Buy and Hold Definition & Example |

Apa itu:

Beli dan memegang adalah strategi pelaburan di mana seorang pelabur memegang sekuriti untuk jangka panjang jangka masa, tanpa mengira turun naik pasaran jangka pendek

Bagaimana ia berfungsi (Contoh):

Katakan anda mempunyai $ 100,000 untuk melabur. Berdasarkan keadaan anda, keengganan risiko, matlamat, dan keadaan cukai, anda meletakkan $ 50,000 wang dalam stok, bon $ 30,000, $ 10,000 dalam hartanah, dan $ 10,000 tunai. Oleh itu, 50% daripada portfolio adalah dalam stok, 30% dalam bon, 10% dalam hartanah, dan 10% dalam bentuk tunai. Seperti masa berlalu, stok dalam portfolio mungkin meningkat dengan begitu banyak sehingga penambahan stok meningkat dari 50% hingga 70% dan seterusnya mengurangkan bahagian kelas aset lain dalam portfolio.

Dalam keadaan ini, pelabur mungkin menjual sebahagian daripada stok atau membeli sekuriti dalam kelas aset lain untuk membawa portfolio kembali kepada wajaran asal (ini sering dipanggil strategi campuran yang berterusan atau dinamik). Sekiranya pelabur mengambil semula portfolio secara kerap, katakan setiap tiga bulan, maka pelabur dikatakan terlibat dalam pemasaan pasaran, peruntukan aset taktikal, atau pelaburan aktif. Dalam kedua-dua jenis pendekatan pengimbangan semula, pelabur mesti mempertimbangkan sama ada usaha dan kos transaksi tambahan akan meningkatkan pulangan. Walau bagaimanapun, jika pelabur menahan diri daripada mengimbangi semula portfolio itu, dengan berkesan meninggalkan pelaburan untuk melakukan apa yang mereka mungkin, pelabur mengamalkan strategi membeli dan memegang benar.

Strategi membeli dan memegang tidak sepenuhnya pasif kerana melainkan jika pelabur membeli saham dana indeks, dia mesti secara aktif memilih sekuriti yang akan dilaburkan. Beli dan memegang pelabur biasanya bergantung kepada analisis asas syarikat di sebalik keselamatan, seperti strategi pertumbuhan jangka panjang syarikat, kualiti produknya, atau hubungan syarikat dengan pihak pengurusan apabila memutuskan sama ada untuk membeli atau menjual. Walau bagaimanapun, turun naik jangka pendek, kitaran perniagaan, inflasi, dan tanggapan terhadap undang-undang baru tidak mempengaruhi pelabur beli-dan-pemegang.

Pelabur aktif, sebaliknya, sering menggunakan analisis kuantitatif dan teknikal, termasuk analisis nisbah, analisis carta saham, dan lain-lain langkah matematik untuk menentukan sama ada untuk membeli atau menjual.

Kenapa Matters:

Ada beberapa sebab yang Warren Buffett dan pelabur lain yang berjaya memihak kepada strategi membeli dan memegang.

Pertama, banyak pelabur memaksakan teori rawak yang menyatakan bahawa harga sekuriti rawak dan tidak dipengaruhi oleh peristiwa masa lalu. Profesor ekonomi Princeton Burton G. Malkiel mencipta istilah dalam bukunya 1973 buku A Random Walk Down Wall Street. Idea ini juga dirujuk sebagai hipotesis pasaran yang cekap bentuk yang lemah. Idea utama di sebalik teori adalah bahawa tidak mustahil untuk secara konsisten mengatasi pasaran, khususnya dalam jangka pendek, membuat strategi pelaburan beli dan menerapkan cara terbaik untuk memaksimumkan pulangan.

Kedua, banyak pakar percaya bahawa apa yang seorang pelabur membeli atau menjual adalah lebih penting daripada ketika dia membeli atau menjualnya. Kerana banyak kelas aset cenderung meningkat dan jatuh bersama, pulangan keseluruhan portfolio lebih banyak dipengaruhi oleh bagaimana portfolio diperuntukkan daripada sekuriti tertentu yang dipilih. Satu kajian 1986 yang terkenal oleh Brinson, Hood, dan Beebower mengesahkan bahawa 95% daripada masa itu, peruntukan aset menentukan pulangan portfolio berbanding sekuriti khusus yang dipilih.

Ketiga, strategi membeli dan memegang sering lebih murah. Ia boleh mendapat faedah cukai sejak cukai IRS menaikkan keuntungan modal jangka panjang pada kadar yang lebih rendah daripada keuntungan modal jangka pendek. Strategi ini juga memerlukan kurang komisen perdagangan dan yuran penasihat, yang sering memaksa pelabur aktif mempunyai keperluan pulangan yang lebih tinggi untuk mengimbangi kos tambahan ini.