5 Perkara Yang Saya Belajar Mengenai Pelaburan pada 2011 |

Terdapat kecerdasan dan kemudian ada kebijaksanaan. Kita semua dilahirkan dengan kecerdasan, tetapi kita mengambil kebijaksanaan di sepanjang jalan. Saya tidak lebih pintar daripada ketika saya masuk ke dalam perniagaan ini 20 tahun yang lalu, tapi semoga saya lebih bijak.

Evolusi utama: Saya kini membangunkan lebih sedikit anggapan tersilap mengenai saham dan industri yang saya analisa.

Dengan pemikiran ini, berikut adalah lima perkara yang saya pelajari pada tahun 2011 yang (mungkin) membuat saya lebih bijak pada tahun-tahun yang akan datang …

1) Pemilihan industri jauh lebih penting daripada pemilihan stok

Saya menghabiskan terlalu banyak masa tahun ini memberi tumpuan kepada permainan terbaik dalam industri tertentu. Contohnya, saya mencadangkan Delta (NYSE: DAL) adalah stok penerbangan terbaik untuk dimiliki untuk tahun yang akan datang.

Namun, seluruh kumpulan benar-benar bergerak seiring, titik masuk yang betul untuk kumpulan, dan bukan stok. Malah, Delta dan AMEX Airline Index (NYSE: XAL) telah diniagakan dalam lockstep maya sejak cadangan akhir bulan Julai.

Sudah tentu, harapan saya bahawa AMR (NYSE: AMR) akan mengalami kesulitan kewangan yang menonjolkan nilai menilai pemandu khusus syarikat - terutamanya di sisi pendek. Tetapi kebanyakan masa, terdapat lebih banyak nilai dalam panggilan atas ke atas industri yang betul daripada panggilan bawah ke atas saham yang betul.

2) Shun saham aliran tunai negatif apabila persekitaran ekonomi masih tidak menentu.

Sepanjang tahun 2011, saya mencadangkan stok bioteknologi tahap pengembangan, termasuk Celsion (Nasdaq: CLSN) , Threshold Pharma (Nasdaq: THLD) dan BioSante Pharmaceuticals (Nasdaq: BPAX) . Setiap syarikat-syarikat ini sedang dalam proses menguji novel terapi baru dan boleh - satu hari - menjadi pilihan rumah.

Tetapi ini adalah perniagaan yang salah bagi ekonomi yang lemah. Bioteknologi ini memerlukan suntikan modal siri untuk membiayai ujian klinikal mereka dan, kerana mereka menunggu terlalu lama untuk menaikkan modal baru, saham mereka telah dihancurkan. Tinjauan untuk tahun 2012 mungkin tidak lebih baik, oleh itu, harapkan beberapa idea biotek baru dari saya.

[Ciri-ciri Peniaga Pelaburan: Cara Meningkatkan Stok Ganjaran Tinggi dalam Industri Bioteknologi]

3) Jika ada yang berpendapat terdapat glut yang menjulang dalam industri tertentu, maka mereka mungkin betul.

Pada awal tahun 2011, suara kecil suara mencadangkan industri tenaga suria dan pengeluar gas asli terlibat dalam pertempuran untuk meningkatkan output yang akan mendatangkan malapetaka. Mereka betul, dan sebagai hasilnya, harga untuk panel solar dan gas asli jatuh dan jatuh lebih banyak.

Di ruang suria, beberapa syarikat kini sedang bermain dengan muflis. Dalam industri gas asli, beberapa pemandu jangka pendek wujud untuk memantapkan prospek industri. Apabila shakeout datang dan bekalan akhirnya jatuh ke tahap permintaan, ini akan menjadi industri yang menarik, tetapi mereka pasti mati wang sehingga itu.

Bekalan dan permintaan akan sentiasa menjadi faktor utama memandu keuntungan dalam mana-mana industri, dan saya biarkan konsep ini terlepas dari saya apabila melihat dinamik khusus syarikat dalam subsektor tenaga ini.

[Ciri-ciri PelaburanAnswers: Lupakan Minyak … Ini Bolehkah Kisah Terbesar Di Tenaga]

4)

Pada masa lalu, para pelabur cenderung menumpukan perhatian pada tahun hadapan dan akan membeli saham yang kemungkinan akan mencatat keputusan pepejal di jalan raya. Ini tidak lagi berlaku. Pada hari-hari ini, para pelabur akan menghukum stok jika suku semasa lemah, tidak kira seberapa baik pandangan jangka panjang.

Pada bulan September, saya melihat pandangan Teknologi Micron (Nasdaq: MU) , menyatakan stoknya sangat murah dengan kurang daripada 75% nilai buku ketara. Saya perhatikan saham baru-baru ini lemah "disebabkan oleh permintaan yang perlahan untuk DRAM [atau memori akses rawak dinamik], yang mengakibatkan kerepek cip. Berita baiknya ialah harga mungkin akan meningkat pada akhir tahun ini."

Kemudian ini tahun?

Saya gagal mengakui realiti bahawa Micron masih mempunyai satu lagi suku yang buruk di hadapannya. Carta di bawah menunjukkan bagaimana ia dimainkan. Anda boleh membeli stok ini kurang daripada $ 5 jika anda menunggu untuk suku keempat untuk melancarkan. Semua orang tahu ia akan datang, tetapi saya tersilap menganggap pelabur akan melihat di luar acara itu.

5) Penilaian penting.

Ini adalah pengajaran yang saya menyerap tahun lalu, tetapi ia berbaloi untuk pelabur yang membuat kesilapan yang sama pada tahun 2011. Sekiranya stok mempunyai penilaian yang sangat kaya, maka anda tidak seharusnya memilikinya. Risiko jauh lebih besar daripada ganjaran pada masa apabila begitu banyak saham lain sukan yang sangat rendah penilaian.

Untuk setiap Chipotle Mexican Grill (NYSE: CMG) , misalnya, yang berjaya meningginya Anda boleh mencari Netflix (Nasdaq: NFLX) , OpenTable (Nasdaq: OPEN) atau Sodastream (Nasdaq: SODA) , yang mana pelabur. [Anda boleh membaca saya mengambil sama ada saya fikir itu berlaku atau tidak dalam artikel ini.]

Jawapan Pelaburan:

Bagaimanakah pengajaran ini memberi kesan kepada pandangan saya pada tahun 2012? Sentiasa mengharapkan tumpuan berterusan ke atas saham bernilai murah dan carian yang berterusan untuk bakal calon yang pendek yang mungkin dirasakan oleh ekonomi yang masih lemah. Tinjauan jangka pendek hingga jangka menuntut untuk berpindah antara peluang membeli apabila pasaran Keruntuhan teruk dan pengambilan untung apabila pasaran berada di tengah-tengah pergerakan menaik. Pendekatan yang serupa mungkin menjadi laluan bijak untuk anda tahun depan juga.

[Elakkan beberapa kesilapan pelabur yang paling biasa! 7 Cara Pembeli Saham Sabotaj Pulangan Sendiri]