3 Pelajaran Daripada Dada Perak Terbesar dalam Sejarah |

Sepupu emas yang lebih rendah mencapai 31 tahun pada minggu ini, dengan harga mencapai utara $ 37 per auns di pasaran niaga hadapan. Pelancaran yang luar biasa ini mengingatkan saya tentang kisah yang sering diceritakan oleh kebaikan komoditi sekolah lama di Wall Street, dan tiga pengajaran yang saya fikir pelabur hari ini perlu belajar dari itu.

Tahun 1971 dan peningkatan inflasi. Pada masa lalu, pelabur telah lama beralih kepada syiling emas dan emas sebagai simpanan kekayaan dan perlindungan terhadap inflasi. Terdapat satu masalah kecil pada masa ini: Amerika Syarikat telah meninggalkan standard emas, dan adalah haram untuk memiliki emas emas.

Tetapi jutawan saudara Nelson Bunker Hunt dan William Hunt, anak-anak lelaki minyak legendaris HL Hunt, mempunyai rancangan.

Pada tahun 1973, saudara-saudara Hunt mula membeli kontrak niaga perak. Tidak berpuas hati untuk berhenti di sana, saudara-saudara memutuskan untuk memegang banyak kontrak hingga jatuh tempo dan benar-benar mengambil logam, taktik yang tidak biasa di pasaran di mana hampir semua posisi diimbangi sebelum kontrak tamat.

Strategi itu seolah-olah Kerja: antara 1973 dan 1979, harga telah turun dari $ 1.95 hingga $ 5 - keuntungan lebih daripada 156%.

Saudara-saudara mengira jika mereka membeli cukup perak, mereka boleh menjejaki pasaran dan membuat keuntungan 156% ubah. Menjelang tahun 1979, mereka hampir berjaya. Tahun itu, harga meningkat kepada lebih daripada $ 50 auns, dan saudara-saudara Hunt itu dikhabarkan untuk memegang kira-kira satu pertiga daripada bekalan perak di dunia dalam penyimpanan.

Tetapi cerita itu tidak berakhir di sana. tinggi, orang mula menjual semua perak yang mereka dapat tangan mereka. Harga mencecah 50% dalam empat hari. Dan saudara-saudara Hunt telah melampaui batas sehingga titik panggilan masuk, mereka ditinggalkan memegang beg itu.

Kemudian, Suruhanjaya Dagangan Komoditi Berjangka mengubah peraturan mengenai perdagangan margin dan menyalahkan saudara-saudara Hunt dengan memanipulasi pasar perak. Tindakan undang-undang berlaku, dan saudara-saudara Hunt terpaksa membayar berjuta-juta denda, cukai dan kepentingan kembali akibatnya. Semua berkata, dianggarkan, saudara-saudara kehilangan lebih dari $ 1 bilion dalam usaha.

Saya membawakan kisah ini bukan untuk hiburan anda, tetapi untuk pelajaran penting - tiga tepat.

* Lesson # 1: Leverage boleh memecahkan anda.

Ia dikesali, tetapi 30 tahun kemudian, nampaknya Wall Street masih belum digambarkan ini keluar. Apabila digunakan oleh pelabur yang berpengalaman, sedikit leverage boleh kembali jus. [Klik di sini untuk membaca ciri InvestingAnswers Menggunakan Leverage dan Hutang untuk Jus Strategi Pelaburan Anda.]

* Pelajaran # 2: Uncle Sam boleh mengubah peraturan.

Pelabur: merancang dengan sewajarnya.

* Pelajaran # 3: Ketahui kapan untuk menjual.

Bunyi mudah - tetapi lebih mudah dikatakan kemudian dilakukan. Jika anda duduk di posisi dan tidak pasti jika ada yang lebih tinggi, tidak ada rasa malu dalam menempah keuntungan yang bagus dan bergerak. [Klik di sini untuk membaca ciri InvestingAnswers, 7 Bendera Merah Yang Katakanlah Sudah Masa untuk Menjual.]

Ketika datang ke logam berharga, pelajaran-pelajaran ini lebih penting lagi. Pasaran emas dan perak sangat tidak menentu dan boleh menghidupkan sesen pun. Rali pasaran seringkali hanya hasil daripada para pelabur yang mengikuti pelabur lain.

Setelah mengatakan itu, para ahli masih berfikir perak dapat lebih banyak ruang untuk dijalankan. Dan bukannya membeli dana dagangan bursa (ETF) seperti

Emas SPDR ETF (NYSE: GLD) atau iShares Silver Trust ETF (NYSE: SLV) , anda mungkin mahu Pertimbangkan Silver Wheaton (NYSE: SLW) , sebuah syarikat aliran perak yang memperoleh pengeluaran perak dari pelombong rakan niaga. Ini bermakna syarikat tidak mempunyai overhead (kosnya sangat kecil jika anda hanya membeli pengeluaran perak dari sebuah syarikat perlombongan). Ini memberi anda kenaikan harga emas tanpa sebarang simpanan atau kos insurans. Syarikat itu tidak kucar-kacir dengan kontrak niaga hadapan dan tidak menggunakan sebarang leverage, sama ada. Jika anda fikir perak mempunyai lebih banyak, ia adalah pilihan yang baik.