7 Ungkapan-ungkapan yang Menakjubkan Bahawa Wall Street Insiders Gunakan Setiap Hari

Ketika saya menerima MBA saya 20 tahun lalu, saya fikir saya cukup baik mahir dalam dunia kewangan. Tetapi apabila saya sampai ke Wall Street pada musim panas, saya dengan cepat terkepung.

Satu lisan frasa telah dilemparkan bahawa saya tidak pernah membaca dalam buku teks kewangan saya. Berikut adalah contoh kecil ungkapan pelaburan yang mereka tidak pernah bincangkan di sekolah.

1. "Saya mencari stok untuk menyatukan dari sini."

Terjemahan: Saya mengharapkan stok ini mula jatuh dan tidak mahu membelinya. Ini adalah sentimen yang sama dengan penurunan harga Wall Street daripada "beli" kepada "neutral" atau "tahan." Penurunan nilai ini sebenarnya bermaksud stok sangat tidak menarik dan terikat pada harga. Penganalisis menggunakan kod itu untuk mengelakkan penarafan "menjual" yang ditakuti, yang boleh mengasingkan mereka daripada syarikat yang mereka ikuti.

2. "Saya berbau sekunder."

Satu tawaran awam menengah, iaitu. Sama ada disebabkan oleh krisis kewangan, keperluan untuk mengumpul dana untuk membuat pelaburan utama, atau hanya masa yang oportunis untuk menaikkan tunai apabila harga saham tinggi, syarikat-syarikat secara berkala mengisi semula kunci kira-kira mereka. Dan para pelabur cuba kecacatan apabila syarikat tidak lama lagi akan mengumumkan tawaran awam menengah (berbanding dengan penawaran umum permulaan awal awal (dikenali sebagai IPO).)

Jika ada peluang yang baik untuk menawarkan saham akan datang, banyak pelabur dengan cepat menjual pegangan mereka. Itu kerana memandangkan permintaan saham baru pada harga semasa sering sukar, memimpin syarikat untuk menurunkan harga penawarannya untuk menarik pelabur. Dan apa-apa perjanjian yang berharga di bawah harga saham semasa akan selalu menarik harga saham ke tahap yang lebih rendah baru.

3. "Mereka yang tersebar akan membunuh anda."

Perbezaan antara tawaran dan meminta harga stok (dikenali sebagai spread perdagangan) ditubuhkan oleh pembuat pasaran (di Nasdaq) atau pakar (di New York dan Bursa Saham Amerika). Syarikat-syarikat yang lebih kecil seringkali tertakluk kepada jumlah dagangan yang rendah, dan tanpa banyak tindakan, para pembuat pasaran dan pakar adalah kandungan untuk mengekalkan mereka yang tersebar jauh, kadang-kadang dengan nikel atau sepeser pun. Dan penyebaran itu boleh bertindak seperti cukai, merompak anda keuntungan ketika tiba waktunya untuk menjual saham kembali ke pembuat pasar atau spesialis. Itulah sebabnya sesetengah pelabur hanya akan mencari stok dengan spread yang ketat, biasanya dua sen atau kurang.

4. "Kesepakatan itu secara langsung accretive."

Pernah perhatikan bagaimana saham kadang-kadang akan jatuh dengan mendadak apabila syarikat mengumumkan pengambilalihan utama? Ini kerana pelabur menyatakan kebimbangan bahawa perjanjian itu akan membawa kepada terlalu banyak saham baru yang dikeluarkan (yang boleh mencairkan keuntungan sesaham), atau pengambilalihan itu sukar untuk diintegrasikan ke dalam operasi sedia ada syarikat (dikenali sebagai "pencegahan pengambilan.")

Namun, beberapa tawaran terus menarik, semata-mata kerana pengambilalihan itu diharapkan dapat meningkatkan keuntungan dengan laju yang lebih cepat daripada jumlah saham yang meningkat. Ini dikenali sebagai kesepakatan "akretif" (bukan dilutif) dan hampir selalu disambut oleh para pelabur.

5. "Anda menginginkannya dalam perdagangan yang berpasangan."

Penganalisis kadang-kadang dapat bersemangat tentang stok sambil mengakui bahawa industri yang lebih luas yang mereka ikuti mungkin memegang daya tarik yang sama. Sesungguhnya penghijrahan pelabur dari seluruh industri atau sektor boleh menyebabkan kerugian dalam saham yang mempunyai prospek yang lebih baik. Jadi penganalisis ini menyarankan anda melabur dalam syarikat yang mereka cadangkan tetapi juga mengambil kedudukan yang pendek di syarikat lain dalam industri itu. Sebenarnya, anda mengeluarkan apa yang dikenali sebagai "risiko pasaran," "risiko sektor" atau "risiko industri" dan hanya memberi tumpuan kepada kenaikan harga relatif untuk saham tertentu.

6. "Perolehan adalah berkualiti tinggi."

Penganalisis sering bercakap tentang kualiti pendapatan syarikat, membezakan antara syarikat yang memberikan hasil yang bersih dan telus setiap suku tahun, dan syarikat yang lazimnya menggunakan satu siri keuntungan atau caj satu kali untuk buatan menjana keuntungan suku tahun tertentu.

Dalam urat yang sama, pelabur harus sentiasa menjauhkan diri jika syarikat mempunyai caj "satu kali" atau keuntungan setiap suku tahun, semata-mata kerana amalan ini mengelirukan. Kebanyakan masa, perubahan perakaunan yang berulang ini hanya merupakan bahagian yang normal untuk menjalankan perniagaan, dan jika mereka sentiasa berulang, maka pihak pengurusan cuba menampar "gincu pada babi."

7. "Nombor Whisper."

Pelabur sering menilai prospek jangka pendek syarikat dengan perubahan arah dalam anggaran pendapatan. Anggaran yang semakin meningkat mungkin menandakan suku tahun yang baik. Tetapi apabila anda semakin dekat dengan tarikh pelepasan pendapatan sebenar, nombor tersebut menjadi tidak relevan. Dalam minggu-minggu terakhir yang membawa kepada pengumuman pendapatan, kebanyakan penganalisis tidak akan mengubah anggaran pendapatan rasmi mereka (yang diterbitkan di laman web seperti Yahoo Finance).

Sebaliknya, penganalisis ini memanggil pelanggan kegemaran mereka untuk berkongsi pendapat mereka secara persendirian mengenai keputusan suku tahunan yang dijangkakan. Tidak lama kemudian, nombor-nombor ini "berbisik" dari meja perdagangan ke meja perdagangan, dan oleh keputusan sebenar masa dikeluarkan, harga saham akan memberi respons kepada nombor bisikan, dan bukan anggaran pendapatan formal yang kebanyakan pelabur akan melihat.

Jawapan Pelaburan: Penting untuk berfikir seperti pelabur maju, dan memahami semua helah kecil perdagangan, seperti yang dijelaskan dalam frasa ini, akan membantu mengasah permainan anda