syarikat sesaham dan kemudian membandingkannya dengan purata sejarah. Nisbah P / E tinggi sering menunjukkan bahawa stok terlalu mahal; Nisbah P / E yang rendah mungkin bermakna tawar-menawar berada dalam kerja-kerja.

Nisbah Harga kepada Buku

Nisbah harga-untuk-buku adalah hanya harga saham dibahagikan dengan nilai buku aset syarikat sesaham. Formula seperti ini:

P / B = Harga sesaham / ((Ekuiti pemegang saham - aset tak ketara) / saham belum dijelaskan)

Idea di sini ialah melihat harga saham berbanding nilai sebenar aset sejuk dan keras. Nisbah ini sangat menarik jika anda menggunakannya untuk mengetahui bahawa nilai pasaran syarikat adalah kurang daripada nilai aset sebenarnya. Jika anda bernasib baik untuk mencari syarikat sedemikian, ini bermakna anda secara teorinya dapat membeli saham syarikat, menjual semua aset, dan membuat keuntungan.

Rendah P / B nisbah menunjukkan bahawa saham syarikat undervalued (atau syarikat itu salah urus!). Nisbah P / B tinggi mencadangkan bahawa stok telah terlebih nilai atau bahawa syarikat dijangka mencipta nilai yang signifikan dari asas asetnya tidak lama lagi. Inilah sebabnya mengapa nisbah P / B adalah satu cara untuk mengklasifikasikan saham menjadi "pertumbuhan" (mereka yang mempunyai nisbah P / B yang tinggi) dan kategori "nilai" (yang mempunyai nisbah P / B yang rendah).

Nisbah Jualan

Nisbah harga-jualan hanya harga saham syarikat yang dibahagikan dengan jualan sesahamnya. Rumusannya ialah:

Nisbah Harga hingga Jualan = Harga sesaham / Pendapatan sesaham

Nisbah ini sangat berguna apabila syarikat tidak mempunyai pendapatan (bermakna anda tidak mempunyai apa-apa untuk mengira nisbah P / E dengan). Oleh itu, nisbah harga kepada jualan adalah satu lagi cara untuk menentukan sama ada stok mahal atau murah berbanding stok yang serupa.

Secara umum, nisbah harga kepada jualan di bawah 1.0 adalah peluang membeli, terutamanya jika ia kelihatan seperti Pasaran telah menghukum firma kerana apa yang mungkin hanya kemunduran prestasi sementara.

Nisbah Aliran Harga-ke-Tunai

Nisbah harga kepada aliran tunai hanyalah harga saham syarikat yang dibahagikan dengan aliran tunai sesaham, seperti ini:

Harga kepada Aliran Tunai = Harga sesaham / (Aliran tunai / saham yang belum dijelaskan)

Ini adalah salah satu daripada nisbah kegemaran kepala yang bercakap, kerana ia hanya memberi tumpuan kepada wang sebenar yang dihasilkan syarikat rasio lain adalah dengan konvensyen perakaunan yang merangkumi barang-barang noncash). Pelabur sering memburu syarikat yang mempunyai aliran tunai yang tinggi atau meningkatkan tetapi harga saham yang rendah - perbezaannya selalunya bermakna harga saham akan meningkat. Oleh itu, nisbah yang lebih rendah, yang "lebih murah" stoknya.

Mencari Tawaran

Meskipun nisbah ini adalah roti dan mentega pemburu transaksi, tentu saja tidak ada satu cara untuk mencari tawar-menawar dalam dunia stok. Nisbah mempunyai hadnya. Peraturan-peraturan perakaunan boleh berlumpur jumlahnya, contohnya, dan syarikat-syarikat dalam industri yang berbeza mempunyai norma yang berbeda untuk prestasi.

The Investing Answer: Kali berikutnya anda bingung oleh para pakar, ingatlah bahwa mereka semua mungkin bercakap tentang idea mudah yang sama: mencari saham yang baik untuk dijual bermakna lebih banyak keuntungan untuk anda kemudian. Overpaying untuk stok yang baik bermakna kurang keuntungan untuk anda kemudian. Dan tidak pernah meremehkan nilai cucian bersih.